일본 엔화 강세…미 달러화, 비농업 고용 발표 후 상승분 일부 반납

• 미 달러화의 전반적인 약세가 엔화에 힘을 실어주면서 USD/JPY가 하락세로 한 주를 시작했다.
• 유가 하락으로 미국의 인플레이션 우려가 완화되면서 미 국채 10년물 수익률이 약 2개월 만의 최저치 부근으로 내려갔다.
• 트레이더들은 연준의 12월 금리 인상에 대한 단서를 얻기 위해 미국 물가 지표를 주시하고 있으며, 일본은행은 추가 긴축 가능성을 시사했다.

미 달러화(USD)의 전반적인 약세가 일본 엔화(JPY)를 뒷받침하면서 USD/JPY가 하락세로 한 주를 시작했다. 기사 작성 시점 기준 USD/JPY는 전일 대비 0.36% 하락한 157.91 부근에서 거래되고 있다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 이란에 대한 재공격 가능성을 낮게 평가한 뒤 유가가 하락세를 이어가면서 달러화가 압박받고 있다. 서부텍사스산원유(WTI)는 전일 대비 3% 넘게 하락한 배럴당 86달러 부근에서 거래되고 있다.

원유 가격 하락은 인플레이션 우려를 일부 완화하며 미 국채 수익률의 상승을 억제하고 있다. 기준물인 미 국채 10년물 수익률은 전일 대비 0.33% 하락한 4.83%로, 약 2개월 만의 최저치 부근에 머물고 있다.

주요 6개 통화 대비 달러화 가치를 나타내는 미국 달러지수(DXY)는 금요일 발표된 미국 고용 지표가 예상을 웃돌자 102.36까지 상승한 뒤 현재 101.80 부근에서 거래되고 있다.

미국의 10월 비농업부문 고용(NFP)은 16만 5,000명 증가해 예상치인 6만 5,000명의 두 배를 넘었으며, 실업률은 4.2%에서 4.1%로 소폭 하락했다. 이 같은 수치는 미국 연방준비제도(연준)의 추가 금리 인상 기대를 강화하고 있으며, 트레이더들은 12월 0.25%포인트 인상 가능성을 약 80%로 반영하고 있다.

Brown Brothers Harriman의 Elias Haddad는 달러화가 고용 지표 발표 이후 상승분을 일부 반납했다며 “금요일 발표된 강력한 10월 비농업부문 고용 지표에 힘입은 달러화 상승분이 일부 축소됐다”고 설명했다. 그는 이어 향후 전망과 관련해 “견조한 미국 경제 활동과 양호한 노동시장 여건, 쉽게 꺾이지 않는 기조적 인플레이션이 연준의 매파적 기조를 뒷받침하면서 금리 차이가 달러화에 우호적으로 유지되고 있다”고 덧붙였다. 이는 앞으로 발표될 미국 경제 지표가 연준의 정책 경로에 대한 기대를 형성하는 데 핵심적인 역할을 할 것이라는 견해에 힘을 싣는다.

미국 소비자물가지수(CPI)는 화요일에, 생산자물가지수(PPI)는 주 후반에 발표될 예정이다. CPI가 예상을 웃돌면 이러한 금리 인상 기대가 강화돼 달러화가 일부 지지를 받을 수 있다.

일본에서는 일본은행(BoJ)이 점진적인 긴축 기조를 유지하고 있다. 일본은행은 10월 정책금리를 1.25%로 동결했지만 추가 인상에 나설 준비가 돼 있음을 시사했다. 다카타 하지메 정책위원은 1.50%로 인상하는 방안을 지지했으며, 우에다 가즈오 총재는 인플레이션이 일본은행의 목표치인 2%를 웃돌 수 있다고 경고했다.

한편 로이터에 따르면 일본 재무성은 당국이 7월 30일 엔화 매입에 하루 기준 사상 최대인 7조 9,800억 엔을 투입했다고 월요일 밝혔다. 이러한 개입 규모는 USD/JPY가 상승할 때 트레이더들이 추가 개입을 계속 경계하는 이유를 설명해 준다.