หุ้น: การหมุนเวียนเงินลงทุนในธีม AI เอื้อต่อหุ้นขนาดเล็กและกลุ่มธุรกิจที่ถูกมองข้าม - HSBC

HSBC Asset Management วิเคราะห์ว่าแรงเทขายหุ้นเทคโนโลยีที่มีสาเหตุจาก AI เผยให้เห็นความเปราะบางของดัชนีที่มีหุ้นขนาดใหญ่มากเป็นตัวขับเคลื่อน เช่น S&P 500 และ Nasdaq รายงานระบุว่า ดัชนีอ้างอิงแบบถ่วงน้ำหนักเท่ากันและกลุ่มธุรกิจที่ยังปรับตัวขึ้นตามไม่ทันอาจได้รับประโยชน์หาก AI สะดุด หรือแม้แต่ในกรณีที่ AI ยังคงเดินหน้าต่อไป เนื่องจากผลประโยชน์ที่แผ่ขยายออกไปและการใช้จ่ายลงทุนที่กระจายตัวในวงกว้างขึ้นจะช่วยหนุนกลุ่มอุตสาหกรรมและกลุ่มการเงิน พอร์ตการลงทุนที่กระจายการลงทุนทั่วโลก ครอบคลุมหลากหลายกลุ่มธุรกิจและขนาดมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด จึงถูกมองว่าอยู่ในจุดที่ได้เปรียบ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

จากหุ้นขนาดใหญ่มากสู่ตลาดในวงกว้าง

“แรงเทขายหุ้นเทคโนโลยีที่เกิดจาก AI เมื่อไม่นานมานี้เป็นเครื่องเตือนใจอย่างชัดเจนว่า การทำผลตอบแทนได้เหนือกว่าตลาดอย่างต่อเนื่องก่อให้เกิดความเปราะบาง”

“นับตั้งแต่ปี 2011 ดัชนี S&P 500 แบบถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทำผลตอบแทนได้เหนือกว่าดัชนีเดียวกันแบบถ่วงน้ำหนักเท่ากันเกือบ 225% โดยหุ้นเพียงสิบตัวมีน้ำหนักรวมกันเกือบ 40% ของดัชนี”

“แม้ระดับมูลค่าที่ตลาดให้จะปรับลดลงเล็กน้อยในปีนี้ แต่หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่มากยังคงอ่อนไหวอย่างยิ่งต่อการเปลี่ยนแปลงของมุมมองตลาดที่มีต่อ AI”

“แม้แนวโน้มการเติบโตของกลุ่มเทคโนโลยียังคงดำเนินต่อไป ผลประโยชน์จาก AI ที่แผ่ขยายออกไป—ควบคู่กับการใช้จ่ายลงทุนที่กระจายตัวในวงกว้างขึ้น—น่าจะช่วยหนุนกลุ่มธุรกิจที่ยังปรับตัวขึ้นตามไม่ทันและหุ้นที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเล็กกว่าในกลุ่มอุตสาหกรรมและกลุ่มการเงิน”

“โอกาสที่น่าสนใจที่สุดในขณะนี้อยู่ในหุ้นนอกกลุ่มขนาดใหญ่มาก—ทำให้พอร์ตการลงทุนที่กระจายการลงทุนทั่วโลก ครอบคลุมหลากหลายกลุ่มธุรกิจ ภูมิภาค และขนาดมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด อยู่ในจุดที่ได้เปรียบสำหรับช่วงหลายปีข้างหน้า”

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ช่วย และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ อ่านเพิ่มเติม)

บทความถัดไป