เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นจากแนวโน้มเชิงเข้มงวดของ BoJ และการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ

• USD/JPY ปรับตัวลง เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง และการคาดการณ์เชิงเข้มงวดของ BoJ ช่วยหนุนเงินเยนญี่ปุ่น
• เทรดเดอร์ลดโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลงเหลือ 30% หลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐชุดล่าสุดออกมาอ่อนแอ
• Reuters รายงานว่า BoJ อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า และเร่งจังหวะการคุมเข้มนโยบาย

USD/JPY เคลื่อนไหวในแดนลบในวันศุกร์ โดยถูกกดดันจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลง ขณะที่เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่มีท่าทีเข้มงวดมากขึ้น ณ เวลาที่เขียนนี้ คู่เงินดังกล่าวเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 158.85 ลดลง 0.40% ในวันดังกล่าว

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวอยู่แถว 99.50 ลดลง 0.47% ในวันดังกล่าว การคาดการณ์ที่ลดลงต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในระยะใกล้ กำลังกดดันฝั่งกระทิงของ USD ให้อยู่ในภาวะตั้งรับ

ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ขณะนี้เทรดเดอร์มองว่ามีโอกาสเพียง 30% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ลดลงจากมากกว่า 50% เมื่อสัปดาห์ก่อน การประเมินใหม่ดังกล่าวเกิดขึ้นหลังรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนกรกฎาคมบ่งชี้ว่าแรงกดดันเงินเฟ้อผ่อนคลายลง โดยผลกระทบจากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงยังดูจำกัดในขณะนี้

ยิ่งไปกว่านั้น ข้อมูลที่เผยแพร่ในวันศุกร์แสดงให้เห็นว่ายอดค้าปลีกของสหรัฐลดลง 0.6% ในเดือนกรกฎาคม ต่ำกว่าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.1% และพลิกกลับจากการเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนก่อนหน้า ก่อนหน้านี้ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนกรกฎาคมที่อ่อนแอกว่าคาดยังส่งสัญญาณว่าตลาดแรงงานกำลังเผชิญความยากลำบากในการกลับมาตั้งหลัก

เมื่อพิจารณาร่วมกันแล้ว ข้อมูลเงินเฟ้อ การใช้จ่ายของผู้บริโภค และตลาดแรงงานที่อ่อนแอลง ทำให้ Fed ยากที่จะหาเหตุผลมาสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ ในทางตรงกันข้าม การคาดการณ์ว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้ากลับเพิ่มสูงขึ้น

Reuters รายงานเมื่อวันศุกร์ โดยอ้างอิงแหล่งข่าว 3 รายที่คุ้นเคยกับแนวคิดของธนาคารกลางว่า BoJ อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้เร็วที่สุดในเดือนกันยายน และกำลังพิจารณาเร่งจังหวะการคุมเข้มหลังจากนั้น

นักกลยุทธ์จาก Rabobank ระบุว่า ในญี่ปุ่น “การถกเถียงดูเอนเอียงไปทางการคุมเข้มเพิ่มเติมมากยิ่งขึ้น” โดยชี้ว่า นายกรัฐมนตรี Sanae Takaichi “ได้เน้นย้ำอีกครั้งถึงความสำคัญของความเป็นอิสระของธนาคารกลางญี่ปุ่น พร้อมทั้งย้ำถึงความจำเป็นในการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้ออย่างยั่งยืน” ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าทางการให้ความสำคัญกับเสถียรภาพด้านราคาที่มั่นคงในระยะยาวมากขึ้น

หลังการแทรกแซงล่าสุดเพื่อพยุงค่าเงินเยน Rabobank ยังเสริมว่า ผู้กำหนดนโยบาย “ตระหนักมากขึ้นเรื่อย ๆ ว่าการบริหารจัดการอัตราแลกเปลี่ยนในท้ายที่สุดจำเป็นต้องได้รับการสนับสนุนจากนโยบายการเงิน” ซึ่งยิ่งตอกย้ำเหตุผลสำหรับการดำเนินการเพิ่มเติมของ BoJ