EUR/USD 환율 전망: 1.1150 아래로 하락, 주요 이동평균선 하회하며 약세 기조 유지

• EUR/USD는 수요일 유럽 거래 초반 1.1120 부근으로 하락했다.
• 100일 단순이동평균선(SMA) 아래에서 약세 전망이 유지되고 있으나, 과매도 국면에서 일시적인 반등 가능성은 배제할 수 없다.
• 1차 하락 목표는 1.1100이며, 가장 가까운 저항선은 1.1205다.

EUR/USD는 수요일 유럽 거래 초반 1.1120 부근에서 약세를 보이고 있다. 이날 예정된 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 결정을 앞두고 시장의 경계심이 높아질 수 있다. 목요일에는 유럽중앙은행(ECB)의 통화정책회의에 관심이 집중될 전망이다.

시장은 연준이 수요일 금리 결정에서 기준금리를 3.75%~4.00%로 동결할 것으로 예상하고 있다. CME FedWatch 도구에 따르면 연방기금금리 선물시장은 연방공개시장위원회(FOMC)가 정책금리를 동결할 가능성을 92.8%로 반영하고 있다. 미국의 12월 금리 인상 가능성은 84.4%다.

멜버른 소재 Pepperstone Group의 Chris Weston 리서치 총괄은 “연준이 시장을 움직이기 위해 오늘 금리를 인상할 필요는 없다”며 “12월 금리 인상 가능성에 대한 시장의 인식만 바꾸면 된다”고 말했다.

유로화 측면에서는 ECB가 9월 25베이시스 포인트(bp) 인상에 이어 이번 목요일 회의에서는 주요 정책금리를 동결할 가능성이 높다. 한편 높은 에너지 비용, 프랑스 국채의 변동성, 프랑스 재정 상황에 대한 우려가 단기적으로 유로화의 상승 폭을 제한할 수 있다.

달러 강세에 유로화 압박, 미국 증시는 소폭 상승

코메르츠방크 애널리스트들은 미국 금융시장이 혼조세 속에서도 전반적으로 긍정적인 흐름을 보였다며 “다우존스산업평균지수(DJIA)는 보합을 유지한 반면, S&P500과 나스닥종합지수는 각각 0.6%, 1.2% 상승했다”고 전했다. 외환시장에서는 “달러지수가 0.4% 상승한 102.37을 기록했다”며 달러화가 다시 지지를 받고 있다고 강조했다. 달러 강세는 유로화에 부담으로 작용했으며, 이들은 “EUR-USD가 50핍 하락한 1.1120을 기록했다”고 덧붙였다.

워시, 금융위기 여파에는 신중하나 투자·AI에는 낙관적…달러 강세론자들 주시

워시 연준 의장의 발언은 FXS Speechtracker에서 과거 기준치인 6.1보다 소폭 낮은 5.6을 기록했다. 전반적인 메시지에는 큰 변화가 없었지만 시장에 미치는 영향력은 다소 약해졌음을 시사한다. 글로벌 금융위기로 “지나치게 깊은 상처를 받았다”는 인정은 금융안정에 대한 구조적으로 신중한 기조를 드러낸다. 동시에 워시는 구조적인 성장 및 투자 급증을 강조하면서도 10월과 12월 회의의 결정 방향을 미리 약속하지 않았다. AI를 단기 수요 동력이자 향후 데이터에 기반한 정책 판단을 뒷받침할 요인으로 강조한 점은 생산성 향상에 따른 성장의 상방 위험을 고려할 여지가 있음을 시사하지만, 고용에 대한 불확실성도 인정했다.

FXS 연준 심리지수는 이번 연설에도 127.51로 변동이 없었다. 변동 폭은 0.00포인트였지만 지수 자체는 뚜렷한 매파 기조를 나타냈다. 이는 최근 발언이 매파 성향을 한층 강화하지는 않았지만, FXS 연준 심리지수와 FXS Speechtracker에 나타난 연준의 높은 매파 성향을 감안할 때 전반적인 정책 환경이 여전히 달러화에 우호적임을 의미한다.

기술적 분석: EUR/USD, 과매도 국면에서도 약세 기조 유지

일봉 차트에서 EUR/USD는 뚜렷한 약세 국면을 이어가고 있다. 현물 환율은 볼린저 밴드의 20일 단순이동평균선 아래에 머물고 있으며, 100일 이동평균선도 크게 밑돌고 있다. 두 이동평균선 모두 현재 하방 기조를 뒷받침하고 있다. 환율은 볼린저 밴드 하단 아래에도 머물러 지속적인 매도 압력을 드러내고 있다. 상대강도지수(RSI·14)는 30 부근으로 과매도를 나타내고 있어 기존 하락세가 둔화할 수 있지만, 아직 추세 반전을 시사하지는 않는다.

하방에서는 심리적 수준인 1.1100이 EUR/USD의 1차 지지선으로 작용한다. 이 수준 아래에서 추가 매도가 이어지면 2025년 5월 12일 저점인 1.0951까지 하락할 가능성이 열린다. EUR/USD가 이 장기 장벽 아래에 머무는 한 전반적인 약세 전망이 지속될 가능성이 높다.

상방에서는 1.1205 부근의 볼린저 밴드 20일 중심선과 1.1280 부근의 볼린저 밴드 상단이 우선적인 저항선으로 작용한다. 이 수준을 확실히 돌파하면 1.1440에 위치한 100일 이동평균선까지 상승할 여지가 생길 수 있다. 

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)