Dólar australiano recua para perto das mínimas de 10 meses

AUD/USD cai com avanço do dólar americano, enquanto declarações do Fed favoráveis ao aperto monetário reforçam apostas em alta de juros em dezembro.
As expectativas de inflação dos consumidores australianos permanecem estáveis em 5,3% em novembro, no maior nível desde junho.
O dólar australiano enfrenta dificuldades diante da expectativa de que o RBA mantenha os juros estáveis no futuro próximo.

O AUD/USD recua pelo terceiro dia consecutivo, sendo negociado em torno de 0,6840 durante a sessão asiática de quinta-feira. O par cai para perto das mínimas em dez meses, enquanto o dólar americano (USD) encontra apoio na perspectiva de uma política monetária cada vez mais restritiva do Federal Reserve (Fed).

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Após os dados de inflação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA superarem as expectativas, os investidores intensificaram as apostas em uma alta de juros em dezembro, especialmente depois que o diretor do Fed Christopher Waller afirmou, no início desta semana, que apoiaria um aumento de um quarto de ponto percentual, ou até de meio ponto percentual caso a inflação piore. Segundo a ferramenta CME FedWatch, os mercados agora precificam uma probabilidade de cerca de 87% de alta de juros em dezembro, além de uma chance de quase 13% de um aumento maior, de 50 pontos-base.

As expectativas de inflação dos consumidores australianos permaneceram estáveis em 5,3% em novembro, repetindo a leitura do mês anterior e mantendo-se no maior nível desde junho. Essas expectativas elevadas vêm na esteira dos dados de inflação geral de setembro, que acelerou para 4,3%, o maior patamar em seis meses, e permanece bem acima do intervalo da meta de 2% a 3% do Banco da Reserva da Austrália (RBA).

Apesar das pressões persistentes sobre os preços, o dólar australiano (AUD) enfrenta obstáculos em meio à crescente especulação no mercado de que o RBA encerrou seu ciclo de aperto monetário e manterá os juros estáveis no futuro próximo. Em um horizonte mais distante, dados da Prime Terminal indicam que os mercados precificam cortes de juros de aproximadamente 28 pontos-base pelo RBA em 2027.

Disparada dos rendimentos dos títulos pressiona mercados imobiliários alavancados na Austrália

Estrategistas do Societe Generale alertam que a recente alta dos rendimentos dos títulos globais começa a afetar setores sensíveis aos juros, observando que “a alta dos rendimentos dos títulos, no entanto, está se transmitindo aos mercados imobiliários alavancados, e o australiano certamente é um deles”. Isso reforça as preocupações de que as famílias altamente endividadas e o mercado imobiliário da Austrália estejam particularmente expostos à medida que os custos de financiamento aumentam.

Perguntas frequentes sobre o dólar australiano

Quais são os principais fatores que influenciam o dólar australiano?

Um dos fatores mais importantes para o dólar australiano (AUD) é o nível das taxas de juros definido pelo Banco da Reserva da Austrália (RBA). Como a Austrália é um país rico em recursos naturais, outro fator fundamental é o preço de seu principal produto de exportação, o minério de ferro. A saúde da economia chinesa, seu maior parceiro comercial, também exerce influência, assim como a inflação na Austrália, sua taxa de crescimento e a balança comercial. O sentimento do mercado – se os investidores estão buscando ativos de maior risco (apetite por risco) ou ativos de refúgio (aversão ao risco) – também é um fator, sendo o apetite por risco positivo para o AUD.

Como as decisões do Banco da Reserva da Austrália afetam o dólar australiano?

O Banco da Reserva da Austrália (RBA) influencia o dólar australiano (AUD) ao definir a taxa de juros dos empréstimos entre os bancos australianos. Isso influencia o nível das taxas de juros na economia como um todo. O principal objetivo do RBA é manter a inflação estável entre 2% e 3%, ajustando os juros para cima ou para baixo. Taxas de juros relativamente altas em comparação com as de outros grandes bancos centrais sustentam o AUD, enquanto taxas relativamente baixas têm o efeito contrário. O RBA também pode recorrer à flexibilização e ao aperto quantitativos para influenciar as condições de crédito, sendo a primeira medida negativa para o AUD e a segunda, positiva.

Como a saúde da economia chinesa afeta o dólar australiano?

A China é o maior parceiro comercial da Austrália, por isso a saúde da economia chinesa exerce forte influência sobre o valor do dólar australiano (AUD). Quando a economia chinesa vai bem, o país compra mais matérias-primas, bens e serviços da Austrália, elevando a demanda pelo AUD e impulsionando seu valor. O contrário ocorre quando a economia chinesa não cresce tão rapidamente quanto o esperado. Portanto, surpresas positivas ou negativas nos dados de crescimento da China costumam ter impacto direto sobre o dólar australiano e seus pares cambiais.

Como o preço do minério de ferro afeta o dólar australiano?

O minério de ferro é o principal produto de exportação da Austrália, respondendo por US$ 118 bilhões por ano, segundo dados de 2021, e tendo a China como principal destino. Por isso, o preço do minério de ferro pode influenciar a cotação do dólar australiano. Em geral, quando o preço do minério de ferro sobe, o AUD também se valoriza, pois a demanda agregada pela moeda aumenta. O contrário ocorre quando o preço do minério de ferro cai. Preços mais altos do minério de ferro também tendem a aumentar a probabilidade de superávit na balança comercial australiana, o que igualmente favorece o AUD.

Como a balança comercial afeta o dólar australiano?

A balança comercial, que corresponde à diferença entre o que um país recebe por suas exportações e o que paga por suas importações, é outro fator que pode influenciar o valor do dólar australiano. Se a Austrália produz bens de exportação muito procurados, sua moeda se valoriza em função da demanda excedente gerada pelos compradores estrangeiros que buscam adquirir esses produtos, em comparação com os gastos do país com importações. Portanto, um saldo positivo na balança comercial fortalece o AUD, enquanto um saldo negativo tem o efeito contrário.

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