L’argento crolla di oltre il 3% mentre le scommesse su un rialzo dei tassi della Fed alimentano il rally del dollaro USA

L’argento perde oltre il 3% giovedì, mentre il rafforzamento del dollaro statunitense pesa sui metalli preziosi.
L’inflazione statunitense superiore alle attese rafforza le aspettative di rialzi dei tassi da parte della Fed.
Le dichiarazioni restrittive dei funzionari della Fed accentuano la pressione sulle attività prive di rendimento.

L’argento (XAG/USD) amplia il ribasso giovedì, perdendo il 3,04% nella giornata e scambiando intorno a 50,15 dollari al momento della stesura. Il metallo bianco subisce forti pressioni di vendita, poiché il rafforzamento del dollaro statunitense (USD) e le crescenti aspettative di un ulteriore inasprimento monetario da parte della Fed riducono l’attrattiva dei metalli preziosi.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura l’andamento del biglietto verde rispetto a sei principali valute, si attesta intorno a 103,10, dopo aver raggiunto il livello più alto da aprile 2025. Un dollaro statunitense più forte rende l’argento più costoso per gli investitori esteri, mentre tassi di interesse più elevati riducono l’attrattiva delle attività prive di rendimento.

Gli ultimi dati sull’inflazione statunitense rafforzano le aspettative di una politica monetaria più restrittiva. L’indice dei prezzi al consumo (CPI) al netto delle componenti più volatili è salito dello 0,3% su base mensile a ottobre, superando le previsioni dello 0,2%, mentre l’inflazione complessiva è aumentata dello 0,4%, oltre lo 0,3% atteso.

I mercati scontano ora pienamente un rialzo dei tassi della Fed a dicembre e attribuiscono una probabilità di quasi il 65% a un ulteriore aumento a gennaio, sulla scia di dichiarazioni sempre più restrittive da parte dei responsabili della politica monetaria. La presidente della Fed di Cleveland, Beth Hammack, ha dichiarato giovedì che la politica monetaria deve diventare restrittiva, avvertendo che l’aumento dei costi energetici si sta trasmettendo agli altri prezzi. Nel frattempo, il governatore della Fed Christopher Waller aveva precedentemente prospettato la possibilità di un rialzo di 50 punti base a dicembre qualora l’inflazione di fondo avesse raggiunto o superato lo 0,3%, una soglia confermata dagli ultimi dati.

Nel frattempo, il calo dei mercati azionari statunitensi potrebbe accentuare le pressioni di vendita sull’argento, poiché gli investitori liquidano posizioni per coprire le perdite subite altrove. Gli operatori attendono ora la pubblicazione dell’indice dei prezzi alla produzione (PPI) statunitense di venerdì e ulteriori dichiarazioni della Fed per ottenere nuove indicazioni sulle prospettive dei tassi di interesse.

Domande frequenti sull’argento

Perché si investe nell’argento?

L’argento è un metallo prezioso ampiamente negoziato dagli investitori. Storicamente è stato utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. Sebbene sia meno popolare dell’oro, gli operatori possono scegliere l’argento per diversificare il proprio portafoglio di investimenti, per il suo valore intrinseco o come potenziale copertura nei periodi di inflazione elevata. Gli investitori possono acquistare argento fisico, sotto forma di monete o lingotti, oppure negoziarlo tramite strumenti come i fondi quotati in borsa (ETF), che ne replicano il prezzo sui mercati internazionali.

Quali fattori influenzano il prezzo dell’argento?

Il prezzo dell’argento può variare in funzione di un’ampia gamma di fattori. L’instabilità geopolitica o i timori di una profonda recessione possono farlo salire grazie al suo ruolo di bene rifugio, anche se in misura minore rispetto all’oro. Essendo un’attività priva di rendimento, l’argento tende a salire quando i tassi di interesse scendono. Il suo andamento dipende anche da quello del dollaro statunitense (USD), poiché il metallo è quotato in dollari (XAG/USD). Un dollaro forte tende a frenare il prezzo dell’argento, mentre un dollaro più debole tende a favorirne il rialzo. Anche altri fattori, come la domanda di investimento, l’offerta mineraria – l’argento è molto più abbondante dell’oro – e i tassi di riciclo, possono influenzare i prezzi.

In che modo la domanda industriale influisce sul prezzo dell’argento?

L’argento è ampiamente utilizzato nell’industria, in particolare in settori come l’elettronica e l’energia solare, poiché possiede una delle più elevate conducibilità elettriche tra tutti i metalli, superiore a quella del rame e dell’oro. Un’impennata della domanda può far salire i prezzi, mentre una contrazione tende a ridurli. Anche le dinamiche delle economie statunitense, cinese e indiana possono contribuire alle oscillazioni dei prezzi: negli Stati Uniti e soprattutto in Cina, gli ampi settori industriali utilizzano l’argento in vari processi; in India, anche la domanda dei consumatori per questo metallo prezioso destinato alla gioielleria svolge un ruolo chiave nella determinazione dei prezzi.

Come reagisce il prezzo dell’argento ai movimenti dell’oro?

Il prezzo dell’argento tende a seguire i movimenti dell’oro. Quando il prezzo dell’oro sale, in genere anche l’argento segue la stessa direzione, poiché entrambi hanno un ruolo analogo come beni rifugio. Il rapporto oro/argento, che indica il numero di once d’argento necessarie per eguagliare il valore di un’oncia d’oro, può aiutare a determinare la valutazione relativa dei due metalli. Alcuni investitori possono interpretare un rapporto elevato come un segnale di sottovalutazione dell’argento o di sopravvalutazione dell’oro. Al contrario, un rapporto basso potrebbe suggerire che l’oro è sottovalutato rispetto all’argento.

Articolo successivo