미국 달러지수, 102.50 부근으로 상승…연준 금리 결정 임박

• 미국 달러지수는 수요일 유럽장 초반 102.40 부근으로 완만하게 상승하고 있다.
• 트레이더들은 수요일 연준 통화정책 회의를 앞두고 대비하고 있으며, 금리는 동결될 것으로 예상된다.
• 연방기금금리 선물시장은 10월 금리 동결 가능성을 92.8%로 반영하는 한편, 12월 인상 가능성은 84.4%로 반영하고 있다.

세계 주요 6개 통화 바스켓 대비 미국 달러(USD)의 가치를 측정하는 미국 달러지수(DXY)는 수요일 유럽장 초반 현재 102.40 부근에서 거래되고 있다. DXY는 이날 늦게 예정된 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 결정을 앞두고 2주 만의 고점 부근에서 강세를 보이고 있다.

연준은 지난달 정책금리를 25베이시스 포인트(bp) 인상해 3.75%~4.00%로 조정했다. 이번에는 정책금리를 동결하면서 12월 금리 조정 가능성에 대한 신호를 보낼 것이라는 전망이 우세하다.

CME FedWatch 도구에 따르면 연방기금금리 선물시장은 연방공개시장위원회(FOMC)가 정책금리를 동결할 가능성을 92.8%로 반영하고 있다. 미국의 12월 금리 인상 가능성은 84.4%다.

멜버른 소재 Pepperstone Group의 리서치 책임자 Chris Weston은 “연준이 시장을 움직이기 위해 오늘 금리를 인상할 필요는 없다”며 “12월 금리 인상 가능성에 대한 시장의 인식만 바꾸면 된다”고 말했다.

트레이더들은 연준 정책위원들, 특히 케빈 워시 의장의 발언에서 향후 행보에 대한 추가 단서를 면밀히 살필 예정이다. 연준 인사들의 매파적 발언은 다른 통화 대비 미국 달러의 상승을 이끌 수 있다. 반면 정책위원들의 비둘기파적 발언은 단기적으로 DXY에 하방 압력을 가할 수 있다.

12월 FOMC 주시하는 시장, 달러 강세에 포지션 부담

소시에테제네랄의 전략가들은 이번 주 통화정책을 결정하는 G10 중앙은행 4곳 가운데 “최근 몇 주간 통화가 가장 강세를 보인 곳은 연준”이라며, 다만 “최근 며칠 사이 캐나다달러와 뉴질랜드달러도 다소 활기를 띠었다. 특히 뉴질랜드달러(NZD)가 그랬다”고 지적했다. 이들은 “케빈 워시 연준 의장의 잭슨홀 연설부터 9월 FOMC까지의 기간에 달러에 더 우호적인 여건이 조성됐지만, 점차 달러 매수 포지션의 부담이 드러났다”며 이전의 상승 모멘텀이 둔화됐다고 분석했다. 향후 전망에 대해 소시에테제네랄은 “FOMC 메시지가 이 새로운 환경에서 어떤 형태를 띠든 12월 금리 인상 기대를 유지시킨다면, 우리는 달러에 대한 긍정적 시각을 유지할 것”이라면서도 “유럽중앙은행(ECB)이 매우 매파적인 태도를 보이지 않는 한 유럽의 경제 펀더멘털이 부담으로 작용할 것”이라고 경고했다.

워시, 금융위기 상흔에 신중한 태도…투자 급증과 AI에는 낙관적

워시 연준 의장의 최근 발언은 FXS Speechtracker에서 기존 기준치보다 소폭 낮은 점수(5.6 대 6.1)를 기록했다. 전반적인 정책 방향은 대체로 유지됐지만 어조는 다소 완화됐음을 시사한다. 글로벌 금융위기로 “지나치게 깊은 상흔을 입었다”는 그의 인정은 하방 위험과 극단적 위험에 대비하려는 성향이 여전함을 보여준다. 동시에 워시는 구조적 성장 국면과 “좋은 정책”이 이끄는 투자 급증을 강조했다. AI가 앞으로 수요 충격을 일으킬 요인이자 데이터 기반 정책을 강화할 수단이라는 점을 강조하고, 10월과 12월 결정에 대해 미리 확약하기를 거부한 점을 고려하면, 정책 기조는 신중하지만 달러에 명백히 비둘기파적인 수준은 아니다.

이번 연설에 따른 FXS 연준 심리지수의 변동 폭은 0.00포인트로, 127.51을 유지했다. FXS Speechtracker 점수가 다소 낮아졌음에도 지수는 뚜렷한 매파 영역에 머물렀다. 이러한 안정세는 시장이 금융위기의 상흔에서 비롯된 워시의 신중함과 금융 안정 및 AI 관련 상방 위험에 대한 관심을 대체로 중립보다 긴축적인 정책 성향과 일치하는 것으로 보고 있음을 시사한다. 이는 달러에 우호적인 요인이다.

기술적 분석: 미국 달러지수, 100일 단순이동평균선 위에서 강세 기조 유지

일봉 차트에서 달러 현물지수는 볼린저밴드 중심선과 상승 중인 100일 단순이동평균선을 여유 있게 웃돌며 긍정적인 강세 기조를 유지하고 있다. 당장의 상승 여력은 볼린저밴드 상단에 다소 제한되는 모습이지만, 14기간 상대강도지수(RSI)가 63 부근에 머물러 있어 모멘텀은 과매수에 따른 소진보다는 여전히 상승 쪽에 무게가 실려 있다.

상방에서는 볼린저밴드 상단인 102.60을 확실히 돌파하면 단기적으로 추가 상승의 길이 열릴 수 있다. 하방에서는 볼린저밴드 중심선인 102.05 부근이 1차 지지선이며, 그 아래로는 밴드 하단인 101.50 부근이 자리한다. 조정 폭이 더 깊어지면 100일 단순이동평균선인 100.65 부근에서 보다 강한 매수세가 유입될 것으로 예상된다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)