Il peso messicano crolla tra i timori per le elezioni di metà mandato negli Stati Uniti e il rallentamento manifatturiero

USD/MXN balza di oltre l’1,40% a 18,84 tra le incertezze sulle elezioni statunitensi.
Il PMI manifatturiero del Messico scivola in territorio di contrazione a 49,5.
La solidità dei dati statunitensi sui posti di lavoro vacanti e sugli ordini industriali sostiene la domanda di dollari.

Il peso messicano (MXN) perde terreno nei confronti del dollaro statunitense (USD) martedì, mentre proseguono gli sviluppi legati alle elezioni di metà mandato negli Stati Uniti. Gli investitori adottano un atteggiamento prudente in attesa dei risultati e di conoscere la composizione del Congresso statunitense. USD/MXN scambia a 18,84, in rialzo di oltre l’1,40%.

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USD/MXN rimbalza nettamente: l’incertezza elettorale, la debole attività manifatturiera messicana e i solidi dati statunitensi mettono sotto pressione il peso

Il clima sui mercati è positivo, con Wall Street avviata a chiudere la seduta in rialzo. Sul mercato dei cambi, il biglietto verde si apprezza nei confronti delle valute dei mercati emergenti, peso compreso.

L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura l’andamento del biglietto verde rispetto a sei valute, ha azzerato le perdite precedenti, registrando un modesto rialzo dello 0,05% a 101,85. Le tensioni in Medio Oriente, il loro impatto sui prezzi dell’energia e l’esito incerto delle elezioni di metà mandato negli Stati Uniti esercitano pressioni sulla valuta messicana.

I dati messicani hanno mostrato una contrazione dell’attività nel settore manifatturiero. A settembre, l’indice dei responsabili degli acquisti (PMI) del settore manifatturiero di S&P Global è sceso da 50,3 a 49,5. Le imprese hanno attribuito il calo della produzione a «difficoltà di liquidità, pressioni inflazionistiche, carenze di materie prime e vendite deboli».

La Banca del Messico (Banxico) ha pubblicato il sondaggio condotto tra gli economisti del settore privato, nel quale la banca centrale ha dichiarato di attendersi che l’inflazione rimanga entro l’intervallo del 3%, con un margine di un punto percentuale in più o in meno. Inoltre, gli analisti prevedono che la crescita dell’economia quest’anno e il prossimo sarà inferiore alla previsione governativa di un aumento del PIL del 2% e che Banxico manterrà i tassi invariati fino alla fine del 2027

Negli Stati Uniti, i posti di lavoro vacanti rilevati dall’indagine Job Openings and Labour Turnover Survey (JOLTS) di settembre sono aumentati da 7,19 milioni a 7,5 milioni, con un incremento del 4,5% rispetto al mese precedente, mentre a settembre la crescita mensile degli ordini industriali è passata dallo 0,3% all’1,8%, secondo i dati diffusi dallo US Census Bureau.

Gli operatori su USD/MXN seguono con attenzione le elezioni di metà mandato negli Stati Uniti. Polymarket attribuisce ai Democratici una probabilità del 75% di conquistare il Senato e del 96% di ottenere il controllo della Camera.

Previsioni su USD/MXN: quadro tecnico

Chart Analysis USD/MXN — Grafico giornaliero di USD/MXN

Sul grafico giornaliero, USD/MXN scambia a 18,8383, mantenendo un orientamento rialzista nel breve termine, con le quotazioni spot ben al di sopra dell’area di convergenza delle tre medie mobili semplici, il cui ultimo valore si colloca intorno a 17,82 e rafforza la tendenza rialzista di fondo. La coppia si mantiene inoltre ampiamente al di sopra del supporto orizzontale a 16,89, mentre l’indice di forza relativa (RSI) a 14 periodi, intorno a 65, suggerisce uno slancio rialzista solido ma non estremo, dopo l’attenuazione delle precedenti condizioni di ipercomprato.

Al ribasso, il primo supporto si individua in corrispondenza dell’ultima chiusura, intorno a 18,84, seguito dall’area delle medie mobili semplici a 50, 100 e 200 giorni, vicino a 17,82, prima di un più distante supporto strutturale rappresentato dalla linea orizzontale a 16,89. Al rialzo, il movimento ascendente più ampio incontrerebbe un’importante barriera tecnica sulla linea di tendenza discendente che funge da resistenza, attualmente proiettata intorno a 21,08.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Domande frequenti sul peso messicano

Quali sono i principali fattori che influenzano il peso messicano?

Il peso messicano (MXN) è la valuta più scambiata tra quelle dell’America Latina. Il suo valore è determinato in larga misura dall’andamento dell’economia messicana, dalla politica della banca centrale del Paese, dall’ammontare degli investimenti esteri nel Paese e persino dall’entità delle rimesse inviate dai messicani che vivono all’estero, in particolare negli Stati Uniti. Anche le dinamiche geopolitiche possono influenzare il MXN: ad esempio, il processo di nearshoring, ossia la decisione di alcune imprese di trasferire la capacità produttiva e le catene di approvvigionamento più vicino ai rispettivi Paesi d’origine, è considerato un fattore di sostegno per la valuta messicana, poiché il Paese è ritenuto un polo manifatturiero chiave del continente americano. Un altro fattore che influenza il MXN è rappresentato dai prezzi del petrolio, di cui il Messico è un importante esportatore.

In che modo le decisioni di Banxico incidono sul peso messicano?

L’obiettivo principale della banca centrale messicana, nota anche come Banxico, è mantenere l’inflazione su livelli bassi e stabili, in corrispondenza o in prossimità del proprio obiettivo del 3%, il punto centrale di una fascia di tolleranza compresa tra il 2% e il 4%. A tal fine, la banca stabilisce un livello adeguato dei tassi di interesse. Quando l’inflazione è troppo elevata, Banxico cerca di contenerla aumentando i tassi di interesse e rendendo più costoso il ricorso al credito per famiglie e imprese, così da raffreddare la domanda e l’economia nel suo complesso. Tassi di interesse più elevati sono generalmente positivi per il peso messicano (MXN), poiché comportano rendimenti più alti, rendendo il Paese una destinazione più interessante per gli investitori. Al contrario, tassi di interesse più bassi tendono a indebolire il MXN.

In che modo i dati economici influenzano il valore del peso messicano?

La pubblicazione dei dati macroeconomici è fondamentale per valutare lo stato dell’economia e può incidere sulla valutazione del peso messicano (MXN). Un’economia messicana solida, caratterizzata da una crescita sostenuta, una bassa disoccupazione e un elevato livello di fiducia, favorisce il MXN. Non solo attira maggiori investimenti esteri, ma può anche incoraggiare la Banca del Messico (Banxico) ad aumentare i tassi di interesse, soprattutto se tale solidità si accompagna a un’inflazione elevata. Se invece i dati economici sono deboli, è probabile che il MXN si deprezzi.

In che modo la propensione generale al rischio incide sul peso messicano?

In quanto valuta di un mercato emergente, il peso messicano (MXN) tende a rafforzarsi nelle fasi di propensione al rischio, ovvero quando gli investitori ritengono contenuti i rischi generali di mercato e sono quindi più inclini a effettuare investimenti più rischiosi. Al contrario, il MXN tende a indebolirsi nei periodi di turbolenza dei mercati o di incertezza economica, poiché gli investitori tendono a vendere le attività più rischiose e a rifugiarsi in beni rifugio più stabili.

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