주간 전망: AI 테마 투자, 미국 인플레이션과 영국 GDP

지난주 시장은 미국 중간선거 결과와 민주당의 의회 장악에 따른 여파 속에 급등락을 거듭했습니다. 선거 결과 발표 직후 주식과 금, 비트코인이 상승했지만, 낙관적인 분위기는 오래가지 못했습니다. 민주당이 장악한 의회 아래에서 AI 인프라 확충에 차질이 생길 수 있다는 우려로 기술주가 급락했기 때문입니다.

이번 주에도 투자자들이 중간선거의 여파와 AI 관련주의 향후 방향을 가늠하는 가운데 미국에 관심이 집중될 전망입니다.

AI 테마 투자의 향방은?

시장은 향후 도입될 법안이 데이터센터 건설을 늦추고 AI 인프라에 대한 감독을 강화할 수 있다는 점을 우려하고 있습니다. 이러한 우려는 월가가 이미 막대한 자본적 지출 전망을 점검하고 투자 수익이 언제 실현될지 고심하던 상황에서 불거졌습니다. 나스닥은 목요일 5.5% 급락했지만 금요일에는 1.7% 반등했습니다. 이는 투자자들이 AI 테마 투자를 완전히 포기하기보다는 위험과 투자 비중을 줄이고 있었음을 시사합니다.

AI 테마 투자의 바로미터로 여겨지는 네오클라우드 기업 CoreWeave는 화요일 장 마감 후 이번 주 가장 중요한 실적 발표 중 하나를 앞두고 있습니다. 부채 부담이 큰 이 기업은 사업 확장에 필요한 자금을 어떻게 조달하고 차입 비용을 어떻게 관리할지 설명해야 합니다.

또 다른 주요 네오클라우드 기업인 Nebius는 목요일 실적을 발표하며, AI 인프라 테마 투자에 또 하나의 중요한 시험대가 될 전망입니다.

AI 테마 투자를 둘러싼 우려가 지속되면 나스닥이 다시 하락 압력을 받을 수 있습니다.

비농업 고용이 예상치를 크게 웃돈 데 이어 발표되는 미국 물가 지표

미국의 10월 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI) 등 거시경제 지표에도 관심이 쏠립니다. 지난주 브렌트유가 16% 하락하는 등 유가가 급락했지만, 10월 한 달 동안에는 약 15% 상승했습니다. 따라서 종합 CPI 상승률이 4%를 넘어 예상을 웃돌 가능성이 있습니다.

CPI 상승률은 9월 3.7%에서 3.9%로 높아질 것으로 예상되며, 근원 CPI 역시 주목받을 전망입니다.

이번 지표는 금요일 발표된 비농업 고용이 예상보다 강하게 나온 뒤 시장이 연방준비제도(Fed)의 12월 금리 인상 가능성을 80%로 반영하는 가운데 발표됩니다. 비농업 일자리는 약 16만 5,000개 증가해 예상치인 6만 5,000개를 크게 웃돌았고, 실업률은 4.1%로 낮아졌습니다.

견조한 고용 지표에 이어 물가 상승세까지 강하게 나타나면 12월 금리 인상 기대가 굳어질 수 있습니다. 이는 특히 호주 달러처럼 위험 선호 심리에 민감한 통화에 대해 미국 달러의 강세를 뒷받침할 수 있습니다.

AUD/USD는 6월 저점 수준을 시험하고 있습니다. 강한 경제 지표와 기술주 부문의 지속적인 약세가 맞물리면 AUD/USD가 하방으로 이탈해 2026년 저점으로 향할 수 있습니다.

영란은행 금리 인상 후 견조한 영국 GDP가 GBP/USD 지지할 가능성

영란은행이 예상대로 금리를 25bp 인상한 데 이어 금요일에는 영국 국내총생산(GDP) 지표가 발표됩니다.

영국의 3분기 GDP 성장률은 전 분기 대비 0.7%로, 2분기 0.5%보다 높아질 것으로 예상됩니다.

이번 지표는 영란은행이 예상보다 매파적인 표결 결과에 따라 금리를 25bp 인상하고, 2027년 2분기 물가상승률 전망치를 4.9%로 상향 조정한 뒤 발표됩니다. 영란은행은 올해 성장률 전망치도 1.1%에서 1.6%로 높였습니다.

견조한 GDP 지표는 영란은행의 추가 금리 인상 기대를 높여 GBP/USD 상승을 이끌 수 있습니다.

시장은 12월 추가 25bp 인상 가능성을 56%로 반영하고 있으며, 향후 1년 동안 세 차례의 금리 인상을 가격에 반영하고 있습니다.

견조한 GDP 지표는 이러한 기대를 강화하고 GBP/USD가 상승 채널을 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다.