ดอลลาร์ออสเตรเลียทรงตัวต่อเนื่องหลังการเผยแพร่รายงานการประชุม RBA
- RBA ยังคงเปิดทางสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อขาขึ้นจากราคาน้ำมันและศูนย์ข้อมูลเกิดขึ้นจริง
- แผนขยายการซื้อคืนพันธบัตรมูลค่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ของรัฐมนตรีคลังสหรัฐ Bessent และมาตรการคว่ำบาตรทุติยภูมิต่ออิหร่าน ยังคงกดดัน USD
- เทรดเดอร์รอจับตาเหตุการณ์สำคัญของสหรัฐในสัปดาห์นี้ รวมถึงข้อมูลเงินเฟ้อ PCE และสุนทรพจน์ของประธาน Fed Warsh ที่ Jackson Hole
AUD/USD ฟื้นตัวหลังจากบันทึกการขาดทุนเล็กน้อยในวันก่อนหน้า โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 0.7150 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันอังคาร ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เผยแพร่รายงานการประชุมด้านนโยบายการเงินประจำเดือนกรกฎาคมในวันอังคาร โดยส่งสัญญาณว่าคณะกรรมการยังคงพร้อมปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อขาขึ้นเกิดขึ้นจริง
แม้ว่าสมาชิกหลายรายจะแสดงความกังวลว่าความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ซึ่งขับเคลื่อนโดยปัจจัยเร่งอย่างราคาน้ำมัน การส่งผ่านแรงกดดันด้านต้นทุนในวงกว้าง และการขยายตัวอย่างรวดเร็วของศูนย์ข้อมูล อาจเริ่มฝังตัว แต่บางรายก็ชี้ถึงความเสี่ยงขาลงที่อาจชดเชยกันได้ มุมมองที่สมดุลดังกล่าวทำให้คณะกรรมการ RBA สรุปว่ายังมีเวลาในการประเมินข้อมูลที่กำลังจะประกาศก่อนดำเนินนโยบายเพิ่มเติม โดยเน้นว่าจำเป็นต้องมีหลักฐานที่ชัดเจนของความคืบหน้าอย่างต่อเนื่อง เพื่อให้มั่นใจว่าเงินเฟ้อจะกลับเข้าสู่กรอบเป้าหมาย
ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงเผชิญแรงกดดันขาลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก รวมถึงดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐตัดสินใจเพิ่มการดำเนินการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเป็นสองเท่า รายงานระบุว่า รัฐมนตรีคลัง Scott Bessent อาจดึงเงินสูงถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์จาก Treasury General Account มาใช้เป็นเงินทุนสำหรับการซื้อคืนดังกล่าว
ในเวลาเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังทวีความรุนแรงขึ้น หลังสหรัฐขยายมาตรการคว่ำบาตรทุติยภูมิที่มุ่งเป้าไปยังหน่วยงานที่ทำการค้ากับอิหร่าน โดยรัฐมนตรี Bessent เตือนว่าสถาบันการเงินรายใหญ่อาจเผชิญการบังคับใช้มาตรการภายในสัปดาห์นี้ และระบุว่านิติบุคคลของจีนจะไม่ได้รับการยกเว้น
ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังหันไปจับตาชุดข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐที่แน่นขนัดในสัปดาห์นี้ โดยข้อมูลสำคัญได้แก่ ตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคในวันอังคาร และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพุธ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อหลัก ความสนใจของตลาดจะไปสิ้นสุดที่วันศุกร์ เมื่อประธานธนาคารกลางสหรัฐ Kevin Warsh กล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมสัมมนา Jackson Hole ประจำปี ซึ่งคาดว่าจะช่วยให้เห็นทิศทางระยะใกล้ของดอลลาร์สหรัฐได้ชัดเจนยิ่งขึ้น
ตลาดจับตา Jackson Hole ขณะที่ความสนใจยังคงอยู่ที่ Bessent และความเสี่ยงด้านความผันผวน
นักกลยุทธ์จาก BNY มองว่า ในระยะใกล้ความสนใจ “ยังคงอยู่ที่ Bessent และ Jackson Hole” โดยนักลงทุนแทบจะอยู่ในภาวะรอดูท่าที และ “ตลาดหวังว่าความผันผวนจะยังคงถูกจำกัดไว้จนกว่าจะถึงตอนนั้น” พวกเขาระบุว่า จุดสนใจดังกล่าวสะท้อนให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของตลาดยังคงอ่อนไหวอย่างมากต่อสัญญาณด้านนโยบายและความเสี่ยงจากพาดหัวข่าวเกี่ยวกับการประชุมที่กำลังจะมาถึง
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์ออสเตรเลีย
หนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่อุดมไปด้วยทรัพยากร ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญอีกประการคือราคาสินค้าส่งออกหลักที่สุดของประเทศอย่างแร่เหล็ก ภาวะของเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดก็เป็นปัจจัยสำคัญ เช่นเดียวกับเงินเฟ้อในออสเตรเลีย อัตราการเติบโต และดุลการค้า อารมณ์ตลาด — ไม่ว่านักลงทุนจะรับความเสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) — ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง โดยภาวะ risk-on เป็นบวกต่อ AUD
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารในออสเตรเลียสามารถปล่อยกู้ให้กันและกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่มีเสถียรภาพที่ 2-3% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ช่วยหนุน AUD และในทางกลับกันหากอัตราดอกเบี้ยค่อนข้างต่ำ RBA ยังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ AUD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ AUD
จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ดังนั้นภาวะของเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เมื่อเศรษฐกิจจีนทำได้ดี จีนจะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์ต่อ AUD เพิ่มขึ้น และผลักดันมูลค่าให้สูงขึ้น ในทางตรงกันข้าม หากเศรษฐกิจจีนเติบโตไม่เร็วเท่าที่คาดไว้ก็จะให้ผลตรงกันข้าม ดังนั้น ความประหลาดใจเชิงบวกหรือเชิงลบในข้อมูลการเติบโตของจีนจึงมักส่งผลโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่สกุลเงินที่เกี่ยวข้อง
แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย คิดเป็นมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตามข้อมูลจากปี 2021 โดยมีจีนเป็นปลายทางหลัก ดังนั้น ราคาแร่เหล็กจึงสามารถเป็นปัจจัยขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลียได้ โดยทั่วไป หากราคาแร่เหล็กปรับตัวสูงขึ้น AUD ก็มักจะปรับขึ้นเช่นกัน เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาแร่เหล็กลดลงก็จะให้ผลตรงกันข้าม ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสที่ออสเตรเลียจะมีดุลการค้าเป็นบวกเพิ่มมากขึ้น ซึ่งก็เป็นปัจจัยบวกต่อ AUD เช่นกัน
ดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับสิ่งที่ประเทศจ่ายสำหรับการนำเข้า เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ส่วนเกินที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าส่งออกของประเทศ เมื่อเทียบกับสิ่งที่ประเทศใช้จ่ายเพื่อซื้อสินค้านำเข้า ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุน AUD ให้แข็งค่า และจะให้ผลตรงกันข้ามหากดุลการค้าเป็นลบ
