Expansão dos chips de IA continua, e projeção de receita da Applied Materials para o primeiro trimestre supera as expectativas!

A Applied Materials divulgou seus resultados do quarto trimestre e do ano fiscal de 2026 após o fechamento do mercado na quinta-feira. A receita do quarto trimestre atingiu US$ 10,41 bilhões, um aumento de aproximadamente 53% em relação ao mesmo período do ano anterior, superando a expectativa do mercado de cerca de US$ 10,3 bilhões. O lucro ajustado por ação cresceu aproximadamente 92%, para US$ 4,16, acima da projeção de US$ 4,06. Impulsionada pela expansão da capacidade de produção de chips de inteligência artificial (IA), a receita de sua principal divisão, Semiconductor Systems, atingiu US$ 8 bilhões no quarto trimestre, uma alta de 64% na comparação anual.

A empresa projetou uma receita para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 acima das expectativas de Wall Street, apostando que a forte demanda por chips avançados de IA continuará impulsionando os gastos com equipamentos para fabricação de semicondutores. O CEO afirmou que o ano fiscal de 2026 apresentou resultados recordes e que a divisão Semiconductor Systems está a caminho de crescer mais de 40% no ano-calendário de 2026, à medida que a IA continua gerando demanda adicional por semicondutores.

No acumulado do ano fiscal, a receita cresceu 21%, para um recorde de US$ 34,45 bilhões. O lucro por ação segundo os princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos (GAAP) atingiu US$ 12,62, enquanto o lucro por ação não GAAP aumentou 37%, para US$ 12,89, ambos em níveis recordes. O fluxo de caixa operacional totalizou US$ 8,87 bilhões. A empresa devolveu US$ 4,75 bilhões aos acionistas, sendo US$ 3,18 bilhões em recompras de ações e US$ 1,57 bilhão em dividendos.

Para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, a Applied Materials prevê receita de aproximadamente US$ 11,1 bilhões, com margem de US$ 500 milhões para mais ou para menos, acima da estimativa média dos analistas de cerca de US$ 10,89 bilhões. A projeção para o lucro ajustado por ação é de aproximadamente US$ 4,35, com margem de US$ 0,20 para mais ou para menos, também acima das expectativas. A empresa espera que a demanda robusta por chips avançados de IA continue impulsionando os investimentos em equipamentos para fabricação de semicondutores. Suas ações subiram aproximadamente 3% nas negociações após o fechamento do mercado.

No fim de outubro, o CEO apresentou planos para dobrar a receita da empresa nos próximos anos sem um aumento proporcional no quadro de funcionários, principalmente por meio do uso de ferramentas de IA para melhorar a eficiência em pesquisa e desenvolvimento e no controle de qualidade. A empresa também está colocando em operação seu centro de pesquisa e desenvolvimento EPIC, de US$ 5 bilhões, no Vale do Silício, para acelerar o desenvolvimento de chips de próxima geração. No entanto, a ampliação das restrições dos EUA às exportações para a China havia levado a empresa a projetar uma perda de receita de aproximadamente US$ 600 milhões para o ano fiscal de 2026. O mercado chinês continua sendo sua maior fonte de incerteza relacionada às políticas governamentais.

Quanto à demanda, a administração afirmou que a capacidade de produção de chips lógicos de ponta e de memórias DRAM continua limitada. A demanda por encapsulamento avançado também permanece muito forte, especialmente nos segmentos de memória de alta largura de banda e ligação híbrida.

Análise de mercado:

Os equipamentos da Applied Materials abrangem aproximadamente 80% das etapas do processo de ligação híbrida, e a empresa segue otimista quanto à demanda por novas arquiteturas de encapsulamento. A Applied Materials também aumentou seus dividendos por nove anos consecutivos e apresenta um rendimento de dividendos atual de 0,54%, refletindo a confiança da administração em sua capacidade de continuar gerando caixa.