1.1560: เหตุใดการฟื้นตัวของยูโรจึงกำลังเผชิญกับแนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญที่สุด

ยูโร (EUR) ฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากระดับต่ำสุดช่วงกลางเดือนมิถุนายนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดยได้รับแรงหนุนส่วนหนึ่งจากการที่ตลาดการเงินลดคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์สถาบันเตือนว่าการรีบาวด์ครั้งนี้กำลังเผชิญอุปสรรคสำคัญทั้งด้านเศรษฐกิจมหภาคและทางเทคนิค ขณะที่ประธานเฟด Kevin Warsh ถอยห่างจากการส่งสัญญาณล่วงหน้าเกี่ยวกับนโยบายการเงิน นโยบายการเงินจึงขึ้นอยู่กับข้อมูลอย่างเข้มข้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนไหวต่อข้อมูลเงินเฟ้อและตลาดแรงงานที่ออกมาดีกว่าคาด ในเวลาเดียวกัน EUR/USD กำลังเข้าใกล้กลุ่มแนวต้านทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง ทำให้เกิดคำถามว่าการปรับขึ้นในปัจจุบันจะสามารถยืนระยะได้หรือไม่

บทวิเคราะห์จากสถาบัน: Commerzbank เทียบกับ UOB Group

เพื่อประเมินแรงขับเคลื่อนที่กำลังกำหนดทิศทางระยะสั้นของคู่นี้ เราขอสรุปประเด็นสำคัญจาก Commerzbank และ UOB Group ดังนี้:

• ประเด็นหลัก & ปัจจัยขับเคลื่อน: Commerzbank ประเมินแนวโน้มนโยบายเศรษฐกิจมหภาค โดยชี้ว่าการคาดการณ์เฟดที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลสามารถเปลี่ยนกลับไปสนับสนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐได้อย่างง่ายดาย ขณะที่ UOB Group มุ่งเน้นโครงสร้างราคาทางเทคนิค โดยวิเคราะห์การดีดตัวจากภาวะขายมากเกินไปและกรอบสำคัญบนกราฟของคู่นี้
• การปรับประมาณการ & เป้าหมาย: Commerzbank ปรับลดคาดการณ์ EUR/USD ลง สองเซนต์ ตลอดช่วงเวลาคาดการณ์ทั้งหมด เนื่องจากความเสี่ยงที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ขณะที่ UOB Group ระบุเป้าหมายขาขึ้นสำคัญที่ 1.1622 หากทะลุแนวต้านได้ โดยมีแนวรับด้านล่างที่ 1.1470 และ 1.1445
• ระดับสำคัญที่ต้องจับตา: Commerzbank ให้ความสำคัญกับตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐ (คาดการณ์การจ้างงาน +100k เทียบกับคาดการณ์เฉลี่ย +80k) ในฐานะปัจจัยกระตุ้นให้ตลาดประเมินนโยบายใหม่ ขณะที่ UOB Group ชี้ไปที่โซนแนวต้านสำคัญ 1.1560/1.1565 ซึ่งสอดคล้องกับขอบบนของกลุ่มเมฆ Ichimoku รายวันและเส้นแนวโน้มขาลงหลายเดือน

การพึ่งพาข้อมูลของเฟดและความเสี่ยงการขึ้นดอกเบี้ย ทำให้ Commerzbank ปรับลด คาดการณ์ EUR/USD

ตามข้อมูลจาก Michael Pfister แห่ง Commerzbank การปรับขึ้นล่าสุดของ EUR/USD สะท้อนว่าตลาดอาจตัดความเป็นไปได้ของท่าทีเข้มงวดจากเฟดเร็วเกินไป แม้คาดการณ์การคุมเข้มนโยบาย ณ สิ้นปีจะลดลงจากราว 44 เบสิสพอยต์ เหลือ 33 เบสิสพอยต์ แต่จุดยืนนโยบายของประธาน Warsh ยังคงพึ่งพาข้อมูลเศรษฐกิจที่ทยอยประกาศออกมาอย่างมาก มากกว่าการส่งสัญญาณที่ชัดเจน หากรายงานตลาดแรงงานสหรัฐออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด ก็อาจจุดกระแสคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มเติมได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งจะหนุนดอลลาร์สหรัฐและบั่นทอนการปรับขึ้นล่าสุดของยูโร

"การไม่มีการส่งสัญญาณล่วงหน้า ไม่ได้หมายความว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย... หากตัวเลขในวันนี้ออกมาดีกว่าที่คาดไว้ ก็จะบ่งชี้อย่างชัดเจนถึงความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย... นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลหลักที่ทำให้เราได้ปรับลดคาดการณ์ EUR/USD ลงสองเซนต์ตลอดช่วงเวลาคาดการณ์ทั้งหมดของเราในสัปดาห์นี้"

การรีบาวด์ทางเทคนิคเผชิญแนวต้านกลุ่มเมฆ Ichimoku ที่แข็งแกร่ง

ในมุมมองทางเทคนิค Quek Ser Leang แห่ง UOB Group ระบุว่า การดีดตัวอย่างรวดเร็วของ EUR/USD จากจุดต่ำสุดช่วงกลางเดือนมิถุนายนที่ 1.1324 เป็นปฏิกิริยาตามธรรมชาติต่อเครื่องชี้วัดโมเมนตัมรายสัปดาห์ที่อยู่ในภาวะขายมากเกินไปอย่างมาก อย่างไรก็ตาม หากการฟื้นตัวจะขยายไปสู่จุดสูงสุดเดือนมิถุนายนใกล้ 1.1622 ผู้ซื้อจำเป็นต้องฝ่าแนวต้านสำคัญ 1.1560/1.1565 ให้ได้อย่างเด็ดขาด ซึ่งเป็นบริเวณที่ขอบบนของกลุ่มเมฆ Ichimoku รายวันมาบรรจบกับเส้นแนวโน้มระยะยาวจากเดือนมกราคม

"แม้ EUR/USD ยังมีโอกาสรีบาวด์ต่อได้ แต่จะต้องทะลุแนวต้านสำคัญที่ 1.1560/1.1565 ให้ได้ก่อน... หาก EUR/USD ทะลุและยืนเหนือ 1.1560/1.1565 ได้ ก็อาจปรับขึ้นไปสู่ 1.1622... แนวรับอยู่ที่ 1.1470 ตามด้วยขอบล่างของกลุ่มเมฆ Ichimoku รายวันที่ 1.1445"

ธนาคารเตือนให้ระมัดระวัง ขณะที่ความเสี่ยงมหภาคและอุปสรรคทางเทคนิคมาบรรจบกัน

จากการวิเคราะห์ร่วมกันของทั้งสองสถาบันการเงิน ธนาคารต่างมองว่าเส้นทางข้างหน้าของ EUR/USD จะเต็มไปด้วยความท้าทาย Commerzbank ยังคงมุมมองเชิงโครงสร้างที่อ่อนตัวกว่า โดยเตือนว่าการประเมินความเสี่ยงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดใหม่อีกครั้งอาจลบล้างการปรับขึ้นล่าสุดของยูโร และสนับสนุนการปรับลดคาดการณ์ลงสองเซนต์ของธนาคาร ขณะเดียวกัน UOB Group ชี้ว่า แม้โมเมนตัมระยะสั้นยังคงเป็นบวก แต่คู่นี้จำเป็นต้องผ่านแนวต้านทางเทคนิคระหว่าง 1.1560 และ 1.1565 เพื่อรักษาทิศทางการฟื้นตัวไว้ หากไม่สามารถยืนเหนือแนวรับ 1.1445 ได้ ก็จะเป็นสัญญาณว่าแนวโน้มขาลงในภาพกว้างยังคงครอบงำตลาด

(บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการ ดูเพิ่มเติม.)