금값, 미 달러 강세에 3,950달러 하회…미국 중간선거 주목

• 금값은 수요일 아시아 장 초반 3,930달러 부근으로 하락하고 있다.
• 미 달러화 강세와 국채 수익률 상승이 금값에 부담을 주고 있다.
• 세계금협회에 따르면 중앙은행들은 3분기에 2024년 말 이후 가장 빠른 속도로 금을 매입했다.

금값(XAU/USD)은 수요일 아시아 장 초반 미 달러화(USD) 강세와 미국 국채 수익률 상승에 압박을 받으며 3,930달러 부근으로 하락하고 있다. 트레이더들은 재정정책의 향방을 가늠하기 위해 미국 중간선거 결과를 기다리고 있다.

시장이 미국과 이란 간 합의 가능성 및 중간선거 결과를 둘러싼 불확실성을 평가하는 가운데 미 달러화는 소폭 상승하고 있으며, 미국 국채 수익률도 오름세를 보이고 있다. 이는 달러화로 표시되는 금 가격에 부담으로 작용하고 있다. 미국 선거 결과에 관심이 집중되는 가운데, 여론조사와 비당파 분석가들은 민주당이 공화당으로부터 하원 다수당 지위를 탈환할 가능성에 무게를 두고 있다. 다만 상원 다수당이 어느 정당이 될지는 여전히 불확실하다.

forex.com의 시장 분석가 Fawad Razaqzada는 “민주당이 상·하원을 모두 장악하면 행정부가 부채한도 관련 조치를 포함한 법안을 통과시키기 어려워져 미 달러화에 압력이 가해질 수 있다. 달러화가 하락한다면 금값을 지지할 수 있는 한 가지 요인이 될 수 있다”고 말했다.

화요일 발표된 세계금협회 보고서에 따르면, 유가와 금리 상승으로 금값이 압박을 받는 상황에서도 중앙은행들은 3분기에 2024년 말 이후 가장 빠른 속도로 금을 매입했다. 중앙은행들은 9월까지 3개월 동안 총 321톤을 순매입했다. 다만 세계금협회는 올해 금 투자 증가분 전망치를 기존 400톤에서 200톤으로 하향 조정했다.

미국 금리 상승 기대에도 금값 하락은 과도하다는 평가

코메르츠방크 분석가들은 금값이 “금요일 3.7% 하락해 트로이온스당 3,870달러로 내려앉으며 1년여 만에 최저치를 기록했다”고 지적했다. 이로써 “10월 월간 하락률은 거의 7%에 달했으며, 이는 9월 하락률보다도 소폭 큰 수준”이라고 설명했다. 이들은 최근 금값 하락 압력의 상당 부분이 통화정책 기대 변화에서 비롯됐다며 “견조한 미국 경제와 목표치를 크게 웃도는 인플레이션을 고려하면 12월 추가 금리 인상 가능성이 매우 높다”고 밝혔다. 코메르츠방크는 “금리 인상 기대가 채권 수익률과 실질금리 상승으로 이어졌으며, 이는 금 보유에 따른 기회비용을 높여 결과적으로 금 보유의 매력을 떨어뜨린다”고 분석했다.

그러나 코메르츠방크는 금리 움직임이 “현재의 금값 하락을 설명하는 데는 한계가 있다”고 강조했다. 이어 “지난주 연준이 예상대로 금리를 동결한 회의 이후 금리 기대 수준이 낮아졌고, 명목 및 실질 채권 수익률도 뒤이어 하락했다”고 지적했다. 이러한 배경에서 코메르츠방크는 “금값 하락이 과도하며 정당화되기 어렵다고 판단한다. 금값 상승을 뒷받침하는 근거는 여전히 유효하다”고 결론 내렸다.

기술적 분석: 금, 100일 단순이동평균선 아래에서 약세 전망 유지

일봉 차트에서 XAU/USD는 주요 추세 및 변동성 지표 아래에서 하락세를 이어가며 단기적으로 약세 흐름을 유지하고 있다. 금 현물 가격은 100일 단순이동평균선(SMA)과 볼린저밴드 중심선을 밑돌고 있어, 전반적인 조정 국면 속에서 반등이 제한되고 있음을 시사한다. 상대강도지수(RSI)는 36.09로 과매도 구간 바로 위에 머물러 있다. 이는 하방 압력이 지속되고 있지만, 명확한 매도세 소진에 따른 저점 형성보다는 간헐적인 기술적 반등이 나타날 가능성도 있음을 시사한다.

상방에서는 4,080달러 부근의 볼린저밴드 중심선이 1차 저항선으로 작용하며, 그다음은 4,205달러의 100일 SMA다. 이보다 높은 4,255달러 부근의 볼린저밴드 상단에서도 저항이 예상된다. 하방에서는 3,900달러의 볼린저밴드 하단이 단기 지지선이다. 이 지지선을 확실히 하향 돌파하면 추가 하락 여지가 열릴 수 있다. 반대로 지지선 위를 유지하면 금값은 현재 밴드 범위 안에서 횡보한 뒤 상단에 밀집한 저항선 돌파를 시도할 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)