คาตายามะของญี่ปุ่น: การขยายตัวของหนี้เป็นแนวโน้มระดับโลก ขณะที่นโยบายการคลังมุ่งเป้าการเติบโตและความยั่งยืน
ซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น กล่าวเมื่อวันอังคารว่า การขยายตัวของหนี้เป็นแนวโน้มระดับโลก และญี่ปุ่นได้วางกรอบนโยบายการคลังที่มุ่งเป้าการเติบโตและความยั่งยืน คาตายามะเสริมว่า เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ได้อ้างถึงแนวทางของสหรัฐฯ ในการบริหารจัดการหนี้
ประเด็นสำคัญ
G20 ได้หารือเกี่ยวกับความไม่สมดุลของเศรษฐกิจโลก หนี้ของตลาดเกิดใหม่ และความรู้ทางการเงิน
การขยายตัวของหนี้เป็นแนวโน้มระดับโลก และญี่ปุ่นได้วางกรอบนโยบายการคลังที่มุ่งเป้าการเติบโตและความยั่งยืน
เบสเซนต์อ้างถึงแนวทางของสหรัฐฯ ในการบริหารจัดการหนี้
ได้พูดคุยกับไดมอนแห่ง JPMorgan ซึ่งชื่นชมการปฏิรูปของญี่ปุ่นในช่วงที่ผ่านมา
แจ้งต่อ G20 ว่าการแทรกแซงค่าเงินของสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นสอดคล้องกับคำมั่นของ G7
ไม่ขอแสดงความเห็นต่อระดับ FX ที่เฉพาะเจาะจง
การประชุม G20 เป็นโอกาสอันมีค่าในการทำความเข้าใจให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับการแทรกแซง FX ร่วมกัน
เบสเซนต์กล่าวมาตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้วว่า จำเป็นต้องมีแนวทางใหม่ หากมุมมองภาวะเงินฝืดของญี่ปุ่นได้เปลี่ยนแปลงไป
เบสเซนต์ระบุว่า การมุ่งเพิ่มศักยภาพการเติบโตและผลิตภาพที่สูงขึ้นผ่านการลงทุนภายในประเทศเป็นแนวทางที่ถูกต้อง
จะไม่แสดงความเห็นต่อระดับที่เฉพาะเจาะจง หลังถูกถามเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุอ้างอิงที่แตะ 3%
อัตราดอกเบี้ยถูกกำหนดโดยตลาดตามปัจจัยหลายประการ
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับธนาคารกลางญี่ปุ่น
ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) คือธนาคารกลางของญี่ปุ่น ซึ่งเป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของประเทศ หน้าที่ของธนาคารคือการออกธนบัตรและดำเนินการควบคุมด้านสกุลเงินและการเงินเพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงเป้าหมายเงินเฟ้อที่ประมาณ 2%
ธนาคารกลางญี่ปุ่นเริ่มใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายอย่างมากเป็นพิเศษในปี 2013 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและผลักดันเงินเฟ้อท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อต่ำ นโยบายของธนาคารตั้งอยู่บนพื้นฐานของการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ (QQE) หรือการพิมพ์ธนบัตรเพื่อซื้อสินทรัพย์ เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรเอกชน เพื่ออัดฉีดสภาพคล่อง ในปี 2016 ธนาคารได้เดินหน้ากลยุทธ์นี้เข้มข้นยิ่งขึ้นและผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม โดยเริ่มจากการใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบ และต่อมาควบคุมอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีโดยตรง ในเดือนมีนาคม 2024 BoJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเท่ากับเป็นการถอยออกจากจุดยืนนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายอย่างมากเป็นพิเศษ
มาตรการกระตุ้นขนาดใหญ่ของธนาคารทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กระบวนการนี้รุนแรงขึ้นในปี 2022 และ 2023 จากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ซึ่งเลือกปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ นโยบายของ BoJ ทำให้ส่วนต่างเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นกว้างขึ้น กดดันมูลค่าของเงินเยนให้ลดลง แนวโน้มนี้พลิกกลับบางส่วนในปี 2024 เมื่อ BoJ ตัดสินใจยุติจุดยืนนโยบายแบบผ่อนคลายอย่างมากเป็นพิเศษ
เงินเยนที่อ่อนค่าลงและการพุ่งขึ้นของราคาพลังงานโลกทำให้เงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่มสูงขึ้น จนเกินกว่าเป้าหมาย 2% ของ BoJ ขณะเดียวกัน แนวโน้มการปรับขึ้นค่าจ้างในประเทศ ซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญที่ผลักดันเงินเฟ้อ ก็มีส่วนทำให้เกิดการตัดสินใจดังกล่าวด้วย
