뉴질랜드 달러, 뉴질랜드중앙은행(RBNZ) 금리 인상 전망에 0.5700 부근으로 상승

• NZD/USD는 금요일 아시아장에서 0.5690 부근까지 상승세를 보이고 있다.
• 뉴질랜드중앙은행(RBNZ)은 인플레이션 억제를 위해 금리를 공격적으로 인상할 예정이다.
• 시장은 연준이 10월 통화정책회의에서 금리를 동결할 확률을 약 92.8%로 반영하고 있다.

NZD/USD는 금요일 아시아 거래 시간에 0.5690 부근까지 강세를 보이고 있다. 뉴질랜드중앙은행(RBNZ)의 금리 인상 기대가 커지면서 미국 달러(USD) 대비 뉴질랜드 달러(NZD)에 일부 지지력을 제공하고 있다. 트레이더들은 이날 늦게 발표될 미국의 10월 S&P 글로벌 구매관리자지수(PMI) 예비치에 주목할 전망이다.

소비자물가지수(CPI) 상승률이 둔화했음에도 뉴질랜드 달러는 미국 달러 대비 강세를 보이고 있다. 다수의 애널리스트는 4분기 물가상승률이 4%를 상당폭 웃도는 수준으로 가속화되고, RBNZ가 기존에 예상했던 것보다 더 오랫동안 목표 범위인 1~3%를 벗어나 있을 가능성이 있다고 보고 있다.

블룸버그에 따르면, 시장은 현재 RBNZ가 10월 회의에서 공식현금금리(OCR)를 0.25%포인트 인상해 3.0%로 올릴 확률을 약 85%로 반영하고 있으며, 12월에 금리가 3.25%로 상승할 가능성은 거의 50%로 보고 있다.

오클랜드 소재 ASB Bank의 선임 이코노미스트 Mark Smith는 “고물가 장기화는 RBNZ의 큰 골칫거리”라고 말했다. 그는 물가상승률이 내년 4분기까지 3%를 웃돌 것으로 예상하며, 10월 28일 금리 인상을 전망했다. 이어 “RBNZ는 추가 조치가 필요하다는 점을 인정하고 조건부 긴축 기조를 유지할 것으로 예상한다”고 덧붙였다.

반면 케빈 워시 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 다음 금리 인상이 얼마나 빨리 이뤄질지에 대해 명확한 신호를 주지 않자, 트레이더들은 미국의 금리 인상에 대한 베팅을 줄이고 있다.

CME 페드워치 도구에 따르면, 시장은 현재 연준이 다음 주 금리를 동결할 확률을 92.8%로 보고 있으며, 12월 금리 인상 가능성은 80.5%로 반영하고 있다.

RBNZ 긴축에도 연준의 매파 기조 지속으로 뉴질랜드 달러 상승 여력 제한

브라운브러더스해리먼(BBH)의 전략가들은 뉴질랜드의 인플레이션 환경과 원자재 시장 흐름이 RBNZ의 매파적 입장을 계속 뒷받침하고 있다며, “목표치를 웃도는 물가상승률과 여전히 높은 유가”가 추가 금리 인상의 근거가 된다고 지적했다. 이들은 “스와프 수익률 곡선에는 RBNZ가 10월 28일 금리를 25bp 인상해 3.00%로 올릴 확률이 85%로 반영돼 있으며, 향후 12개월 동안 100bp가 넘는 긴축을 통해 금리가 3.75%에 도달할 것으로 반영돼 있다. 이는 RBNZ가 추정하는 중립금리 범위인 2.20%~4.10%의 상단에 가까운 수준”이라고 설명했다. 다만 BBH는 이러한 상황이 통화에 미치는 영향은 더 제한적이라고 경고하며, “그럼에도 연준의 긴축이 양국 통화정책의 수렴 여지를 줄이기 때문에 NZD/USD의 상승 여력은 제한된다”고 강조했다.

워시, 투자 급증과 AI 위험 언급하면서도 정책 방향 사전 확약은 피해

워시 연준 의장의 연설은 FXS Speechtracker에서 10점 만점에 5.6점을 기록해 과거 평균인 6.1점을 소폭 밑돌았다. 구조적 성장과 투자 급증에 대해 전반적으로 긍정적인 발언을 했음에도, 기존 기준선과 비교하면 시장에 미치는 영향력이 다소 약한 어조였음을 시사한다. 워시는 세계 경제가 연준의 예상에 부합하는 흐름을 보였다고 평가하고 정책에 힘입은 강한 투자 흐름을 강조했지만, “글로벌 금융위기로 인한 상흔이 지나치게 깊이 남아 있다”고 인정하며 여전히 신중한 성향을 드러냈다. 또한 10월과 12월 회의의 결정을 예단하지 않겠다는 입장을 거듭 밝히면서 데이터에 의존하는 접근을 재확인했고, 달러의 단기 방향에 대한 단서는 제한했다. 워시가 AI를 고용 효과가 불확실한 수요 측 요인으로 보고 있다는 점과 향후 예정된 현장 공청회 및 태스크포스 활동은, 기술이 통화정책과 금융안정에 가져올 위험과 기회에 대해 미래지향적이면서도 여전히 탐색적인 입장을 취하고 있음을 보여준다.

FXS 연준 심리지수는 변동 폭 0.00포인트로, 여전히 높은 수준인 127.51을 유지했다. 이는 FXS Speechtracker의 연설 점수가 과거 평균을 밑돌았음에도 전반적인 정책 기조는 확고한 매파 영역에 머물러 있음을 확인해 준다. 지수가 움직이지 않았다는 것은 워시의 발언이 구체적인 금리 경로에 대해 신중하고 확약을 피했지만, 연준의 매파적 성향에 대한 시장 인식이나 달러를 뒷받침하는 기조를 실질적으로 바꾸지는 못했음을 시사한다.

기술적 분석: NZD/USD, 100일 단순이동평균선 아래에서 부정적 전망 유지

일간 차트에서 NZD/USD는 100일 단순이동평균선(SMA) 아래에 머물며 단기 약세 흐름을 유지하고 있다. 가격은 볼린저 밴드의 20일 중심선 위에서 거래돼 최근 하락 이후 단기적으로 다소 안정되고 있음을 시사하지만, 상단 밴드가 이미 가까운 상방 매물대로 작용하고 있다. 14일 상대강도지수(RSI)는 52.8로 중립 영역을 회복했으나, 이는 뚜렷한 강세 전환보다는 과매도 상태의 완화를 시사한다.

상방에서는 0.5705 부근의 볼린저 밴드 상단이 1차 저항선이며, 그다음은 0.5770의 100일 SMA다. 가격이 이들 수준을 밑도는 동안에는 해당 저항대에서 매도 압력이 다시 나타날 가능성이 크다. 하방에서는 0.5635 부근의 볼린저 밴드 중심선이 1차 지지선으로 작용하며, 0.5565 부근의 하단 밴드가 더 강한 구조적 지지대를 형성하고 있다. 이 하단 지지대를 하향 돌파하면 새로운 저점을 향한 전반적인 하락 추세가 재개될 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)