āļ„āļ­āļ™āđāļ—āļ‡āđ‚āļ (Contango) definition

āļ„āļ­āļ™āđāļ—āļ‡āđ‚āļāđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļ§āļ°āļ•āļĨāļēāļ”āļ—āļĩāđˆāļĢāļēāļ„āļēāļŸāļīāļ§āđ€āļˆāļ­āļĢāđŒāļŠāļ‚āļ­āļ‡āļŠāļīāļ™āļ„āđ‰āļēāđ‚āļ āļ„āļ āļąāļ“āļ‘āđŒāļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļĢāļēāļ„āļēāļŠāļ›āļ­āļ•āļ›āļąāļˆāļˆāļļāļšāļąāļ™ āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļŠāļąāļāļāļēāļ—āļĩāđˆāļŠāđˆāļ‡āļĄāļ­āļšāđƒāļ™āļ āļēāļĒāļŦāļĨāļąāļ‡āļĄāļĩāļ•āđ‰āļ™āļ—āļļāļ™āļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļŠāļąāļāļāļēāļ—āļĩāđˆāļŠāđˆāļ‡āļĄāļ­āļšāđƒāļ™āļĢāļ°āļĒāļ°āđƒāļāļĨāđ‰ āđ€āļĄāļ·āđˆāļ­āļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āļ āļēāļ§āļ°āļ„āļ­āļ™āđāļ—āļ‡āđ‚āļ āđ€āļŠāđ‰āļ™āđ‚āļ„āđ‰āļ‡āļŸāļ­āļĢāđŒāđ€āļ§āļīāļĢāđŒāļ”āļˆāļ°āļĄāļĩāļ„āļ§āļēāļĄāļŠāļąāļ™āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ”āđ‰āļēāļ™āļšāļ™

āļĢāļđāļ›āđāļšāļšāļ™āļĩāđ‰āļĄāļąāļāļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļ•āđ‰āļ™āļ—āļļāļ™āļ‚āļ­āļ‡āļāļēāļĢāļ–āļ·āļ­āļ„āļĢāļ­āļ‡āļŠāļīāļ™āļ„āđ‰āļēāđ‚āļ āļ„āļ āļąāļ“āļ‘āđŒāļ•āļēāļĄāđ€āļ§āļĨāļē āđ€āļŠāđˆāļ™ āļ„āđˆāļēāļˆāļąāļ”āđ€āļāđ‡āļš āļ„āđˆāļēāļ›āļĢāļ°āļāļąāļ™ āđāļĨāļ°āļ•āđ‰āļ™āļ—āļļāļ™āļ—āļēāļ‡āļāļēāļĢāđ€āļ‡āļīāļ™ āļ‹āļķāđˆāļ‡āļ–āļđāļāļĢāļ§āļĄāļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āļĢāļēāļ„āļēāļ‚āļ­āļ‡āļŠāļąāļāļāļēāļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļ§āļąāļ™āļ„āļĢāļšāļāļģāļŦāļ™āļ”āđ„āļāļĨāļāļ§āđˆāļē āļŠāļģāļŦāļĢāļąāļšāđ€āļ—āļĢāļ”āđ€āļ”āļ­āļĢāđŒāļ—āļĩāđˆāđ‚āļĢāļĨāđ‚āļ­āđ€āļ§āļ­āļĢāđŒāļŠāļąāļāļāļēāļŸāļīāļ§āđ€āļˆāļ­āļĢāđŒāļŠāđ„āļ›āļ‚āđ‰āļēāļ‡āļŦāļ™āđ‰āļē āļ„āļ­āļ™āđāļ—āļ‡āđ‚āļāļ­āļēāļˆāļŠāļĢāđ‰āļēāļ‡āļ•āđ‰āļ™āļ—āļļāļ™āđ„āļ”āđ‰ āđ€āļžāļĢāļēāļ°āļžāļ§āļāđ€āļ‚āļēāļ‚āļēāļĒāļŠāļąāļāļāļēāļĢāļ°āļĒāļ°āđƒāļāļĨāđ‰āļ—āļĩāđˆāļ–āļđāļāļāļ§āđˆāļēāđāļĨāļ°āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļŠāļąāļāļāļēāļĢāļ°āļĒāļ°āđ„āļāļĨāļ—āļĩāđˆāđāļžāļ‡āļāļ§āđˆāļē

āļ„āļ­āļ™āđāļ—āļ‡āđ‚āļāđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļ§āļ°āļ•āļĢāļ‡āļ‚āđ‰āļēāļĄāļāļąāļš backwardation āļ‹āļķāđˆāļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļāļĢāļ“āļĩāļ—āļĩāđˆāļĢāļēāļ„āļēāļĢāļ°āļĒāļ°āđƒāļāļĨāđ‰āļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļĢāļēāļ„āļēāļĢāļ°āļĒāļ°āđ„āļāļĨ āđāļĨāļ°āđ€āļŠāđ‰āļ™āđ‚āļ„āđ‰āļ‡āļŸāļ­āļĢāđŒāđ€āļ§āļīāļĢāđŒāļ”āļĄāļĩāļ„āļ§āļēāļĄāļŠāļąāļ™āļĨāļ‡āļ”āđ‰āļēāļ™āļĨāđˆāļēāļ‡ āļ•āļĨāļēāļ”āļŠāļēāļĄāļēāļĢāļ–āđ€āļ„āļĨāļ·āđˆāļ­āļ™āđ„āļ›āļĢāļ°āļŦāļ§āđˆāļēāļ‡āļŠāļ­āļ‡āļ āļēāļ§āļ°āļ™āļĩāđ‰āđ„āļ”āđ‰āđ€āļĄāļ·āđˆāļ­āđ€āļ‡āļ·āđˆāļ­āļ™āđ„āļ‚āļ­āļļāļ›āļŠāļ‡āļ„āđŒāđāļĨāļ°āļ­āļļāļ›āļ—āļēāļ™āđ€āļ›āļĨāļĩāđˆāļĒāļ™āđāļ›āļĨāļ‡

āļ„āļ­āļ™āđāļ—āļ‡āđ‚āļ (Contango) Example

āļ„āļļāļ“āđ€āļ›āļĢāļĩāļĒāļšāđ€āļ—āļĩāļĒāļšāļŠāļąāļāļāļēāļŸāļīāļ§āđ€āļˆāļ­āļĢāđŒāļŠāļŠāļ­āļ‡āļŠāļąāļāļāļēāļ‚āļ­āļ‡āļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ”āļīāļšāļŠāļ™āļīāļ”āđ€āļ”āļĩāļĒāļ§āļāļąāļ™ āļŠāļąāļāļāļēāđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āđƒāļāļĨāđ‰āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļ‚āļēāļĒāļ—āļĩāđˆ 78.00 āļ•āđˆāļ­āļšāļēāļĢāđŒāđ€āļĢāļĨ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļŠāļąāļāļāļēāļ—āļĩāđˆāļ„āļĢāļšāļāļģāļŦāļ™āļ”āļ­āļĩāļāļŦāļāđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļ‚āļēāļĒāļ—āļĩāđˆ 81.00 āļ•āđˆāļ­āļšāļēāļĢāđŒāđ€āļĢāļĨ

āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡āļˆāļēāļāļĢāļēāļ„āļēāļĢāļ°āļĒāļ°āđ„āļāļĨāļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļē āļ•āļĨāļēāļ”āļˆāļķāļ‡āļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āļ āļēāļ§āļ°āļ„āļ­āļ™āđāļ—āļ‡āđ‚āļ

81.00 (āļĢāļ°āļĒāļ°āđ„āļāļĨ) āļĨāļš 78.00 (āļĢāļ°āļĒāļ°āđƒāļāļĨāđ‰) = āļŠāđˆāļ§āļ™āđ€āļžāļīāđˆāļĄ 3.00 āļŠāļģāļŦāļĢāļąāļšāļŠāļąāļāļāļēāļĢāļ°āļĒāļ°āđ„āļāļĨ