ยูโรอ่อนค่าลงต่ำกว่า 1.1650 ขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อหนุนดอลลาร์สหรัฐก่อนการประชุม Jackson Hole

การกลับตัวของ EUR/USD จาก 1.1700 ขยายการปรับลงต่ำกว่า 1.1650 ในวันพฤหัสบดี
ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่ร้อนแรงเพิ่มแรงกดดันต่อเฟดให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
ในยุโรป ตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคของเยอรมนีที่ออกมาสดใสยังไม่สามารถหนุนค่าเงินยูโรได้

ยูโร (EUR) ปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่สองในวันพฤหัสบดี โดย ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่แข็งแกร่งซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธ คู่เงิน EUR/USD ซื้อขายที่ระดับต่ำสุดของสัปดาห์ต่ำกว่า 1.1650 ในช่วงการซื้อขายยุโรป โดยขยายการกลับตัวจากระดับสูงสุดในรอบสามเดือนเหนือ 1.1700 ที่ทำไว้เมื่อต้นสัปดาห์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงสนับสนุนบางส่วนจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐที่ร้อนแรงซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธ ซึ่งยิ่งให้เหตุผลแก่เจ้าหน้าที่เฟดสายเข้มงวดในการสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงหลายเดือนข้างหน้า อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนยังแทบไม่เปลี่ยนแปลง อยู่ที่ 36% ตามข้อมูลจาก FedWatch Tool ของ CME Group ขณะที่นักลงทุนรอฟังถ้อยแถลงของประธานเฟด Warsh ที่ Jackson Hole ในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลาง

ข้อมูลเยอรมนีออกมาดีกว่าคาด

ในยูโรโซน ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค GfK ของเยอรมนีที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ในวันพฤหัสบดี แสดงให้เห็นการปรับตัวดีขึ้นอย่างไม่คาดคิด และบ่งชี้ว่าผู้บริโภคเยอรมนีมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่อรายได้และแรงส่งของเศรษฐกิจโดยรวม ตัวเลขดังกล่าวตามมาหลังการปรับทบทวนตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 2 ของเยอรมนีขึ้น และอีกหนึ่งเซอร์ไพรส์เชิงบวกจากดัชนีบรรยากาศธุรกิจ IFO เมื่อต้นสัปดาห์ แต่ก็ยังไม่สามารถให้แรงหนุนอย่างมีนัยสำคัญต่อค่าเงินยูโรได้

ต่อมาในวันพฤหัสบดี ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะเผยแพร่รายงานการประชุมนโยบายการเงินครั้งล่าสุด ซึ่งในภาวะที่ไม่มีข้อมูลสำคัญมากกว่านี้ อาจได้รับความสนใจอยู่บ้าง

นักวิเคราะห์จาก Danske Bank คาดว่ารายงานดังกล่าวจะ “สะท้อนแนวโน้มเอนเอียงไปทางการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งตลาดก็รับรู้ไปเต็มที่แล้ว” อย่างไรก็ตาม ธนาคารเตือนว่า “มีแนวโน้มที่จะมีสัญญาณที่จำกัดหลังจากเดือนกันยายน” ดังนั้นการเผยแพร่ครั้งนี้ “ไม่น่าจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนตลาด”

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมฟอเร็กซ์ทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักของ ECB คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศในยูโรโซน และสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับประสาน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น มักจะเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลต่าง ๆ ใช้ประเมินสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกันสำหรับดุลที่เป็นลบ

บทความถัดไป