Ouro recua para perto de US$ 4.000 com petróleo acima de US$ 100 obscurecendo as perspectivas para os juros do Fed

• Ouro cai 0,50%, para US$ 4.039, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA atingem 5,040%.
• WTI dispara para perto de US$ 103 em meio ao aumento dos riscos de oferta no Oriente Médio.
• Probabilidade de alta dos juros pelo Fed em dezembro está em 85% antes da decisão do FOMC.

O preço do ouro (XAU/USD) recua 0,50% nesta quarta-feira, já que o conflito entre os EUA e o Irã parece longe de terminar, enquanto os investidores aguardam a decisão de política monetária do Federal Reserve (Fed), às 18h00 GMT. O par XAU/USD é negociado a US$ 4.039 no momento da redação.

XAU/USD recua com a alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro e a retomada dos riscos inflacionários antes da coletiva de imprensa de Warsh

Os operadores seguem cautelosos antes da decisão do Fed. Os mercados acionários dos EUA operam sem força, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano sobem ligeiramente e os preços do petróleo continuam sustentados pelo conflito no Oriente Médio.

O ouro segue na defensiva, com o rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos subindo três pontos-base, para 5,040%. Enquanto isso, o dólar perde força antes da decisão do FOMC, com o Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o desempenho da moeda americana em relação a outras seis moedas, recuando 0,09%, para 102,27.

O foco está na decisão do Fed. Os mercados monetários já haviam precificado quase integralmente a manutenção da taxa dos Fed funds em 3,75%-4%, embora devam surgir perguntas na coletiva de imprensa do presidente do Fed, Kevin Warsh, sobre por que não elevar os juros hoje, quando o West Texas Intermediate (WTI), referência do petróleo nos EUA, está próximo de US$ 103 por barril, em alta de mais de 3%, e os preços da gasolina estão US$ 1,20 acima do nível de um ano atrás, a US$ 4,24, segundo a AAA Fuel Prices.

Além disso, no último Resumo das Projeções Econômicas (SEP), a maioria dos membros da diretoria projetou pelo menos mais uma alta dos juros neste ano. Nesse contexto, os operadores buscarão sinais de Warsh sobre o futuro dos juros, embora ele não goste de oferecer orientações antecipadas aos mercados.

As tensões entre os houthis e a Arábia Saudita seguem elevadas após um ataque do grupo apoiado pelo Irã no Iêmen a uma refinaria saudita, que impulsionou os preços da energia diante de preocupações com interrupções no fornecimento.

Após a reunião do Fed, os operadores de ouro também acompanharão a divulgação do núcleo do Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE), a medida de inflação preferida do Fed, na quinta-feira. Uma leitura elevada, somada a números fortes do Produto Interno Bruto (PIB), reforçará os argumentos a favor de mais uma alta dos juros na reunião de dezembro.

O mercado de swaps havia precificado 21 pontos-base de aperto monetário, ou uma probabilidade de 85% de que o Fed eleve os juros na reunião de dezembro, segundo a Prime Terminal.

Enquanto isso, juros mais altos são negativos para os preços do ouro, apesar de seu apelo como proteção contra a inflação.

Vale destacar que analistas consultados pela Reuters revisaram para baixo suas projeções para o ouro no fim de 2026.

Análise técnica do XAU/USD: ouro se consolida entre US$ 4.000 e US$ 4.100

Embora o ouro tenha formado um padrão de velas de “harami de alta”, o comportamento do preço nesta quarta-feira coloca em dúvida a validade do padrão. Se a vela encerrar o dia perto dos preços atuais, isso poderá abrir espaço para um período de consolidação.

O impulso passou a ser negativo. O Índice de Força Relativa (RSI) apresenta viés de baixa e aponta para baixo, em linha com o comportamento do preço. Diante dos sinais mistos, o preço permanecerá próximo dos níveis habituais até a decisão do Fed.

Na direção de alta, a próxima área de interesse é uma linha de tendência de resistência traçada a partir das máximas de setembro, perto de US$ 4.100. Um rompimento desse nível abrirá espaço para US$ 4.200. As próximas resistências importantes são a Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias, em US$ 4.218, e a SMA de 50 dias, em US$ 4.278.

Se o XAU/USD cair abaixo de US$ 4.000, poderá testar a mínima da última sexta-feira, de US$ 3.975. Os próximos suportes importantes são a mínima de 17 de julho, de US$ 3.959, e a mínima do ano até o momento, de US$ 3.941.