Hyperliquid가 중앙화 거래소에 RWA 시장 점유율을 빼앗기는 이유

• Hyperliquid의 실물자산(RWA) 무기한 선물 시장 점유율이 7월 80%에서 26%로 하락한 반면, 중앙화 거래소는 거래량의 64%를 차지했다.
• 경쟁이 확대되는 가운데 Binance의 RWA 시장 점유율은 2주 만에 3%에서 30%로 상승했고, OKX는 14%에 도달했다.
• HYPE는 75.6달러 지지선 바로 위에 있는 100일 지수이동평균선(EMA)에서 반등했다.

금융시장 전반이 압박을 받는 가운데 Hyperliquid(HYPE)는 실물자산(RWA) 무기한 선물 시장 점유율을 중앙화 거래소(CEX)에 빼앗기고 있다.

아크인베스트 디지털자산 리서치 총괄 Lorenzo Valente가 공유한 Artemis 데이터에 따르면, Hyperliquid의 trade.xyz는 7월 RWA 무기한 선물 거래량의 약 80%를 차지했다. 이후 점유율은 26%로 하락한 반면, 중앙화 거래소들의 합산 시장 점유율은 64%에 이른다. 주간 거래량은 약 200억 달러에서 400억~600억 달러로 두세 배 증가했다.

이 수치는 중앙화 거래소가 단순히 기존 거래량의 이동으로 수혜를 보는 데 그치지 않고, 시장에서 새롭게 늘어나는 거래의 대부분을 흡수하고 있음을 시사한다.

중앙화 거래소, RWA 무기한 선물 상품 확대하며 Hyperliquid 점유율 잠식

Binance의 점유율은 2주 만에 3%에서 30%로 증가한 것으로 알려졌으며, 같은 기간 OKX의 점유율은 14%로 상승했다. Gate와 Bitget도 입지를 확대하고 있다.

이러한 성장은 중앙화 거래소가 기존 암호화폐 거래 상품과 함께 전통 자산에 투자할 수 있는 수단을 제공할 역량을 갖추고 있음을 보여준다.

Hyperliquid는 초기에 전통 시장에서 거래 시간이 제한된 자산을 24시간 거래할 수 있도록 해 수혜를 누렸다.

연초 지정학적 긴장이 고조됐을 때 트레이더들이 정규 시장 거래 시간 외에 발생하는 상황 변화에 대응하려 하면서 원유 무기한 선물이 특히 주목받았다. Hyperliquid는 원유의 상시 거래를 제공하는 몇 안 되는 플랫폼 중 하나로, 기존의 암호화폐 중심 이용자층을 넘어 다른 트레이더들의 거래도 유치할 수 있었다.

하지만 이제 중앙화 거래소들도 전통 자산에 대한 유사한 접근성을 제공하면서 이러한 초기 우위가 줄어들고 있다.

Binance는 3월 금과 은 같은 원자재, 테슬라와 인텔을 비롯한 일부 주식, 상장지수펀드(ETF)를 대상으로 하는 TradFi 무기한 계약을 출시했다. 해당 계약은 USDT로 결제되며 24시간 거래할 수 있다.

OKX는 7월 40종 이상의 토큰화된 미국 주식과 ETF를 출시하고, 지원 대상 지역에서 USDT를 통한 연중무휴 24시간 거래를 제공했다. 통합 시장을 통해 이용자는 기존 거래소 계정으로 애플, 엔비디아, 테슬라 등의 자산을 거래할 수 있다.\

이러한 경쟁 구도의 변화는 전통 금융기관들도 토큰화 증권 시장에 진출하는 가운데 나타나고 있다. 뉴욕증권거래소(NYSE)는 1월 규제 당국의 승인을 전제로 토큰화 증권의 연중무휴 24시간 거래와 블록체인 기반 결제를 지원하는 플랫폼을 개발할 계획이라고 발표했다.

이후 OKX와 NYSE의 모회사인 인터컨티넨털익스체인지(ICE)는 합작법인 OKXICE를 통해 온체인 토큰화 증권 거래 플랫폼을 출범할 계획이라고 발표했다.

한편 미국 증권거래위원회(SEC)는 9월 ‘혁신 면제’ 제도를 도입해, 특정 토큰화 미국 상장주식을 거래하는 적격 플랫폼에 조건부로 한시적인 규제 완화를 허용했다.

RWA 시장 점유율 하락에도 불구하고 Hyperliquid는 여전히 주요 무기한 선물 거래 플랫폼으로 자리하고 있다. 30일간 전체 무기한 선물 거래량은 2,080억 7,000만 달러를 기록했다.

Hyperliquid 기술적 전망: HYPE, 100일 EMA와 75.6달러 지지선 유지

일봉 차트에서 HYPE는 작성 시점 기준 지난 24시간 동안 3.8% 하락한 77.8달러에 거래되고 있다. 76달러 부근의 100일 지수이동평균선(EMA)에서 반등했지만, 가격이 82.00달러 바로 위에 모여 있는 20일 및 50일 EMA 아래에 머물면서 단기 약세 흐름이 이어지고 있다.

14일 상대강도지수(RSI)는 41, 스토캐스틱 오실레이터(Stoch)는 17 부근으로 모두 약세 영역에 있어, 최근 저점에서 소폭 반등했음에도 하방 압력이 지속되고 있음을 시사한다.

하방에서는 75.69달러 수평 지지선 바로 위에 위치한 100일 EMA가 1차 지지선으로 작용할 것으로 보이며, 추가 하락 시 67.64달러와 61.16달러가 차례로 지지선이 된다.

상방에서는 단기 EMA들이 수렴하는 82.10달러가 1차 저항선이며, 그 위로는 85.04달러가 더 중요한 저항선으로 자리한다. 해당 구간을 확실하게 돌파해 그 위에 안착하면 주요 저항선으로 표시된 97.84달러를 향한 상승 여지가 열릴 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐다. 자세히 알아보기.)