Indeks Dolar AS (DXY) meningkat melepasi 103.00, paras tertinggi sejak April 2025, didorong jangkaan terhadap dasar Fed dan risiko berkaitan Iran

• DXY meneruskan kenaikan yang dicetuskan oleh data inflasi AS yang tinggi ketika jangkaan kenaikan kadar faedah Fed semakin kukuh.
• Kebuntuan AS-Iran mengekalkan premium risiko geopolitik dan menyokong USD.
• Latar belakang fundamental menunjukkan bahawa DXY masih lebih cenderung untuk meningkat berbanding menurun.

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur prestasi dolar AS berbanding sekumpulan mata wang, mencecah paras tertinggi baharu sejak April 2025 semasa sesi Asia pada Khamis, dengan pembeli berusaha meneruskan momentum melepasi paras 103.00.

Susulan data inflasi pengguna AS bagi Oktober yang lebih tinggi daripada jangkaan, beberapa pegawai Rizab Persekutuan (Fed) mengambil nada yang lebih cenderung kepada pengetatan dasar, sekali gus mengukuhkan jangkaan pasaran terhadap pengetatan dasar selanjutnya. Malah, pedagang juga mula mengambil kira kemungkinan kenaikan besar kadar faedah Fed sebanyak 50 mata asas (bps) pada Disember dalam penetapan harga pasaran, mendorong hasil bon kerajaan AS penanda aras 10 tahun kembali melebihi ambang 5% pada Rabu. Keadaan ini dilihat sebagai faktor utama yang menyokong DXY.

Kecenderungan Waller terhadap pengetatan dasar mengukuhkan jangkaan pengetatan Fed dan menyokong dolar

Waller daripada Fed menyampaikan mesej yang jelas lebih cenderung kepada pengetatan dasar, dengan skor FXS Speechtracker sebanyak 9/10, jauh melebihi purata sejarah 7.3/10, sekali gus menonjolkan kecenderungan yang ketara terhadap pengetatan selanjutnya. Kesediaan bersyarat untuk menaikkan kadar faedah sebanyak setengah mata peratusan pada Disember jika bacaan CPI teras mencapai 0.3% atau lebih tinggi, di samping sokongan terhadap kenaikan sekurang-kurangnya suku mata peratusan walaupun data bertambah baik, menandakan tindak balas dasar yang tegas terhadap inflasi berterusan dan tekanan harga yang meluas. Penegasan bahawa dasar tidak seketat yang disangkakan sebelum ini, serta kadar faedah benar perlu meningkat bagi mengekalkan tahap keketatan dasar, mengukuhkan risiko kenaikan hasil bon AS dan dolar.

Indeks Sentimen Fed FXS meningkat sebanyak 3.17 mata kepada 145.50, mengukuhkan lagi kecenderungan terhadap pengetatan dasar pada paras yang jauh melebihi ambang neutral 100, sejajar dengan skor FXS Speechtracker yang tinggi. Gabungan bacaan indeks yang menunjukkan kecenderungan lebih kuat terhadap pengetatan dasar dan nada ucapan yang melebihi tahap asas ini menunjukkan bahawa pasaran seharusnya mengambil kira kebarangkalian lebih tinggi bagi kenaikan tambahan kadar faedah Fed dalam penetapan harga, yang berpotensi menyokong dolar berbanding euro dan yen.

Sementara itu, premium risiko geopolitik kekal di tengah-tengah kebuntuan AS-Iran berhubung Selat Hormuz dan serangan terbaharu AS ke atas Pulau Qeshm di Iran. Menambah ketegangan ini, Iran telah menyerang sistem navigasi kapal di Pulau Didamar milik Oman, yang terletak di pintu masuk Teluk Parsi. Selain itu, Timbalan Ketua Turus Angkatan Tentera Iran, Brigedier Jeneral Kioumars Heidari, berkata bahawa laluan air strategik itu tidak akan dibuka kecuali atas arahan pemimpin revolusi.

Perkembangan terbaharu ini meredakan jangkaan terhadap penyelesaian diplomatik untuk menamatkan konflik AS-Iran dan menjadi satu lagi faktor yang memanfaatkan dolar AS (USD) sebagai aset selamat. Ini menunjukkan bahawa DXY masih lebih cenderung untuk meningkat berbanding menurun. Pedagang kini menantikan penerbitan data Tuntutan Awal Faedah Pengangguran Mingguan, yang bersama-sama ucapan ahli FOMC berpengaruh dan berita geopolitik terkini, dijangka memberikan dorongan bermakna kepada indeks tersebut.

Carta 4 jam DXY

Analisis Teknikal

DXY mengekalkan kecenderungan menaik dalam jangka terdekat selepas menembusi rintangan mendatar 102.40-102.50 pada hari sebelumnya. Selain itu, harga semasa kekal jauh di atas Purata Bergerak Eksponen (EMA) 200 tempoh pada carta 4 jam, sekali gus mengukuhkan prospek positif. Sementara itu, sebarang penurunan pembetulan yang ketara boleh menemui sokongan awal pada EMA 200 tempoh di sekitar 101.55, dengan pembeli dijangka mempertahankan aliran menaik keseluruhan pada paras itu sekiranya berlaku penurunan sementara.

(Analisis teknikal artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)