Euro mencatat kenaikan sederhana di atas 1.1200 meskipun berdepan pergolakan politik Perancis dan kebimbangan fiskal

• EUR/USD meningkat sedikit ke sekitar 1.1235 pada awal sesi Asia hari Khamis.
• Protes antikerajaan yang meluas di Perancis dan prospek fiskal yang semakin merosot boleh mencetuskan sedikit tekanan jualan terhadap Euro.
• Pasaran mengambil kira kebarangkalian kecil kenaikan kadar faedah minggu depan dalam penetapan harga.

Pasangan EUR/USD didagangkan dengan kenaikan kecil berhampiran 1.1235 pada awal waktu dagangan Asia hari Khamis. Bagaimanapun, potensi kenaikan pasangan mata wang utama ini mungkin terhad di tengah-tengah kebimbangan terhadap prospek politik dan fiskal Perancis. Penggubal dasar Bank Pusat Eropah (ECB), Fabio Panetta, dijadualkan berucap lewat hari ini.

Kos pinjaman 10 tahun Perancis meningkat melebihi 5% pada hari Rabu buat kali pertama dalam tempoh 24 tahun. Hasil bon penanda aras 10 tahun yang dikenali sebagai obligation assimilables du Trésor (OAT), yang diterbitkan oleh Perbendaharaan Perancis, meningkat lebih 8 mata asas (bps) kepada 5% pada sesi sebelumnya sebelum susut semula kepada 4.99%.

Kebimbangan politik dan kegagalan kerajaan mencapai persetujuan mengenai belanjawan yang sudah lama tertangguh meresahkan pasaran kewangan. Keadaan ini seterusnya boleh melemahkan mata wang bersama itu dalam jangka pendek. Presiden Perancis Emmanuel Macron berikrar untuk menghalang berulangnya rusuhan dan penjarahan hujung minggu lalu, ketika gerakan Jaket Kuning mengemukakan rancangan perarakan besar di Paris pada hari Sabtu yang akan menjadi ujian besar seterusnya bagi kerajaan.

"Situasi hutang Perancis bukanlah sesuatu yang mudah ditangani. Mereka benar-benar perlu mengambil tindakan dan membuat pelarasan fiskal yang sewajarnya untuk menurunkan paras hutang ini, sekurang-kurangnya bagi menunjukkan kesungguhan menangani hala tujunya," kata John Hardy, ketua strategi makro global di Saxo, Copenhagen.

Di Amerika Syarikat, pedagang dana Fed melihat hanya kebarangkalian kecil Rizab Persekutuan (Fed) menaikkan kadar faedah minggu depan, dengan kenaikan kadar seterusnya dijangka pada Disember, menurut alat CME FedWatch. Pengerusi Fed Kevin Warsh juga tidak mungkin memberikan petunjuk mengenai langkah seterusnya.

Euro kekal kukuh ketika korelasi EUR/USD dengan tenaga dan bon semakin lemah

Penganalisis di Societe Generale menekankan bahawa pergerakan harga EUR/USD menunjukkan daya tahan yang tidak dijangka, dengan menyatakan bahawa “bagi EUR/USD, adalah menghairankan bahawa harga gas asli pada paras tertinggi dalam kitaran ini dan kegelisahan pasaran bon tidak mencetuskan satu lagi gelombang penurunan seperti yang mungkin berlaku sebelum Oktober.” Mereka menyatakan bahawa “korelasi tersebut telah terputus sejak kira-kira dua minggu lalu,” dengan hubungan tradisional antara pasangan mata wang itu, harga tenaga dan hasil bon tidak lagi menunjukkan corak seperti pada peringkat awal kitaran. Menurut bank itu, perubahan ini “membayangkan bahawa kebanyakan berita buruk sudah diambil kira dalam harga atau pelabur tidak bersedia membuka posisi baharu yang mempertaruhkan arah pasaran, sebaliknya memilih untuk berdagang dalam julat.”

Warsh menyoroti lonjakan pelaburan dan risiko AI ketika Fed mengekalkan fleksibiliti hingga hujung tahun

Pengerusi Fed Warsh menyampaikan mesej yang agak positif tetapi berhati-hati, dengan skor FXS Speechtracker sebanyak 5.6/10, sedikit lebih rendah berbanding paras asas yang ditetapkan pada 6.1/10, menandakan nada yang kurang tegas daripada biasa. Pengakuan bahawa beliau “terlalu terkesan oleh Krisis Kewangan Global” menyerlahkan kecenderungan berterusan untuk mengelakkan risiko, walaupun Warsh mengetengahkan pertumbuhan struktur dan lonjakan pelaburan yang dipacu oleh “dasar yang baik” serta menegaskan bahawa mesyuarat Oktober dan Disember yang akan datang bakal menjadi “detik penentu” bagi keputusan mengenai output, guna tenaga dan inflasi. Tumpuan Warsh terhadap AI sebagai kejutan permintaan jangka pendek yang kesannya terhadap guna tenaga masih tidak pasti, berserta rancangan untuk mengadakan sesi pendengaran lapangan dan menubuhkan pasukan petugas baharu Fed, menunjukkan institusi itu sedang berusaha memanfaatkan kemajuan teknologi sambil membendung risiko ekstrem yang buruk dan risiko terhadap kestabilan kewangan.

Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah, dengan pergerakan 0.00 mata untuk kekal pada paras 127.51 yang mencerminkan kecenderungan mengetatkan dasar. Ini menunjukkan bahawa walaupun skor FXS Speechtracker sedikit lebih rendah, pendirian dasar keseluruhan masih jauh di atas garis neutral 100. Gabungan ini menunjukkan bahawa pasaran wajar mentafsir kenyataan Warsh sebagai selaras dengan kerangka yang menetapkan syarat ketat sebelum pelonggaran dasar boleh dilakukan, dengan keyakinan terhadap pelaburan dan produktiviti yang dipacu AI diimbangi oleh kesan pengalaman krisis serta tumpuan yang kuat terhadap kestabilan harga dan risiko ekstrem.

Analisis Teknikal: Prospek negatif EUR/USD kekal selagi berada di bawah SMA 100 hari

Pada carta harian, EUR/USD mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka pendek apabila kekal di bawah purata bergerak mudah (SMA) 100 hari dan jalur tengah Bollinger. Harga sedang berkonsolidasi lebih dekat dengan separuh bawah julat turun naik terkini, manakala Indeks Kekuatan Relatif (14) pada sekitar 41 kekal di bawah garis neutral 50, membayangkan bahawa tekanan penurunan masih mengatasi sebarang percubaan pemulihan.

Bagi pergerakan menaik, rintangan awal dilihat pada jalur tengah Bollinger berhampiran 1.1245, dengan kenaikan selanjutnya berkemungkinan berdepan tekanan jualan di sekitar jalur atas Bollinger pada 1.1370, sebelum mencapai SMA 100 hari yang lebih penting pada 1.1455. Bagi pergerakan menurun, sokongan penting seterusnya terletak pada jalur bawah Bollinger berhampiran 1.1120. Penembusan jelas di bawah paras itu akan membuka ruang untuk penerusan aliran penurunan yang lebih luas.

(Analisis teknikal artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)