Il dollaro australiano scende ai minimi da 10 mesi mentre si rafforzano le attese di una stretta monetaria della Fed

• Il dollaro australiano scende ai minimi da gennaio, mentre l’avversione al rischio e il rafforzamento del dollaro statunitense pesano sulla coppia.
• Le dichiarazioni restrittive della Fed e l’accelerazione dell’inflazione statunitense rafforzano le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi di interesse.
• La RBA segnala una possibile pausa nella stretta monetaria dopo aver alzato i tassi di interesse al 4,85% la scorsa settimana.

AUD/USD accentua le perdite giovedì, scivolando ai minimi da gennaio mentre gli investitori cercano rifugio nel dollaro statunitense (USD). Le aspettative di un orientamento restrittivo della Federal Reserve (Fed) forniscono ulteriore sostegno al biglietto verde. Al momento della stesura, la coppia scambia intorno a 0,6808, in calo dello 0,60% nella giornata.

I titoli tecnologici statunitensi sono finiti sotto pressione dopo le notizie sulle dimissioni dell’amministratore delegato di Nvidia, Jensen Huang, contribuendo al recupero del dollaro statunitense dopo una modesta flessione intraday. Gli investitori sono inoltre diventati più cauti dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato su Truth Social che gli Stati Uniti non hanno bisogno di un accordo con l’Iran.

L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura l’andamento del biglietto verde rispetto a un paniere di sei principali valute, sale a un nuovo massimo da inizio anno di 103,19.

Sul fronte della politica monetaria, gli operatori scontano pienamente un rialzo dei tassi della Fed a dicembre, con una maggiore probabilità di un aumento di 25 punti base e una possibilità contenuta di una stretta più ampia, pari a 50 punti base. I mercati prevedono inoltre che la stretta prosegua nel 2027, mentre un numero crescente di esponenti della Fed invoca tassi più elevati per riportare l’inflazione sotto controllo.

La presidente della Fed di Cleveland, Beth Hammack, ha dichiarato giovedì che la politica monetaria deve diventare restrittiva per ridurre l’inflazione. Hammack è favorevole a interventi più contenuti, ma ha affermato che potrebbe essere necessario un rialzo più ampio se la Fed dovesse agire in ritardo. All’inizio della settimana, anche la presidente della Fed di Dallas, Lorie Logan, e la presidente della Fed di Filadelfia, Anna Paulson, si erano espresse a favore di un’ulteriore stretta monetaria.

Prima della pubblicazione del rapporto sull’inflazione statunitense di martedì, il governatore della Fed Christopher Waller aveva affermato che un dato mensile dell’inflazione di fondo intorno allo 0,3% avrebbe potuto portare a considerare un rialzo di mezzo punto percentuale a dicembre. L’inflazione di fondo si è attestata allo 0,3%, superando lo 0,2% previsto.

Al contrario, la Reserve Bank of Australia (RBA) ha segnalato che potrebbe prendersi una pausa dopo aver alzato il tasso di riferimento di 25 punti base al 4,85% la scorsa settimana, con il quinto rialzo di quest’anno. La RBA ha eliminato il riferimento esplicito a ulteriori aumenti e la governatrice Michele Bullock ha dichiarato che era giunto il momento di valutare la risposta dell’economia all’aumento del costo del credito.

Le aspettative di inflazione dei consumatori australiani sono rimaste stabili al 5,3% a novembre, ben al di sopra dell’intervallo obiettivo della RBA del 2%-3%. Il sondaggio del Melbourne Institute misura l’aumento dei prezzi atteso dalle famiglie nei prossimi 12 mesi. Gli operatori guardano ora all’indice dei prezzi alla produzione (PPI) statunitense in uscita venerdì per avere nuove indicazioni sull’inflazione.