은 가격 전망: XAG/USD, 낙폭 일부 만회…미 달러 강세에 상승폭 제한

• 은, 52.67달러 부근에서 연중 최저치 경신 후 낙폭 일부 만회.
• 미 달러 강세로 은 가격 하방 압력 지속.
• 투자자들, 연준 통화정책 결정과 3분기 GDP 속보치·9월 PCE 물가지수 대기.

은 가격(XAG/USD)은 52.67달러 부근에서 연중 최저치를 경신한 뒤 낙폭 일부를 만회하고 있다. 다만 화요일 유럽 거래 시간에는 여전히 1% 하락한 53.45달러 부근에 머물고 있다. 수요일 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 통화정책 발표를 앞두고 미 달러(USD)가 강세를 유지하면서 은 가격은 계속 하방 압력을 받고 있다.

기사 작성 시점 기준, 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 나타내는 미 달러 지수(DXY)는 0.2% 상승한 102.25 부근에서 거래되며 10일 만에 최고 수준을 기록하고 있다. 일반적으로 달러 강세는 투자자 입장에서 은 투자의 위험 대비 수익 매력을 떨어뜨린다.

연준 금리 동결 전망 속 시장은 12월 인상 신호에 주목

코메르츠방크 애널리스트들은 연준이 “9월 25bp 인상에 이어 수요일에는 정책금리를 3.75~4.00%로 동결할 것으로 널리 예상된다”고 밝혔다. 연방기금금리 선물도 단기적인 금리 동결 전망에 힘을 싣고 있다.

이들은 “연방기금금리 선물에는 이번 주 금리 동결과 2026년 말까지 총 22bp, 2027년 말까지 총 69bp의 인상이 반영돼 있다”고 강조했다. 이는 중장기적으로도 추가 긴축이 제한적일 것이라는 기대를 보여준다. 이런 가운데 코메르츠방크는 “시장은 12월 금리 인상 가능성에 대한 연준의 지침에 주목할 것”이라고 분석했다. 투자자들은 끈질기게 높은 인플레이션과 향후 발표될 미국 경제지표가 연방공개시장위원회(FOMC)의 연내 추가 금리 조정을 유도할 수 있을지 가늠하고 있다.

이번 주 투자자들은 목요일 발표 예정인 3분기 국내총생산(GDP) 속보치와 9월 개인소비지출(PCE) 물가지수에도 주목할 전망이다.

은 기술적 분석

일봉 차트에서 XAG/USD는 53.42달러에 거래되고 있다. 현물 가격이 57.82달러에 위치한 20일 지수이동평균선(EMA)을 크게 밑돌면서 단기 약세 흐름이 유지되고 있다. 가격과 이 핵심 동적 저항선 사이의 큰 격차는 하방 압력이 지속되고 있음을 시사한다. 상대강도지수(RSI)는 30.22로 과매도 구간 부근에 머물고 있다. 이는 최근 하락세가 과도해 보이기 시작했음에도 여전히 매도세가 시장을 주도하고 있음을 보여준다.

상방에서는 7월 17일 저점인 54.77달러가 1차 저항선이며, 그다음은 57.82달러의 20일 EMA다. 현재의 약세 분위기가 완화되고 보다 의미 있는 회복 여력이 생기려면 가격이 이 이동평균선을 회복해야 한다. 하방에서는 은 가격이 50.00달러를 향해 추가 하락할 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)