금값, 4,100달러 부근서 거래…미국 물가 지표·연준 인사 발언에 주목

• 미 달러화가 비농업 고용 발표 이후의 상승분을 일부 반납하면서 금값이 주 초반 상승세를 보이고 있다.
• 미국 물가 지표와 연준 인사들의 발언에 따라 12월 금리 결정에 대한 시장 전망이 달라질 수 있다.
• XAU/USD의 상승 모멘텀이 개선되고 있으며, 21일 단순이동평균선(SMA)이 1차 지지선으로 작용하고 있다.

금(XAU/USD)은 금요일 발표된 양호한 미국 고용 지표로 상승했던 미 달러화(USD)가 상승분을 일부 반납하면서 주 초반 강세를 보이고 있다. 다만 이번 주 미국 물가 지표로 관심이 쏠리는 가운데 금값은 4,100달러를 확실히 돌파하는 데 어려움을 겪고 있다. 기사 작성 시점 기준 XAU/USD는 장중 고점인 4,134달러를 기록한 뒤 전일 대비 0.90% 오른 4,102달러 부근에서 거래되고 있다.

주요 6개 통화 대비 달러 가치를 나타내는 미국 달러지수(DXY)는 금요일 고점인 102.36에서 하락해 101.84 부근에서 거래되고 있다.

미국의 10월 비농업 고용(NFP)은 16만 5,000명 증가해 예상치인 6만 5,000명의 두 배를 웃돌았다. 9월 증가 폭도 2만 9,000명에서 6만 명으로 상향 조정됐다. 실업률은 4.2%에서 4.1%로 하락했다.

이러한 수치는 노동시장이 견조하게 유지되고 있음을 시사하며, 미국 연방준비제도(연준)가 인플레이션을 목표치인 2%로 되돌리기 위해 금리를 추가 인상할 여지를 제공한다. 중동 분쟁에 따른 에너지 비용 상승으로 인플레이션 위험은 여전히 상방으로 기울어 있다.

그러나 미국 중간선거에서 민주당이 승리한 뒤 의회가 도널드 트럼프 대통령에게 이란과의 전쟁 종식을 압박할 것이라는 기대가 커지면서 유가는 최근 고점에서 하락했다. 트럼프 대통령은 일요일 방영된 CBS 뉴스 인터뷰에서 분쟁을 확대할 “이유가 없다”고 말했다. 트럼프 대통령은 월요일 백악관에서 카타르 총리와도 회동할 예정이다. 카타르는 미국과 이란 간 간접 협상을 중재해 왔다.

미국 소비자물가지수(CPI)는 화요일, 생산자물가지수(PPI)는 금요일에 발표될 예정이다. 두 지표 모두 연준의 올해 마지막 통화정책 결정에 대한 시장 전망을 바꿀 수 있다. CME FedWatch 도구에 따르면, 트레이더들은 12월 금리 인상 가능성을 80%로 반영하고 있다.

코메르츠방크 리서치 애널리스트들은 연준의 9월 전망이 이미 추가 긴축 쪽으로 뚜렷하게 기울어 있었다고 평가하면서, “9월에 적정 금리 경로에 대한 전망을 제출한 연준 인사 18명 가운데 16명이 올해 최소 한 차례의 추가 금리 인상을 예상했다”고 지적했다. 이들은 견조한 10월 고용과 여전히 높은 인플레이션을 비롯해 이후 발표된 경제 지표들이 “이러한 판단을 크게 바꾸지는 않았을 것”이라고 덧붙였다.

금리가 높아지면 이자가 발생하지 않는 금의 보유 기회비용이 커지는 만큼, 연준의 매파적 정책 전망은 여전히 금값에 부담으로 작용하고 있다. 트레이더들은 물가 지표와 더불어 이번 주 잇따라 예정된 연준 인사들의 발언을 주시하며, 12월 회의를 앞두고 정책 입장이 어느 쪽으로 기울고 있는지 단서를 찾을 것이다.