Ouro cai abaixo de US$ 4.000 com aumento das apostas em alta de juros pelo Fed

• O preço do ouro despenca para cerca de US$ 3.985 no início da sessão asiática de quinta-feira.
• Os dados de inflação ao consumidor (CPI) dos EUA, acima do esperado, reforçaram as expectativas de que o Fed elevará os juros em sua reunião de política monetária de dezembro.
• Os dados de inflação ao produtor (PPI) dos EUA referentes a outubro estarão em destaque na sexta-feira.

O preço do ouro (XAU/USD) despenca para perto de US$ 3.985 no início da sessão asiática de quinta-feira. O metal precioso amplia as perdas, já que a inflação persistente força o Federal Reserve (Fed) dos EUA a manter sua política de aperto monetário.

O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA subiu 0,4% em outubro na comparação mensal, após avançar 0,6% em setembro, informou na terça-feira o Escritório de Estatísticas do Trabalho, vinculado ao Departamento do Trabalho. O resultado superou a expectativa de 0,3% e reforçou as projeções de que o Fed elevará os juros no próximo mês.

“O CPI veio um pouco acima do esperado, e o mercado interpreta que isso justifica juros mais altos na reunião de dezembro”, afirmou Bob Haberkorn, estrategista sênior de mercado da StoneX.

As apostas em uma alta de 50 pontos-base nos juros pelo Fed em dezembro começaram a ganhar força depois que o diretor do Fed Christopher Waller afirmou que apoiaria uma ação mais agressiva caso o CPI viesse muito elevado. Juros mais altos normalmente prejudicam o metal precioso ao tornar mais atraentes os ativos que pagam juros.

Uma alta de 25 pontos-base nos juros já está totalmente precificada, enquanto a probabilidade de uma elevação de 50 pontos-base subiu para 12,7%, ante 0% antes da divulgação dos dados, segundo a ferramenta CME FedWatch.

Os operadores buscarão novas indicações e um novo impulso na divulgação dos dados do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA referentes a outubro, na sexta-feira. Se o relatório apresentar resultados acima do esperado, isso poderá exercer alguma pressão vendedora sobre o metal amarelo no curto prazo.

Ouro brilha enquanto aversão ao risco pressiona ações e favorece títulos

Analistas do Deutsche Bank observam que, embora “o crédito tenha ficado, na verdade, praticamente estável em ambos os lados do Atlântico”, o “tom mais amplo de aversão ao risco nas ações fez com que fosse uma boa semana para o ouro, que subiu +5,06% (-0,42% na sexta-feira), em sua melhor semana desde agosto”. Eles acrescentam que, “juntamente com o tom de aversão ao risco provocado pela onda de vendas em ações ligadas à IA, isso ajudou a reduzir os rendimentos dos títulos soberanos ao redor do mundo”. Ainda assim, o Deutsche Bank destaca que “o rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos sobe +1 ponto-base, para 4,87%, e o Brent recua cerca de 1% no momento em que escrevo”, ressaltando o cenário misto entre as classes de ativos na sessão mais recente.

Goolsbee alerta para “um problema real de inflação” e acentua o tom favorável ao aperto monetário do Fed

Goolsbee, do Fed, transmitiu uma mensagem nitidamente mais favorável ao aperto monetário, com uma pontuação de 8/10 no FXS Speechtracker, significativamente acima da média histórica de 6,8/10, ressaltando a preocupação crescente com a persistência das pressões sobre os preços. A ênfase em que o CPI mais recente foi “quase perturbador”, que a inflação de serviços “não está caindo” e que “temos um problema real de inflação em nossas mãos” sinaliza um desconforto crescente com a dinâmica da inflação subjacente, mesmo com o mercado de trabalho sendo descrito como firme e estável. As referências reiteradas ao combate à inflação persistente e ao risco de desancoragem das expectativas reforçam o viés de manter a política monetária restritiva e deixar a porta aberta para novas medidas, um cenário que tende a favorecer o dólar frente às moedas com juros mais baixos.

O FXS Fed Sentiment Index subiu 1,69 ponto, para 145,61, mantendo o tom da política monetária firmemente favorável ao aperto, bem acima do nível neutro de 100. A combinação de um FXS Fed Sentiment Index elevado e uma pontuação do FXS Speechtracker acima da referência sugere que os mercados devem continuar a precificar uma trajetória de juros altos por mais tempo pelo Fed, uma configuração que costuma favorecer o dólar e prejudicar as moedas sensíveis ao risco.

Análise técnica: ouro mantém perspectiva negativa abaixo da média móvel simples de 100 dias

No gráfico diário, o XAU/USD permanece sob clara pressão de baixa, mantendo-se abaixo da média móvel simples de 20 dias das Bandas de Bollinger e da média móvel simples de 100 dias, que, juntas, reforçam o viés de baixa no curto prazo. O preço se comprime na metade inferior do canal das Bandas de Bollinger, enquanto o Índice de Força Relativa de 14 dias, em 43, permanece abaixo da linha central, sugerindo um ímpeto de baixa moderado, mas sem condição de sobrevenda.

Na alta, a resistência inicial está na banda central de Bollinger, em torno de US$ 4.055, seguida pela média móvel simples de 100 dias, em US$ 4.200, e pela banda superior de Bollinger, perto de US$ 4.215. Na baixa, o próximo suporte relevante aparece na banda inferior de Bollinger, agora próxima de US$ 3.895, onde os vendedores podem se sentir inclinados a realizar parte dos lucros caso a queda se prolongue.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)