วอลเลอร์แห่งเฟดเรียกร้องให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ

คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด เชื่อว่านโยบายการเงินของสหรัฐยังเข้มงวดไม่เพียงพอ
หากเงินเฟ้อเดือนตุลาคมอยู่ที่ 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน อาจจำเป็นต้องดำเนินนโยบายที่แข็งกร้าวมากขึ้น
ผู้ว่าการเฟดมองว่าจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้เงินเฟ้อลดลง

คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ส่งสัญญาณสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดในวันอังคาร โดยระบุว่าจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อกดดันให้เงินเฟ้อลดลง ตามรายงานของ Reuters

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ประเด็นสำคัญ

หากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน จะบ่งชี้ว่าเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนห่างจากเป้าหมาย และจำเป็นต้องดำเนินนโยบายที่แข็งกร้าวมากขึ้น

ผมไม่คิดว่าเราจะเห็นการเพิ่มขึ้นของผลิตภาพในวงกว้างจาก AI ในเร็ว ๆ นี้

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงต้องปรับสูงขึ้นเพื่อรักษาระดับความเข้มงวดของนโยบายการเงิน

นโยบายที่ผ่านมาไม่ได้เข้มงวดมากเท่าที่ผมคิดไว้เลย

เราจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อกดดันให้เงินเฟ้อลดลง

เมื่อถูกถามถึงการเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงของราคาหุ้น เขากล่าวว่าโดยทั่วไปแล้วเรื่องนี้ไม่ได้มีความสำคัญต่อมุมมองด้านอัตราดอกเบี้ยของเขา

การที่พรรคเดโมแครตครองเสียงข้างมากในสภาคองเกรสจะช่วยถ่วงดุลอำนาจของประธานาธิบดีในการแต่งตั้งบุคลากรเข้าสู่เฟด

ปฏิกิริยาของตลาด

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวหลังวอลเลอร์แสดงความเห็นสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวด โดยพลิกกลับจากการอ่อนค่าก่อนหน้านี้ ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายอยู่บริเวณ 101.70 เพิ่มขึ้น 0.05% ในวันอังคาร

วอลเลอร์ชี้ความเสี่ยงที่เฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยมากขึ้นในเดือนธันวาคม ขณะความกังวลเรื่องเงินเฟ้อทวีความรุนแรง

วอลเลอร์แห่งเฟดส่งสัญญาณสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นอย่างชัดเจน โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 9/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.3/10 อย่างมาก สะท้อนถึงการเปลี่ยนท่าทีอย่างชัดเจนไปสู่การให้น้ำหนักกับนโยบายที่เข้มงวดขึ้น การเปิดทางอย่างชัดเจนให้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครึ่งจุดเปอร์เซ็นต์ในเดือนธันวาคม หาก CPI พื้นฐานเดือนตุลาคมออกมาที่ราว 0.3% หรือสูงกว่า ควบคู่กับการสนับสนุนให้ปรับขึ้นอย่างน้อยหนึ่งในสี่จุดเปอร์เซ็นต์แม้ข้อมูลจะดีขึ้น ส่งสัญญาณว่าเฟดพร้อมตอบสนองอย่างแข็งกร้าวต่อสัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนห่างจากเป้าหมาย การเน้นย้ำถึงแรงกดดันด้านราคาที่กระจายเป็นวงกว้าง การเติบโตทางเศรษฐกิจและภาวะตลาดแรงงานที่ยังคงแข็งแกร่ง รวมถึงมุมมองที่ว่านโยบายไม่ได้เข้มงวดเท่าที่เคยคิดไว้ ตอกย้ำความเสี่ยงที่ดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นจะปรับสูงขึ้น

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index เพิ่มขึ้น 3.17 จุด สู่ระดับ 145.50 ทำให้ดัชนียังคงอยู่ลึกในโซนที่สะท้อนท่าทีสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวด และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง สัญญาณทั้งสองนี้ชี้ว่าตลาดกำลังมองว่าเฟดกลับมามุ่งมั่นที่จะดำเนินนโยบายเข้มงวดอีกครั้ง โดยความคาดหวังกำลังเปลี่ยนไปสู่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขนาดที่มากขึ้นและอาจรวดเร็วขึ้น หากข้อมูลเงินเฟ้อที่จะเผยแพร่ต่อจากนี้ไม่แสดงความคืบหน้าที่น่าเชื่อมั่น

บทความถัดไป