L’indice del dollaro statunitense resta debole mentre il calo dei prezzi del petrolio attenua le pressioni inflazionistiche

• Il calo dei prezzi del petrolio pesa sull’indice del dollaro statunitense, mentre Trump ritiene improbabili ulteriori attacchi contro l’Iran nel contesto dei negoziati sul nucleare in corso.
• A ottobre l’occupazione non agricola è aumentata di 165.000 unità, superando nettamente le attese e rafforzando il dollaro.
• Lo strumento FedWatch del CME indica una probabilità superiore al 78% di un rialzo dei tassi della Fed di 25 punti base.

L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro statunitense (USD) rispetto a sei principali valute, perde terreno dopo due giorni di rialzi e si attesta intorno a 102,20 durante la sessione asiatica di lunedì.

Il dollaro deve affrontare pressioni nel breve termine, poiché il calo dei prezzi del petrolio greggio contribuisce ad attenuare le spinte inflazionistiche. I mercati energetici hanno ripiegato dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha segnalato che ulteriori azioni militari contro l’Iran sono «altamente improbabili», a condizione che proseguano i progressi sul programma nucleare iraniano e che lo Stretto di Hormuz rimanga aperto. Trump ha inoltre riconosciuto che l’impopolare conflitto in Medio Oriente, che in precedenza aveva fatto salire i costi dell’energia, ha avuto un ruolo determinante nelle recenti sconfitte dei repubblicani alle elezioni di metà mandato.

Nonostante queste pressioni nell’immediato, il dollaro statunitense (USD) potrebbe ritrovare slancio grazie ai dati vivaci sul mercato del lavoro e alle crescenti aspettative di una stretta monetaria. Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità di un rialzo dei tassi di interesse di 25 punti base alla riunione di dicembre del Federal Open Market Committee (FOMC) è balzata oltre il 78%.

Le aspettative di un orientamento restrittivo della Fed trovano un forte sostegno nei solidi dati sull’occupazione statunitense. A ottobre l’occupazione non agricola (Nonfarm Payrolls, NFP) è aumentata di 165.000 unità—superando ampiamente le 65.000 previste dal consenso e facendo seguito al dato rivisto di settembre pari a 60.000—mentre il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%, meglio del 4,2% atteso. Investitori e operatori di mercato rivolgono ora l’attenzione al rapporto sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) di martedì e alla pubblicazione dell’indice dei prezzi alla produzione (PPI) di venerdì, alla ricerca di indicazioni decisive sul prossimo percorso di politica monetaria della Fed.

Analisi tecnica:

Sul grafico giornaliero, il Dollar Index Spot si attesta a 102,20. L’impostazione di breve termine è rialzista, poiché il prezzo si mantiene al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 9 e 50 periodi, delineando un quadro favorevole alla prosecuzione del rialzo. L’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni si colloca intorno a 57, segnalando uno slancio positivo ma non eccessivo, mentre l’FXS Fed Sentiment Index a 143,10 indica aspettative ancora elevate di una stretta monetaria, che sostengono la domanda di dollari.

Al ribasso, il supporto immediato si trova in corrispondenza dell’EMA a 9 periodi, vicino a 101,95, mentre un supporto tecnico più in basso è rappresentato dall’EMA a 50 periodi, intorno a 101,36, qualora la pressione correttiva dovesse proseguire. Finché il Dollar Index Spot si manterrà al di sopra di questi supporti offerti dalle medie mobili, il percorso di minor resistenza resterà orientato al rialzo, con eventuali arretramenti che verrebbero probabilmente interpretati come una fase di consolidamento all’interno della più ampia tendenza rialzista.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)