Emas jatuh di bawah $4,000 apabila lonjakan minyak memburukkan kejatuhan mingguan menjelang mesyuarat Fed

Emas jatuh di bawah $4,000, menjadikan kerugian mingguan hampir 3.90%.
WTI melonjak melebihi $100 apabila pertempuran di Timur Tengah semakin sengit.
Kebarangkalian kenaikan kadar Fed pada Disember mencecah 78% menjelang mesyuarat FOMC dan data PCE.

Harga emas (XAU/USD) terus tertekan, merosot hampir 0.60% pada Jumaat dan dijangka mengakhiri minggu ini dengan kerugian apabila kenaikan harga tenaga meningkatkan kemungkinan bank-bank pusat utama mengetatkan dasar monetari untuk mengawal inflasi. Ketika artikel ini ditulis, XAU/US berlegar berhampiran $4,000 selepas mencecah paras terendah tiga bulan pada $3,975.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

XAU/USD susut hampir 4% minggu ini apabila lonjakan harga tenaga meningkatkan risiko inflasi global

Emas dijangka mencatat kerugian hampir 3.90% minggu ini apabila konflik di Timur Tengah semakin memuncak. Agensi berita melaporkan bahawa AS dan Israel sedang bersiap sedia untuk melancarkan serangan ke atas Iran selepas pilihan raya pertengahan penggal AS, manakala Kor Pengawal Revolusi Islam (IRGC) menyerang kapal-kapal yang melalui “laluan haram” di Selat Hormuz. Selain itu, Houthi dan Arab Saudi saling berbalas tembakan, sekali gus memburukkan lagi sentimen dalam pasaran kewangan.

Data AS menunjukkan gambaran bercampur-campur, dengan sentimen pengguna merosot sementara aktiviti perniagaan berkembang.

Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan jatuh ke paras terendah lima bulan pada Oktober, daripada 48.1 kepada 48, didorong oleh kenaikan harga tenaga dan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) akan mengekalkan kadar faedah yang tinggi untuk tempoh lebih lama. Jangkaan inflasi kekal tidak berubah berbanding laporan sebelumnya, namun masih melebihi sasaran 2% Fed. Pengguna menjangkakan inflasi pada 4.7% bagi tempoh 12 bulan akan datang dan 3.5% bagi tempoh 5 tahun.

S&P Global mengumumkan bacaan awal Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Perkhidmatan dan Pembuatan AS, yang menunjukkan aktiviti pembuatan meningkat daripada 55.9 kepada 56 pada Oktober, manakala aktiviti perkhidmatan menyederhana daripada 58.8 kepada 57.9, sejajar dengan jangkaan penganalisis.

Sementara itu, perkembangan geopolitik menyokong harga minyak, dengan West Texas Intermediate (WTI), penanda aras minyak mentah AS, melonjak lebih 4% dan kembali melepasi paras $100. Oleh itu, jangkaan bahawa harga tenaga akan kekal tinggi meningkatkan kebarangkalian Rizab Persekutuan menaikkan kadar faedah untuk membawa inflasi kembali kepada sasaran 2%.

Meskipun terdapat perkembangan ini serta inflasi pengguna dan pengeluar yang sangat tinggi pada minggu lalu, pasaran wang tidak lagi menjangkakan kenaikan kadar faedah pada mesyuarat Fed minggu depan. Namun, kebarangkalian kenaikan pada Disember ialah 78%, menurut Prime Terminal.

Kalendar ekonomi AS minggu depan merangkumi mesyuarat Fed pada Selasa dan Rabu, diikuti penerbitan ukuran inflasi pilihan Fed, iaitu Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) teras pada Khamis.

Analisis teknikal XAU/USD: Penjual emas menembusi $4,000, sasaran seterusnya ialah $3,900

Harga emas didagangkan sekitar paras $4,000 selepas penjual menekan harga logam berharga itu ke paras terendah tiga bulan pada $3,975. Bagaimanapun, pembeli memberikan tentangan, mendorong harga emas ke arah $4,000.

Walaupun begitu, pertarungan antara pembeli dengan penjual lebih memihak kepada penjual. Pertama, struktur pasaran yang membentuk paras tertinggi dan terendah yang semakin rendah secara berturut-turut masih kekal, manakala momentum menyokong penurunan selanjutnya, dengan RSI (14) menghampiri ujian zon terlebih jual.

Jika aliran menurun berterusan, sokongan pertama XAU/USD ialah paras terendah hari ini pada $3,975. Di bawahnya, paras seterusnya ialah paras terendah 17 Julai pada $3,959 dan paras terendah sejak awal tahun (YTD) pada $3,941.

Bagi pergerakan menaik, pembeli perlu menawan semula $4,10 untuk membuka laluan ke paras $4,200. Setelah paras itu dilepasi, sasaran seterusnya ialah Purata Bergerak Mudah (SMA) 100 hari pada $4,224, SMA 50 hari pada $4,302, dan $4,500.

Soalan lazim tentang emas

Mengapakah orang ramai melabur dalam emas?

Emas memainkan peranan penting dalam sejarah manusia kerana digunakan secara meluas sebagai penyimpan nilai dan alat pertukaran. Kini, selain kilauannya dan kegunaannya dalam pembuatan barang kemas, logam berharga ini dianggap secara meluas sebagai aset selamat, bermakna ia dilihat sebagai pelaburan yang baik ketika keadaan tidak menentu. Emas juga dianggap secara meluas sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan penyusutan nilai mata wang kerana ia tidak bergantung pada mana-mana penerbit atau kerajaan tertentu.

Siapakah yang membeli emas paling banyak?

Bank pusat merupakan pemegang emas terbesar. Dalam usaha menyokong mata wang masing-masing ketika keadaan tidak menentu, bank pusat lazimnya mempelbagaikan rizab dan membeli emas untuk meningkatkan persepsi terhadap kekuatan ekonomi serta mata wang mereka. Rizab emas yang tinggi boleh meningkatkan keyakinan terhadap keupayaan sesebuah negara memenuhi obligasi kewangannya. Bank pusat menambah 1,136 tan emas bernilai kira-kira $70 bilion kepada rizab mereka pada 2022, menurut data Majlis Emas Dunia. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak rekod bermula. Bank pusat di ekonomi sedang pesat membangun seperti China, India dan Turki sedang meningkatkan rizab emas mereka dengan pantas.

Apakah hubungan korelasi emas dengan aset lain?

Emas mempunyai korelasi songsang dengan dolar AS dan sekuriti Perbendaharaan AS, yang kedua-duanya merupakan aset rizab dan aset selamat utama. Apabila nilai dolar menyusut, emas lazimnya meningkat, membolehkan pelabur dan bank pusat mempelbagaikan aset mereka ketika keadaan tidak menentu. Emas juga mempunyai korelasi songsang dengan aset berisiko. Kenaikan dalam pasaran saham cenderung melemahkan harga emas, manakala penjualan besar-besaran dalam pasaran yang lebih berisiko lazimnya menyokong logam berharga itu.

Apakah faktor yang mempengaruhi harga emas?

Harga emas boleh berubah disebabkan pelbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau kebimbangan terhadap kemelesetan yang teruk boleh menyebabkan harga emas melonjak dengan cepat kerana statusnya sebagai aset selamat. Sebagai aset yang tidak memberikan hasil, emas cenderung meningkat apabila kadar faedah lebih rendah, manakala kos pinjaman yang lebih tinggi lazimnya menekan harga logam berharga itu. Namun begitu, kebanyakan pergerakan harga bergantung pada prestasi dolar AS (USD) kerana aset ini dinilai dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kukuh cenderung mengehadkan kenaikan harga emas, manakala dolar yang lebih lemah berkemungkinan mendorong harga emas lebih tinggi.

Artikel Seterusnya