เงินเยนญี่ปุ่นดูเปราะบางใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนเมื่อเทียบกับ USD ท่ามกลางช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นและความเสี่ยงจากอิหร่าน

USD/JPY เข้าสู่ช่วงพักฐานขาขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนที่ทำไว้เมื่อวันศุกร์
ปัญหาการคลังของญี่ปุ่นและช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นกดดัน JPY และหนุนราคาสปอต
การโจมตีอิหร่านครั้งใหม่ของสหรัฐฯ หนุน USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และเป็นแรงส่งให้กับคู่นี้

คู่ USD/JPY เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่อย่างซบเซา และเคลื่อนไหวบริเวณระดับจิตวิทยา 160.00 ในช่วงเซสชันเอเชีย ต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนที่ทำไว้เมื่อวันศุกร์เพียงเล็กน้อย ขณะเดียวกัน ปัจจัยพื้นฐานยังคงเอนเอียงไปในทางที่เอื้อประโยชน์ต่อเทรดเดอร์ฝั่งขาขึ้น และบ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับราคาสปอตยังคงเป็นทิศทางขาขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) อาจยังคงอ่อนแอเมื่อเทียบสัมพัทธ์ต่อไป ท่ามกลางความกังวลของตลาดเกี่ยวกับฐานะการคลังภาครัฐของญี่ปุ่นที่ย่ำแย่ลงและนโยบายการคลังแบบขยายตัว นอกจากนี้ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ Scott Bessent กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า การเคลื่อนไหวล่าสุดของ JPY ยังอยู่ภายใต้การควบคุมค่อนข้างดี ซึ่งลดความหวังต่อการแทรกแซงร่วมระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐฯ อีกครั้ง อีกทั้งต้นทุนการกู้ยืมในญี่ปุ่นยังคงต่ำกว่าประเทศเศรษฐกิจหลักอื่น ๆ อย่างมีนัยสำคัญ รวมถึงสหรัฐฯ ซึ่งทำให้การทำ JPY carry trade ยังคงดำเนินอยู่และเป็นแรงหนุนต่อคู่ USD/JPY

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายระยะสั้นสู่ 1.00% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 31 ปี นอกจากนี้ ตลาดการเงินกำลังให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 80% ที่ BoJ จะค่อย ๆ ลดช่องว่างดังกล่าวลงด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดอยู่ในช่วง 3.5% ถึง 3.75% อีกทั้งถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของประธานเฟด Kevin Warsh ในการประชุม Jackson Hole Symposium เมื่อวันศุกร์ ได้หนุนการคาดการณ์ของตลาดต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งจะทำให้ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยยังอยู่ราว 250-275 เบสิสพอยต์ (bps) และเป็นปัจจัยที่เอื้อประโยชน์ต่อฝั่งหมีของ JPY

นอกจากนี้ การโจมตีอิหร่านครั้งใหม่ของสหรัฐฯ ยังทำให้เบี้ยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ ซึ่งช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยรักษาการปรับขึ้นแข็งแกร่งของวันศุกร์ไว้ได้ และยืนยันมุมมองเชิงบวกต่อคู่ USD/JPY รายงานระบุว่ากองกำลังสหรัฐฯ ได้โจมตีแท่นยิงขีปนาวุธของอิหร่าน 2 แห่งบนเกาะ Larak ในอิหร่าน ขณะที่อิหร่านตอบโต้ด้วยการยิงขีปนาวุธพิสัยไกลจากเตหะราน Lorestan Karaj Khorramabad และ Shiraz รวมถึงขีปนาวุธร่อนต่อต้านเรือจากทางตอนใต้ของอิหร่านมุ่งสู่ช่องแคบฮอร์มุซ สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงของการยกระดับความตึงเครียดเพิ่มเติม และเป็นปัจจัยหนุนฝั่งกระทิงของ USD

กราฟ USD/JPY 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ USD/JPY กำลังพักฐานอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ช่วงเวลาเล็กน้อย ทำให้อคติระยะสั้นยังเป็นกลาง เนื่องจากฝั่งกระทิงยังไม่สามารถต่อยอดการปรับขึ้นรอบล่าสุดได้ ราคาสปอตยังทรงตัวเหนือเส้น SMA 100 ช่วงเวลาที่ 159.12 และระดับ Fibonacci retracement 50.0% ของการปรับฐานลงอย่างรุนแรงล่าสุดจากจุดสูงสุดในรอบสี่ทศวรรษที่ 159.61 ซึ่งบ่งชี้ว่าน้ำเสียงโดยรวมยังคงสร้างสรรค์ ขณะที่แนวโน้มขาขึ้นในภาพกว้างจากระดับ retracement 23.6% ที่ 157.31 ยังคงไม่เสียทรง

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 200 ช่วงเวลาที่ 160.34 ตามด้วยระดับ Fibo. retracement 61.8% ที่ 160.64 และถัดไปคือระดับ 78.6% ที่ 162.10 ส่วนด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ retracement 50.0% ที่ 159.61 ก่อนถึงเส้น SMA 100 ช่วงเวลาที่ 159.12 หากย่อตัวลึกลง จะเปิดทางไปสู่ระดับ retracement 38.2% ที่ 158.58 และระดับ 23.6% ที่ 157.31 ซึ่งเป็นแนวรับเชิงโครงสร้างในลำดับถัดไป

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินเยนถูกกำหนดโดยภาพรวมจากผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ หรือภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของเทรดเดอร์ รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยนอย่างมาก บางครั้ง BoJ ได้เข้าแทรกแซงตลาดเงินโดยตรง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าของเงินเยนให้อ่อนลง แม้จะไม่ได้ทำบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ จากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ อย่างไรก็ตาม ในช่วงหลัง การทยอยยกเลิกนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยพยุงเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ท่าทีของ BoJ ที่ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษ ส่งผลให้ความแตกต่างด้านนโยบายกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะเฟด ขยายกว้างขึ้น สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในภาพกว้างส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากถูกมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ผันผวนมีแนวโน้มจะช่วยให้มูลค่าของเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป