ยูโรอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่นก่อนการประกาศข้อมูล HICP ของยูโรโซน

• EUR/JPY อ่อนตัวลงใกล้ 185.50 ระหว่างนับถอยหลังสู่การประกาศข้อมูล HICP ของยูโรโซนประจำเดือนสิงหาคม
• แรงกดดันด้านเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นในเยอรมนี ฝรั่งเศส และสเปนในเดือนสิงหาคม
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) พุ่งสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ท่ามกลางคาดการณ์เชิงเข้มงวดต่อ BoJ ที่แข็งแกร่ง

ยูโร (EUR) เคลื่อนไหวซบเซาอยู่แถว 185.50 เมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น (JPY) ในระหว่างการซื้อขายช่วงยุโรปวันอังคาร สกุลเงินหลักนี้เผชิญแรงกดดันเล็กน้อยก่อนการประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคแบบฮาร์โมไนซ์ (HICP) เบื้องต้นของยูโรโซนประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งจะเผยแพร่เวลา 09:00 GMT

ก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ตัวเลข HICP จากเยอรมนี ฝรั่งเศส และสเปนแสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคาเร่งตัวขึ้น

Eurostat คาดว่าจะแสดงให้เห็นว่า HICP ทั่วไปขยายตัวแข็งแกร่งต่อเนื่องที่ 3.3% เมื่อเทียบรายปี (YoY) จาก 2.9% ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ HICP พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมองค์ประกอบที่ผันผวน เช่น อาหาร พลังงาน แอลกอฮอล์ และยาสูบ ขยายตัวในอัตราคงที่ที่ 2.5% YoY

ข้อมูล HICP ของยูโรโซนมีแนวโน้มจะส่งผลอย่างมีนัยสำคัญต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ขณะนี้ผู้เชี่ยวชาญในตลาดมองว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนนี้

คาดว่า ECB จะขึ้นดอกเบี้ยเชิงป้องกัน แม้แรงกดดันรอบสองยังอยู่ในระดับจำกัด

นักกลยุทธ์ของ ING ให้ความเห็นว่า “แม้จะมีหลักฐานเพียงเล็กน้อยของผลกระทบรอบสองที่ยังดำเนินอยู่ แต่ธนาคารกลางยุโรปแทบจะแน่นอนว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในสัปดาห์หน้า” ในมุมมองของพวกเขา การเคลื่อนไหวนี้ยังเข้าข่ายการขึ้นดอกเบี้ยแบบ “insurance” ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อเสริมความน่าเชื่อถือของภาพการชะลอตัวของเงินเฟ้อ มากกว่าจะเป็นการตอบสนองต่อการเร่งตัวขึ้นของเงินเฟ้อรอบใหม่ อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า “การคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมจากจุดนั้น ซึ่งตลาดได้สะท้อนไว้อย่างกว้างขวางแล้ว จะบ่งชี้ว่า ECB มองว่านโยบายแบบเข้มงวดเป็นสิ่งจำเป็น ซึ่งเป็นท่าทีที่กล้าหาญกว่ามาก เว้นแต่ข้อมูลจะแสดงแนวโน้มเงินเฟ้อพื้นฐานขาขึ้น”

ในฝั่งโตเกียว การพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นช่วยพยุงค่าเงินเยนญี่ปุ่น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นแตะระดับสำคัญ ขณะที่ตลาดเพิ่มเดิมพันต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ

นักวิเคราะห์ที่ Danske Bank ชี้ว่า ในญี่ปุ่น ความสนใจมุ่งไปที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ซึ่ง “ปรับขึ้นสู่ 3% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1996” โดยพวกเขาเชื่อมโยงการเคลื่อนไหวดังกล่าวกับความเห็นของ Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐ ที่ระบุว่า BoJ ควร “ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังมากขึ้น” Danske Bank ระบุว่า ตลาดได้ “สะท้อนความเป็นไปได้สูงของการขึ้นดอกเบี้ย 25bp สู่ 1.25% ในการประชุมเดือนกันยายน” อยู่แล้ว แต่คำกล่าวของ Bessent “ยิ่งเพิ่มแรงกดดัน” โดยขณะนี้นักลงทุน “กำลังกำหนดราคาโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยไว้ที่ 70%”