미 달러 지수 전망: 102.00 상회하며 상승분 유지, 강세 기조 지속

• 미국 달러지수는 목요일 유럽장 초반 102.25 부근에서 상승세를 유지하고 있다.
• 연방공개시장위원회(FOMC)는 시장의 예상대로 기준금리인 연방기금금리 목표 범위를 3.75~4.00%로 동결하기로 의결했다.
• 연준의 워시 의장은 12월 금리 결정에 대해 명확한 방향을 제시하지 않았다.

주요 6개국 통화 바스켓 대비 미국 달러(USD)의 가치를 나타내는 미국 달러지수(DXY)는 목요일 유럽장 초반 현재 102.25 부근에서 거래되고 있다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 10월 통화정책 회의에서 예상대로 금리를 동결한 뒤 DXY는 강세를 보이고 있다. 트레이더들은 금요일 발표 예정인 미국의 9월 개인소비지출(PCE) 물가지표를 기다리고 있다.

연방공개시장위원회(FOMC)는 찬성 10표, 반대 2표로 기준금리인 연방기금금리 목표 범위를 3.75~4%로 동결하기로 의결했다. 리사 쿡 연준 이사와 베스 해맥 클리블랜드 연방준비은행 총재는 25베이시스 포인트(bp) 금리 인상을 주장하며 반대표를 던졌다.

정책위원들은 앞으로 발표될 지표가 다음 결정을 내리는 데 도움이 되기를 바란다고 밝혔다. CME FedWatch 도구에 따르면 트레이더들은 12월 금리 인상 확률을 83.3%로 반영하고 있다.

다만 케빈 워시 연준 의장의 기자회견은 DXY의 상승폭을 제한할 수 있다. 워시 의장은 기자회견에서 향후 전망에 대한 지침을 제시하지 않았지만, 연준이 물가 안정을 달성하지 못했다는 점은 인정했다. 그는 “이를 위해 노력하고 있다”고 말했다.

호주 커먼웰스은행의 외환 전략가 Carol Kong은 “워시 의장이 추가 금리 인상에 대해 침묵한 것은 비둘기파적이거나 충분히 매파적이지 않은 것으로 해석됐다”고 말했다. 이어 “일부 시장 참가자들은 그가 금리 동결 결정과 함께 12월 회의에 대한 어느 정도의 지침을 제시할 것으로 기대했을 수 있지만, 그는 그렇게 하지 않았다”고 덧붙였다.

연준 금리 동결에도 12월 인상 가능성 유지되며 달러 지지세 지속

MUFG/BTMU 애널리스트들은 연준이 연방기금금리를 “3.75~4.00%”로 동결하며 9월 인상 이후 시장이 대체로 예상했던 금리 인상 중단을 단행했다고 평가했다. 다만 “추가 금리 인상을 지지한 두 명의 반대 의견”이 있어 만장일치 결정은 아니었다고 지적했다. 이들은 워시 연준 의장이 “인플레이션을 2%로 되돌리겠다는 연준의 의지를 재확인”하고 “미국 경제의 지속적인 견조함”을 강조했다며, 통화정책 긴축이 아직 끝나지 않았을 수 있다는 기대를 뒷받침했다고 분석했다. MUFG/BTMU는 시장이 “12월 금리 인상 확률을 여전히 약 87%로 반영하고 있다”고 덧붙였다. 한편 워시 의장은 연준이 “현재 8차례인 통화정책 회의 표결을 2027년에는 7차례, 2028년에는 6차례만 실시할 것”이라고 밝혀 정책 일정의 구조적 변화도 예고했다.

워시, 확고한 물가상승률 2% 목표 강조하며 달러 강세 기대 유지

워시 의장은 기자회견에서 확고한 매파적 어조를 보였다. FXS Speechtracker 점수는 기존 기준 수준과 같은 7/10으로, 정책 기조 전환보다는 연속성을 시사했다. 워시 의장은 “물가 안정 확보는 달력의 특정 날짜에 맞추는 문제가 아니다”라고 강조하고 “새로운 통화정책 처방”과 9월의 완화 기조 축소를 언급했다. 이는 경제지표에 따라 대응하되 인플레이션을 억제하고 PCE 물가상승률 2% 목표를 달성하겠다는 단호한 정책 경로를 시사한다. 불안정한 글로벌 환경 속에서도 기대인플레이션이 “올바른 방향으로 움직이고 있다”는 확신과 정책 효과에 대한 신뢰는 달러를 지지하는 일관된 매파적 기조를 강화한다.

FXS 연준 심리지수는 14.39포인트 상승한 141.89를 기록했다. 중립 기준선인 100을 크게 웃돌며 매파적 영역에 한층 깊이 진입해, 이번 발언이 긴축에 무게를 뒀음을 확인했다. 이처럼 높은 지수 수준과 7/10으로 유지된 FXS Speechtracker 점수는 시장이 연준의 강력한 인플레이션 억제 기조를 계속 가격에 반영해야 함을 시사한다. 이는 미국 국채 수익률 상승과 유로 및 엔 대비 달러 강세에 우호적인 여건으로 이어질 수 있다.

기술적 분석: 달러 현물지수, 100일 SMA 위에서 긍정적 전망 유지

일봉 차트에서 달러 현물지수는 100일 단순이동평균(SMA)과 볼린저 밴드 중심선을 모두 웃돌며 단기 강세 기조를 유지하고 있다. 지수는 볼린저 밴드의 상단부로 진입을 시도하고 있으며, 상단선이 당장의 저항선으로 작용하고 있다. 14일 상대강도지수(RSI)는 약 60으로 강세에 우호적인 영역에 머물고 있으나, 아직 과매수 신호는 나타내지 않고 있다.

상방에서는 볼린저 밴드 상단인 102.60이 1차 저항선이며, 이를 넘어서면 10월 14일 고점인 102.94가 다음 목표가 된다. 일봉 종가가 이 저항선을 뚜렷하게 웃돌면 2025년 3월 27일 고점인 104.71까지 추가 상승할 여지가 열릴 수 있다.

하방에서는 볼린저 밴드 중심선인 102.05 부근이 1차 지지선이며, 이후 볼린저 밴드 하단인 101.50 부근과 100일 SMA인 100.65가 차례로 지지선 역할을 한다. 이 수준 아래에서 후속 매도세가 이어지면 심리적 지지선인 100.00까지 하락할 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐습니다. 자세히 알아보기.)