ยูโรลดช่วงการขาดทุนระหว่างวัน ขณะที่นักลงทุนชั่งน้ำหนักแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟดและธนาคารกลางยุโรป (ECB)

• EUR/USD พลิกฟื้นจากการขาดทุนก่อนหน้า ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลงจากระดับสูงสุดระหว่างวัน
• เงินเฟ้อสหรัฐที่ยังเหนียวตัวทำให้คาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงไว้นานขึ้น ก่อนสุนทรพจน์ของ Warsh ที่ Jackson Hole
• ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน

EUR/USD พลิกกลับจากการขาดทุนก่อนหน้าในวันพฤหัสบดี หลังเผชิญแรงกดดันในวันก่อนหน้า เนื่องจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวกลับมาบางส่วนจากการอ่อนค่าก่อนหน้านี้ ณ เวลาที่เขียนนี้ คู่เงินดังกล่าวเคลื่อนไหวอยู่แถว 1.1658 ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 1.1636 แต่ยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบสามเดือนที่ 1.1711 ซึ่งทำไว้เมื่อต้นสัปดาห์นี้

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวอยู่แถว 99.05 โดยอ่อนตัวลงจากระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 99.26

ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงเหนียวตัว แม้แรงกดดันด้านราคาจะไม่ได้เร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจนอีกต่อไป แต่ข้อมูลดังกล่าวก็ให้หลักฐานเพียงเล็กน้อยว่าเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนตัวเข้าสู่เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อย่างน่าเชื่อถือ ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่ยังอยู่ในระดับสูงจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงเป็นความเสี่ยงที่อาจทำให้เงินเฟ้อกลับมาเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง

ท่ามกลางบริบทดังกล่าว เทรดเดอร์คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงไว้นานขึ้น ขณะที่ความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็ยังไม่อาจตัดทิ้งได้ อย่างไรก็ตาม การดำเนินการในเร็ว ๆ นี้ยังไม่ใช่กรณีฐาน โดย CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่ามีโอกาสราว 62% ที่ธนาคารกลางจะคงต้นทุนการกู้ยืมไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนกันยายน ขณะนี้เทรดเดอร์จับตาสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ประธานเฟด ในการประชุมสัมมนา Jackson Hole วันศุกร์นี้ เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

Jeff Schmid ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี้กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่าแรงกระแทกจากราคาพลังงานกำลังส่งผ่านเข้าสู่เศรษฐกิจ และย้ำว่าเฟดจำเป็นต้องนำเงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2% Schmid ยังกล่าวด้วยว่าเขาน่าจะสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนกรกฎาคม

ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงสู่ 203K ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 22 สิงหาคม ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 208K และต่ำกว่าตัวเลขก่อนหน้าที่ 207K

ฝั่งยุโรป ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ถูกคาดหมายอย่างกว้างขวางว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน Dimitar Radev กรรมการนโยบายของ ECB กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า “ผมพร้อมที่จะขยับไปสู่ระดับเข้มงวด หากเงื่อนไขเอื้ออำนวย” พร้อมเสริมว่าอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางนั้น “น่าจะอยู่ราว 2.5%” เขายังกล่าวด้วยว่าผู้กำหนดนโยบาย “จำเป็นต้องคำนึงถึงภาวะการเงินที่ตึงตัวมากขึ้น”

ขณะเดียวกัน บันทึกการประชุมเดือนกรกฎาคมของ ECB แสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายมองว่าการหยุดพักล่าสุดเป็นเพียงชั่วคราว มากกว่าจะเป็นจุดสิ้นสุดของวัฏจักรการคุมเข้มนโยบาย สมาชิกระบุว่า “มีแนวโน้มว่าจะจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง เว้นแต่ว่าแนวโน้มเงินเฟ้อจะปรับดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ”