일본 엔화, 매파적 일본은행 의사록 공개 후 약세 미 달러 대비 강세 지속

• USD/JPY, 매파적인 일본은행 의사록이 엔화 지지하며 이틀 연속 하락.
• 인플레이션 우려 완화와 미국 국채 수익률 하락이 달러화와 USD/JPY 현물 환율에 부담.
• 연준 금리 인상 전망, 금요일 미국 비농업 고용 발표 앞두고 달러화 낙폭 제한하며 USD/JPY 지지할 가능성.

USD/JPY는 목요일 들어 이틀 연속 매도세가 유입되면서 전날 주간 저점인 157.40 부근에서 나타난 비교적 큰 반등을 이어가지 못하고 있다. 여러 악재가 겹친 가운데 약세론자들은 추가 하락에 베팅하기에 앞서 158.00선을 확실히 하향 돌파하는지 지켜보고 있다.

이날 앞서 공개된 일본은행(BoJ)의 9월 회의 의사록에 따르면, 정책위원들은 정책금리를 계속 인상하고 통화 완화 수준을 조정하는 것이 적절하다는 데 의견을 같이했다. 이는 12월 금리 인상에 대한 시장의 기대를 재확인하며 일본 엔화(JPY)에 완만한 상승 동력을 제공하고 있다. 여기에 전반적인 미국 달러화(USD) 매도 기조가 더해지면서 USD/JPY에 하방 압력을 가하고 있다.

미국 중간선거에서 민주당이 상·하원 모두의 통제권을 확보하면서 재정정책 교착과 정부 지출 제약에 대한 우려가 커졌다. 또한 민주당 지도부가 이란 전쟁 종식을 추진하겠다고 공언하면서 트레이더들은 가격에 반영된 지정학적 위험 프리미엄을 축소했다. 이에 간밤 원유 가격이 급락하며 인플레이션 우려가 완화됐다. 그 결과 미국 국채 수익률이 추가 하락했고 달러화는 약세를 이어갔다.

다만 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 매파적 행보에 대한 기대는 달러화와 USD/JPY에 일정 부분 지지력을 제공할 수 있다. CME Group의 FedWatch 도구에 따르면, 트레이더들은 미국 중앙은행이 12월에 금리를 다시 인상할 가능성을 80% 넘게 반영하고 있다. 수요일 발표된 미국 ADP 고용보고서가 예상을 웃돌면서 이러한 전망은 더욱 강화됐다. 보고서에 따르면 2026년 10월 민간 부문 고용은 8만 6,000명 증가했다.

따라서 시장의 관심은 금요일 발표 예정인 미국 비농업 고용(NFP) 보고서에 집중돼 있다. 이 보고서는 달러화 수요를 좌우하는 핵심 변수가 될 전망이다. 주요 지표 발표에 따른 위험을 앞둔 가운데, 일본 당국이 자국 통화 가치를 지지하기 위해 개입할 것이라는 관측으로 USD/JPY의 반등 시도에는 매도세가 유입될 가능성이 더 크다. 따라서 새로운 방향성 베팅에 나서기 전에 단기 박스권 이탈을 기다리는 것이 신중한 접근일 것이다.

USD/JPY 일봉 차트

기술적 분석

USD/JPY는 최근 158.65에 위치한 200일 단순이동평균선(SMA) 위에서 상승세를 이어가는 데 거듭 실패한 뒤 단기적으로 완만한 약세 기조를 유지하고 있다. 이는 당분간 상승 모멘텀이 제한돼 있음을 시사하며, 해당 저항선 아래에서 횡보하는 동안 반등 시 매도 압력에 취약한 흐름이 이어질 수 있다.

현재의 하방 기조가 완화되고 보다 지속적인 회복의 길이 열리려면 일봉 종가가 이 수준을 웃돌아야 한다. 하방에서는 간밤 형성된 단기 저점인 $157.40 부근이 1차 지지선으로 작용할 수 있으며, 그다음으로는 157.00선과 156.65 부근의 박스권 하단이 대기하고 있다. 박스권 하단을 하향 돌파하면 약세론자들에게 새로운 매도 신호로 해석되며 상당한 폭의 하락이 나타날 여건이 마련될 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐습니다. 자세히 알아보기.)