Waller della Fed chiede tassi di interesse più alti per frenare l’inflazione

• Il governatore della Fed Christopher Waller ritiene che la politica monetaria statunitense non sia abbastanza restrittiva.
• Un dato sull’inflazione mensile di ottobre pari allo 0,3% potrebbe richiedere un intervento di politica monetaria più aggressivo.
• Il governatore della Fed ritiene necessari tassi di interesse più elevati per ridurre l’inflazione.

Martedì il governatore della Federal Reserve (Fed) Christopher Waller adotta toni restrittivi, sostenendo che i tassi di interesse debbano aumentare per esercitare pressioni al ribasso sull’inflazione, secondo quanto riportato da Reuters.

Punti chiave

Un aumento mensile dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense dello 0,3% a ottobre suggerirebbe che l’inflazione si sta allontanando dall’obiettivo, rendendo necessario un intervento di politica monetaria più aggressivo.

Non credo che vedremo aumenti diffusi della produttività grazie all’intelligenza artificiale ancora per qualche tempo.

I tassi reali devono aumentare per mantenere il grado di restrizione della politica monetaria.

La politica monetaria è stata molto meno restrittiva di quanto pensassi.

Dobbiamo alzare i tassi per esercitare pressioni al ribasso sull’inflazione.

Interpellato sui bruschi movimenti delle quotazioni azionarie, afferma che in genere non sono rilevanti per la sua valutazione sui tassi.

Il controllo del Congresso da parte dei Democratici fungerà da contrappeso alle nomine presidenziali alla Fed.

Reazione del mercato

Il dollaro statunitense (USD) rimbalza dopo i commenti restrittivi di Waller, recuperando le perdite precedenti, con l’indice del dollaro statunitense (DXY) che martedì si attesta intorno a 101,70, in rialzo dello 0,05%.

Waller segnala il rischio di un rialzo più consistente a dicembre mentre si intensificano i timori per l’inflazione

Waller, della Fed, ha trasmesso un messaggio decisamente più restrittivo, con un punteggio FXS Speechtracker di 9/10, nettamente superiore alla media storica di 7,3/10, evidenziando un chiaro orientamento verso una politica monetaria più restrittiva. L’esplicita apertura a un rialzo dei tassi della Fed di mezzo punto percentuale a dicembre, qualora il CPI di fondo di ottobre registrasse un aumento intorno allo 0,3% o superiore, insieme al sostegno a un incremento di almeno un quarto di punto percentuale anche in presenza di dati migliori, segnala una forte propensione a reagire a qualsiasi indicazione di un allontanamento dell’inflazione dall’obiettivo. L’enfasi sulle pressioni diffuse sui prezzi, sulla crescita e sulle condizioni del mercato del lavoro ancora solide, nonché la valutazione secondo cui la politica monetaria è stata meno restrittiva di quanto ritenuto in precedenza, rafforzano i rischi al rialzo per il dollaro e per i rendimenti a breve termine.

L’FXS Fed Sentiment Index è salito di 3,17 punti a 145,50, mantenendosi ampiamente in territorio restrittivo e in linea con l’elevato punteggio FXS Speechtracker. Questa combinazione indica che sui mercati si sta affermando una lettura improntata a una rinnovata determinazione verso la stretta monetaria, con aspettative che si spostano verso rialzi dei tassi più consistenti e potenzialmente più rapidi qualora i prossimi dati sull’inflazione non mostrassero progressi convincenti.