การเคลื่อนไหวของพันธบัตรของ Bessent และการใช้ดอลลาร์เป็นอาวุธ ยิ่งเสริมความน่าสนใจของ Bitcoin — Bitwise

• Matt Hougan ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Bitwise ระบุว่า การดำเนินการล่าสุดของรัฐมนตรีคลังสหรัฐได้เสริมความแข็งแกร่งให้กับ 2 เหตุผลสำคัญที่สนับสนุน Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ทางการเงิน
• เขาให้เหตุผลว่า การที่กระทรวงการคลังอาจใช้วงเงินเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์เพื่อซื้อคืนพันธบัตร อาจยิ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการกดทับทางการเงิน
• Hougan เสริมว่า มาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐตอกย้ำคุณค่าของ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ที่มีอยู่อย่างจำกัด สามารถโอนย้ายได้ทั่วโลก และอยู่นอกการควบคุมของรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ตามข้อมูลจาก Matt Hougan ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Bitwise การดำเนินการล่าสุดของ Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐ ได้เสริมความแข็งแกร่งให้กับ 2 เหตุผลที่ทรงพลังที่สุดในการสนับสนุน Bitcoin (BTC)

กลยุทธ์พันธบัตรของกระทรวงการคลังช่วยหนุนเสน่ห์ของ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์แข็ง

ในบันทึกถึงนักลงทุนเมื่อช่วงค่ำวันอังคาร Hougan เน้นย้ำว่าความเห็นของ Bessent บน CNBC และการที่รัฐบาลสหรัฐใช้ระบบการเงินที่อิงดอลลาร์มากขึ้น เป็นพัฒนาการสำคัญที่อาจสนับสนุนความน่าสนใจของ BTC ในระยะยาว

เขาระบุว่า ในเบื้องต้น Bessent ประกาศแผนเพิ่มการซื้อพันธบัตรรัฐบาลอายุยาวของกระทรวงการคลังจาก 2 พันล้านดอลลาร์เป็น 4 พันล้านดอลลาร์ แต่การแทรกแซงดังกล่าวไม่สามารถกดอัตราผลตอบแทนระยะยาวให้ลดลงได้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปี ลดลงชั่วคราวจาก 5.29% สู่ 5.20% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ลดลงจาก 4.70% สู่ 4.65% แต่หลังจากนั้นทั้งสองอัตรากลับฟื้นตัวขึ้น Hougan กล่าวเสริม

แทนที่จะถอย Bessent กลับไปออกรายการ CNBC และส่งสัญญาณว่าการซื้อคืนของกระทรวงการคลังในท้ายที่สุดอาจสูงเกิน 4 พันล้านดอลลาร์

“เมื่อมาตรการดังกล่าวไม่สามารถทำให้ตลาดพันธบัตรสงบลงได้ ก็มีรายงานว่ากระทรวงการคลังอาจใช้ Treasury General Account ซึ่งมีวงเงินเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ เพื่อสนับสนุนการซื้อคืนในวงเงินที่มากขึ้น” Hougan ระบุ

การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวถูกวิจารณ์อย่างหนักจากนักลงทุนชื่อดัง รวมถึง Ray Dalio ซึ่งเตือนว่าวิกฤตหนี้กำลังใกล้เข้ามา พร้อมแนะให้นักลงทุนถือครองทองคำและ Bitcoin ขณะที่ Stanley Druckenmiller นักลงทุนอีกราย อธิบายการแทรกแซงนี้ว่าเป็น “การจัดการราคา” และ “ความผิดพลาดที่ใหญ่กว่าที่ตัวเลข 4 พันล้านดอลลาร์บ่งชี้มาก” ในบทความแสดงความเห็นบน The Wall Street Journal

Mohamed El-Erian นักเศรษฐศาสตร์และนักธุรกิจ ยังเปรียบเทียบการทดลองเชิงนโยบายนี้กับประสบการณ์ที่ไม่ประสบความสำเร็จของญี่ปุ่นในการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน

“ภายในเวลาราว 48 ชั่วโมง บทสนทนาได้เปลี่ยนจากปฏิบัติการด้านสภาพคล่องมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ ไปสู่ความเป็นไปได้ในการใช้เงิน 1 ล้านล้านดอลลาร์เพื่อพยุงพันธบัตรระยะยาว” Hougan เขียน

ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Bitwise ให้เหตุผลว่า ความพยายามกดอัตราดอกเบี้ยระยะยาวอาจผลักดันให้นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ที่มีอยู่อย่างจำกัด เช่น ทองคำและ Bitcoin เมื่อรัฐบาลเข้าแทรกแซงตลาดการเงิน

การใช้ดอลลาร์เป็นอาวุธตอกย้ำความเป็นกลางของ Bitcoin

อีกหนึ่งพัฒนาการเกิดขึ้นเมื่อ Bessent วางกรอบการรณรงค์ในวงกว้างต่อความเชื่อมโยงทางการเงินของอิหร่าน

เมื่อวันจันทร์ Bessent อธิบายความพยายามดังกล่าวว่าเป็น “การโจมตีทางเศรษฐกิจ” และ “เทียบเท่ากับ D-Day ในทางการเงิน” เขาเสริมว่ารัฐบาลจะพยายามตัดอิหร่านออกจากเศรษฐกิจโลก และมุ่งเป้าไปที่บริษัทและประเทศที่ทำธุรกิจกับอิหร่าน

Hougan ระบุว่า การประกาศดังกล่าวทำให้เห็นชัดถึงอำนาจทางภูมิรัฐศาสตร์ที่แฝงอยู่ในการเข้าถึงระบบการเงินที่อิงดอลลาร์ เขาเปรียบเทียบความเคลื่อนไหวนี้กับการอายัดทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัสเซียในปี 2022 หลังการรุกรานยูเครน โดยให้เหตุผลว่าการดำเนินการลักษณะนี้อาจเพิ่มความสนใจต่อสินทรัพย์ทางการเงินที่ดำเนินการอยู่นอกการควบคุมของรัฐบาลแต่ละประเทศ

แม้ว่าทองคำจะทำหน้าที่เป็นแหล่งเก็บมูลค่าได้เช่นกัน แต่ Hougan ชี้ว่าคุณสมบัติทางกายภาพของทองคำทำให้เคลื่อนย้าย แบ่งย่อย และใช้ในการทำธุรกรรมได้ยากกว่า

“Bitcoin เป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่มีอยู่อย่างจำกัดและสามารถโอนย้ายได้ทั่วโลกเพียงชนิดเดียวที่สามารถถือครองได้โดยตรง และไม่ต้องพึ่งพาระบบธนาคารหรือระบบรับฝากทรัพย์สินของหน่วยงานทางการเมืองใดหน่วยงานหนึ่ง” Hougan กล่าวเสริม

ตามมุมมองของ Hougan การผสมผสานระหว่างการกดทับทางการเงินและการใช้ดอลลาร์ในเชิงภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น กำลังสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อ Bitcoin

“ภายในเวลาเพียงหนึ่งสัปดาห์สั้น ๆ Bessent ได้ใช้พลังเต็มรูปแบบของรัฐบาลสหรัฐเพื่อเน้นย้ำ 2 เหตุผลที่แข็งแกร่งที่สุดสำหรับ Bitcoin” เขาเขียน

เขาเสริมว่า พัฒนาการเหล่านี้เกิดขึ้นต่อเนื่องจากการเข้าถึง Bitcoin ที่ดีขึ้น เนื่องจากผู้จัดการความมั่งคั่งรายใหญ่เริ่มนำสินทรัพย์ดังกล่าวเข้าไว้ในพอร์ตการลงทุนต้นแบบมากขึ้น

ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ 78,390 ดอลลาร์ ลดลง 1% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา