ยูโรขยับสูงขึ้นเหนือ 1.1450 แม้เฟดจะมีจุดยืนเชิงเข้มงวดด้านนโยบายการเงิน

EUR/USD ปรับตัวขึ้นสู่บริเวณ 1.1485 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันจันทร์
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยล่าสุดของเฟดอาจช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐและจำกัดการปรับขึ้นของคู่นี้
Vujcic ของ ECB กล่าวว่า พลังงานเป็นปัจจัยที่ผลักดันการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย แต่ธนาคารกลางจะพิจารณาชุดตัวชี้วัดที่กว้างกว่านั้น

คู่ EUR/USD ปรับขึ้นเล็กน้อยใกล้ระดับ 1.1485 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันจันทร์ อย่างไรก็ตาม โอกาสการปรับขึ้นเพิ่มเติมของคู่เงินหลักนี้อาจมีจำกัด ท่ามกลางการขึ้นดอกเบี้ยในเชิงเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และความตึงเครียดที่ยังดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) Christine Lagarde มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในช่วงต่อไปของวันจันทร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือนกันยายนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และส่งสัญญาณว่าจะมีการปรับขึ้นเพิ่มเติมในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า Kevin Warsh ประธานเฟดคนใหม่ เข้าร่วมในการตัดสินใจ อย่างเป็นเอกฉันท์ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ขณะที่เจ้าหน้าที่ยืนยันแนวทาง เชิงเข้มงวด และคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอีกหนึ่งครั้งในช่วงปลายปีนี้ น้ำเสียงเชิงเข้มงวดจากเฟดอาจหนุน USD และเป็นปัจจัยกดดันต่อคู่เงินหลักนี้

กองทัพอิหร่านออกคำขู่ตอบโต้ครั้งใหม่ต่อฐานทัพสหรัฐในตะวันออกกลาง หลังประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump เตือนถึงความเป็นไปได้ของการโจมตีครั้งใหม่ของสหรัฐ ตามรายงานของ NBC News สัญญาณของความขัดแย้งที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลางอาจกระตุ้นแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งจะช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐในระยะใกล้

Boris Vujcic รองประธาน ECB กล่าวว่า การคาดการณ์ของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมนั้น ส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยราคาพลังงานที่สูงขึ้น แต่ผู้กำหนดนโยบายจะพิจารณาชุดตัวชี้วัดเศรษฐกิจที่กว้างกว่านั้นมากในการตัดสินใจครั้งต่อไป

ตลาดการเงินกำลังสะท้อนการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกสามหรือสี่ครั้งภายในสิ้นปีหน้า โดยการปรับขึ้นครั้งถัดไปอาจเกิดขึ้นเร็วที่สุดในเดือนตุลาคม ตามรายงานของ Reuters ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพิ่มขึ้นเป็น 3.25% หรือ 3.50%

ยูโรทรงตัว ขณะที่ท่าทีเชิงเข้มงวดของ ECB ชดเชยการไหลเข้าของข้อมูลที่มีจำกัด

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank สังเกตว่า “แนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางเมื่อเทียบกันดูเหมือนกำลังทรงตัว” ขณะที่ตลาดประเมินความเสี่ยงระยะใกล้ของการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมจาก ECB ใหม่อีกครั้ง พวกเขาระบุว่า ผู้กำหนดนโยบายยังคง “มีท่าทีเชิงเข้มงวดอย่างชัดเจน” โดยเชื่อมโยงจุดยืนดังกล่าวอย่างชัดแจ้งกับ “ทั้งความกังวลด้านเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน รวมถึงการเติบโต” ในด้านข้อมูล Scotiabank ชี้ว่า “การประกาศข้อมูลพื้นฐานมีจำกัดอยู่ที่ PPI ของเยอรมนีที่ออกมาดีกว่าคาด” ซึ่งตอกย้ำเหตุผลให้เจ้าหน้าที่ ECB ใช้ความระมัดระวัง แม้ว่าการคาดการณ์นโยบายระหว่าง ECB และเฟดจะเริ่มเข้าสู่ภาวะที่สมดุลมากขึ้น

Kashkari ชี้เงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง แต่ให้น้ำหนักกับภาพการเติบโตที่แข็งแกร่ง

Kashkari ของเฟดส่งสัญญาณด้วยน้ำเสียงที่อ่อนลงเล็กน้อย โดยคะแนน FXS Speechtracker ที่ 6.2/10 โดยพื้นฐานแล้วสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.3/10 ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงด้านน้ำเสียงเพียงเล็กน้อย การเน้นว่าเงินเฟ้อยังคงสูงเกินไปและไม่ได้จำกัดอยู่แค่ราคาน้ำมัน ยังคงทำให้อคติเชิงเข้มงวดไม่เปลี่ยนแปลง แต่การให้ความสำคัญกับการเติบโตที่แข็งแกร่ง เศรษฐกิจสหรัฐที่ยืดหยุ่น และผลิตภาพที่ดีขึ้น ได้เพิ่มมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวังว่าเงินเฟ้อสามารถลดลงได้โดยไม่ทำให้การขยายตัวทางเศรษฐกิจสะดุด ข้อสังเกตที่ว่าตลาดพันธบัตรเป็นความรับผิดชอบของกระทรวงการคลัง ตอกย้ำการแบ่งบทบาทอย่างชัดเจน ทำให้เฟดยังคงมุ่งเน้นไปที่เงินเฟ้อและตลาดแรงงาน ซึ่งยังคงถูกอธิบายว่าแข็งแกร่ง

ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 1.47 จุด สู่ระดับ 150.61 ซึ่งบ่งชี้ถึงการถอยกลับเล็กน้อยของการรับรู้ท่าทีเชิงเข้มงวดเมื่อเทียบกับการสื่อสารล่าสุด อย่างไรก็ตาม เมื่อดัชนียังคงอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 มาก เฟดยังคงอยู่ในโซนเชิงเข้มงวดอย่างชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้จะมีการเปลี่ยนแปลงไปในทางอ่อนลงที่ FXS Speechtracker จับได้ ตลาดก็ควรยังคาดการณ์จุดยืนนโยบายที่เอนเอียงไปทางควบคุมเงินเฟ้อมากกว่าการผ่อนคลายเร็วเกินไป

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD

ในกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีน้ำเสียงเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากราคาปัจจุบันเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) และจุดกึ่งกลางของ Bollinger โดยคู่เงินกำลังเคลื่อนไหวอยู่เหนือแนวรับของกรอบล่าง Bollinger เพียงเล็กน้อย ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 36.4 อยู่ใกล้เขตขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงยังคงอยู่ แต่ก็มีโอกาสสำหรับการพักตัวเพื่อปรับฐาน

ในด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่กรอบล่างของ Bollinger ที่ 1.1460; หากหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางไปสู่จุดต่ำใหม่และทำให้อคติเชิงลบรุนแรงขึ้น ส่วนด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันบริเวณ 1.1545 ตามด้วยกรอบกลางของ Bollinger ใกล้ 1.1585 และมีแนวต้านที่ไกลออกไปที่กรอบบนบริเวณ 1.1710 ซึ่งเป็นระดับที่จำเป็นต้องกลับขึ้นไปยืนให้ได้เพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงในปัจจุบัน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน โดยเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมในตลาดฟอเร็กซ์ทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักของ ECB คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB Christine Lagarde

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดไว้ โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลช่วยวัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดี่ยวนี้ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกและรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน หากดุลการค้าเป็นลบก็จะกดดันสกุลเงิน

บทความถัดไป