Il dollaro neozelandese scende sotto 0,5600, gli operatori si preparano ai dati sui prezzi alla produzione USA

• NZD/USD si indebolisce intorno a 0,5545 nelle prime ore della sessione asiatica di venerdì
• Gli operatori rafforzano le scommesse sui rialzi dei tassi, sostenendo il dollaro statunitense.
• L’aumento del tasso di disoccupazione in Nuova Zelanda riduce le aspettative del mercato sui futuri rialzi dei tassi della RBNZ. 

La coppia NZD/USD scende verso 0,5545 durante la sessione asiatica di venerdì. Le crescenti scommesse su un rialzo più consistente dei tassi da parte della Federal Reserve (Fed) a dicembre offrono un certo sostegno al dollaro statunitense (USD) e frenano la coppia. Gli operatori terranno d’occhio i dati statunitensi sull’indice dei prezzi alla produzione (PPI) di ottobre, in pubblicazione più tardi nella giornata di venerdì.

La persistente inflazione statunitense e le dichiarazioni restrittive dei funzionari della Fed hanno rafforzato le aspettative di una serie di rialzi dei tassi di interesse. Il governatore della Fed Christopher Waller ha dichiarato che si dovrebbe prendere in considerazione un rialzo dei tassi di 50 punti base qualora l’inflazione di fondo rimanesse elevata.

Secondo lo strumento CME FedWatch , gli operatori scontano ora una probabilità di quasi l’85,5% di un rialzo dei tassi da parte della Fed nella prossima riunione dell’8-9 dicembre e attribuiscono una probabilità del 14,5% a un aumento di mezzo punto percentuale.

I dati statunitensi sull’inflazione alla produzione di ottobre saranno al centro dell’attenzione venerdì. Si prevede che il PPI complessivo aumenti del 6,6% su base annua a ottobre, mentre per il PPI di fondo si stima un incremento del 5,0% su base annua nello stesso periodo di riferimento. Dati superiori alle attese potrebbero sostenere il biglietto verde.

Il tasso di disoccupazione in Nuova Zelanda è salito al 5,7%, il livello più alto degli ultimi 11 anni. La debolezza di questi dati sul lavoro ha attenuato le scommesse su rialzi aggressivi dei tassi da parte della RBNZ, pesando sul Kiwi.

Kiwi e won sudcoreano sovraperformano mentre si riduce il rischio di una modifica del mandato della RBNZ

Gli analisti di Brown Brothers Harriman sottolineano che «il KRW sovraperforma tutte le altre valute grazie alle vendite di dollari da parte degli esportatori sudcoreani», mentre «il NZD guida la classifica delle valute del G10». Osservano che l’esito preliminare delle elezioni in Nuova Zelanda ha «ridotto il rischio che la RBNZ torni a un duplice mandato su inflazione e occupazione, che avrebbe potuto orientare la politica monetaria in una direzione più accomodante, considerate le deboli condizioni del mercato del lavoro».

Secondo Brown Brothers Harriman, «la coalizione di centrodestra al governo in Nuova Zelanda detiene una maggioranza di un seggio dopo le elezioni di domenica, con i risultati definitivi attesi per il 27 novembre». La coalizione uscente, guidata dal Partito Nazionale, «vuole mantenere il mandato della RBNZ incentrato esclusivamente sulla stabilità dei prezzi, in vigore da dicembre 2023», mentre «il Partito Laburista si è invece presentato alle elezioni proponendo il ritorno a un duplice mandato su inflazione e occupazione». Questa divergenza di indirizzo politico è considerata un importante elemento di contesto per l’attuale sovraperformance del Kiwi.

Williams sottolinea la resilienza dell’economia statunitense, ma avverte che la lotta all’inflazione non è ancora conclusa

Williams della Fed adotta un tono moderatamente più restrittivo, con un punteggio FXS Speechtracker di 7/10 rispetto alla media storica di 6,1/10, evidenziando fiducia in una crescita robusta e resiliente che «si sta rafforzando, ma non si sta surriscaldando». L’enfasi sul fatto che l’inflazione rimanga «ostinatamente persistente ed elevata», insieme all’affermazione che la banca centrale «ha ancora del lavoro da fare» e deve intervenire nel tempo per riportare l’inflazione al 2%, conferma un orientamento costantemente restrittivo. Al contempo, Williams chiarisce che la politica monetaria mira a intervenire sui tassi di inflazione, anziché a riportare indietro il livello generale dei prezzi, per evitare di danneggiare le condizioni economiche.

L’FXS Fed Sentiment Index è sceso di 0,08 punti a 147,47, segnalando una lieve attenuazione dell’orientamento restrittivo percepito, nonostante il tono del discorso più restrittivo rispetto al riferimento di base rilevato dall’FXS Speechtracker. Con l’indice ancora ben al di sopra della soglia neutrale di 100, la Fed rimane saldamente in territorio restrittivo, anche se la lieve moderazione del sentiment lascia intravedere un percorso più graduale per i futuri aggiustamenti della politica monetaria sul dollaro.

Analisi tecnica: le prospettive di NZD/USD restano negative sotto la SMA a 100 giorni

Nel grafico giornaliero, NZD/USD estende il calo al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 100 giorni e della linea mediana a 20 giorni delle bande di Bollinger, che ora limitano il potenziale di rialzo. Questo posizionamento mantiene ribassista l’orientamento di breve termine, con il prezzo sotto pressione nella metà inferiore dell’intervallo delimitato dalle bande di Bollinger; l’indice di forza relativa (RSI), a 37,5, rimane sotto la soglia neutrale di 50, suggerendo pressioni ribassiste persistenti più che un esaurimento delle vendite in condizioni di ipervenduto.

Al ribasso, il supporto immediato si trova in corrispondenza della banda inferiore di Bollinger, vicino a 0,5525, dove i venditori potrebbero fermarsi per rivalutare la situazione. Al rialzo, la prima resistenza si colloca sulla banda mediana di Bollinger intorno a 0,5630, seguita dalla banda superiore a 0,5730, mentre la SMA a 100 giorni, a 0,5750, costituisce un ostacolo più distante al rialzo: il suo recupero sarebbe necessario per attenuare l’attuale quadro negativo.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’aiuto di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)