Waller, do Fed, defende juros mais altos para conter a inflação

• O diretor do Fed Christopher Waller acredita que a política monetária dos EUA não é suficientemente restritiva.
• Uma leitura de inflação mensal de 0,3% em outubro pode exigir uma ação mais agressiva de política monetária.
• O diretor do Fed considera que juros mais altos são necessários para reduzir a inflação.

O diretor do Federal Reserve (Fed), Christopher Waller, adota um tom favorável ao aperto monetário nesta terça-feira, argumentando que os juros precisam subir para pressionar a inflação para baixo, segundo a Reuters.

Principais destaques

Uma alta mensal de 0,3% no IPC dos EUA em outubro indicaria que a inflação está se afastando da meta, exigindo uma ação mais agressiva de política monetária.

Não acho que veremos ganhos generalizados de produtividade decorrentes da IA por algum tempo.

Os juros reais precisam subir para manter o grau de restrição da política monetária.

A política monetária não tem sido nem de perto tão restritiva quanto eu pensava.

Precisamos elevar os juros para pressionar a inflação para baixo.

Questionado sobre oscilações acentuadas nos preços das ações, afirma que, em geral, elas não são importantes para sua avaliação sobre os juros.

O controle do Congresso pelos democratas servirá de contrapeso às indicações presidenciais para o Fed.

Reação do mercado

O dólar americano (USD) se recupera após os comentários de Waller favoráveis ao aperto monetário, revertendo as perdas anteriores, com o Índice do Dólar (DXY) sendo negociado em torno de 101,70, em alta de 0,05% nesta terça-feira.

Waller sinaliza risco de alta maior dos juros em dezembro diante da intensificação das preocupações com a inflação

Waller, do Fed, transmitiu uma mensagem notavelmente mais favorável ao aperto monetário, com uma pontuação de 9/10 no FXS Speechtracker, bem acima da média histórica de 7,3/10, evidenciando uma clara mudança para um viés de política monetária mais restritiva. A disposição explícita para uma alta de meio ponto percentual nos juros do Fed em dezembro, caso o núcleo do IPC de outubro registre uma variação em torno de 0,3% ou mais, juntamente com o apoio a uma elevação de pelo menos um quarto de ponto percentual mesmo diante de dados melhores, sinaliza uma forte reação a qualquer indício de que a inflação esteja se afastando da meta. A ênfase nas pressões de preços disseminadas, no crescimento e nas condições do mercado de trabalho ainda sólidos, além da avaliação de que a política monetária não tem sido tão restritiva quanto se pensava, reforça os riscos de alta para o dólar e para os rendimentos dos títulos de curto prazo.

O Índice de Sentimento do Fed da FXS subiu 3,17 pontos, para 145,50, mantendo o indicador em um patamar fortemente favorável ao aperto monetário e em linha com a pontuação elevada do FXS Speechtracker. Essa combinação aponta para uma narrativa de mercado de determinação renovada em promover o aperto monetário, com as expectativas se deslocando para aumentos de juros maiores e potencialmente mais rápidos, caso os próximos dados de inflação não mostrem avanços convincentes.