แรงกดดันต่อเปโซเม็กซิโกทวีความรุนแรงขึ้นเหนือระดับ 18.00 เมื่อความน่าสนใจของการทำแคร์รี่เทรดลดลง

USD/MXN ทรงตัวเหนือ 18.00 ขณะที่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างเม็กซิโกกับสหรัฐฯ แคบลง
เปโซร่วง 6.25% ในเดือนกันยายน จากการคลายสถานะ carry trade
PCE ที่อ่อนตัวลงทำให้โอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น จำกัดการปรับขึ้นของดอลลาร์

เปโซเม็กซิโกยังคงอ่อนค่าต่อเนื่อง โดยขาดทุนมากกว่า 0.11% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเป็นวันที่สามติดต่อกัน ขณะที่ USD/MXN ยังคงซื้อขายเหนือระดับจิตวิทยาที่ 18.00 เนื่องจาก carry trade สูญเสียความน่าดึงดูด

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

USD/MXN ยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่ความได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงกระตุ้นการคลายสถานะเปโซ

การแคบลงของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างเม็กซิโกและสหรัฐฯ เป็นสาเหตุหลักที่ทำให้คู่เงินเกิดใหม่คู่นี้ยังคงปรับตัวขึ้นสู่ระดับที่เห็นครั้งล่าสุดในเดือนเมษายน 2026

ในเดือนกันยายน เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ 3.75%-4% และส่งสัญญาณว่าอาจมีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม หากข้อมูลเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ในทางกลับกัน ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) คงอัตราดอกเบี้ยเป็นการประชุมติดต่อกันครั้งที่สาม หลังสิ้นสุดวัฏจักรผ่อนคลายที่ 6.50%

ดังนั้น ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย 2.50% ระหว่างสองประเทศจึงกระตุ้นแรงเทขายเปโซ ซึ่งจนถึงขณะนี้อ่อนค่าลงเกือบ 1% ในปีนี้ และเฉพาะในเดือนกันยายนก็ร่วงลง 6.25% แล้ว

ข้อมูลสหรัฐฯ เปิดเผยว่า Core PCE Price Index ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ ทรงตัวที่ 3% ในเดือนสิงหาคม ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 3.3% ขณะที่ตัวเลขทั่วไปอยู่ที่ 3.4% ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนกรกฎาคม และต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 3.7%

ก่อนหน้านี้ ข้อมูลของ ADP แสดงให้เห็นว่าบริษัทเอกชนเพิ่มการจ้างงาน 90K ตำแหน่ง สูงกว่าประมาณการที่ 70K และยืนยันความเห็นของประธานเฟด Warsh ที่ว่าตลาดแรงงานสอดคล้องกับภาวะการจ้างงานเต็มที่

ข้อมูลดังกล่าวกระตุ้นปฏิกิริยาในตลาดการเงิน โดยขณะนี้เทรดเดอร์คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม ด้วยความน่าจะเป็นใกล้ 66% ตามข้อมูลจาก Prime Terminal

ขณะเดียวกัน เศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัว 2.2% ในไตรมาส 2 ปี 2026 สูงกว่าคาดการณ์ที่ 1.5% และตอกย้ำความแข็งแกร่ง ในขณะเดียวกัน กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ ระบุว่า การขาดดุลการค้าขยายตัวในเดือนสิงหาคม

ต่อจากนี้ ปฏิทินเศรษฐกิจของเม็กซิโกค่อนข้างเบาบาง โดยเทรดเดอร์จับตาดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจและดัชนี PMI ภาคการผลิตของ S&P Global ซึ่งเป็นข้อมูลเดือนกันยายน ที่จะประกาศในวันที่ 1 ตุลาคม ส่วนในสหรัฐฯ เทรดเดอร์จับตาถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟดและตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน ก่อนการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายนในวันศุกร์

คาดการณ์ราคา USD/MXN: มุมมองทางเทคนิค

Chart Analysis USD/MXN — กราฟรายวัน USD/MXN

ในกราฟรายวัน USD/MXN ซื้อขายอยู่ที่ 18.0675 โดยขยายการปรับขึ้นเหนือกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ระยะยาวบริเวณ 17.20 และเหนือเส้นแนวโน้มขาลงที่กลับมายืนได้อีกครั้ง ซึ่งก่อนหน้านี้เคยจำกัดการปรับขึ้นและขณะนี้ทำหน้าที่เป็นแรงซื้อรองรับ อคติระยะสั้นยังเป็นขาขึ้น แม้ว่า Relative Strength Index (14) ที่ 83.1 จะส่งสัญญาณภาวะซื้อมากเกินไป ซึ่งอาจชะลอการปรับขึ้นและบ่งชี้ถึงการพักตัวหรือช่วงปรับฐานหลังจากการพุ่งขึ้นล่าสุด

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นแนวโน้มซึ่งเคยเป็นแนวต้านเดิมใกล้ 17.20 ซึ่งสอดคล้องอย่างใกล้ชิดกับกลุ่มเส้น SMA สามเส้น ตามด้วยฐานแนวนอนที่ 16.89 และระดับโครงสร้างที่ลึกลงไปใกล้ 15.10 หากเกิดการย่อตัวที่รุนแรงขึ้น เนื่องจากยังไม่มีแนวต้านทางเทคนิคด้านบนที่ชัดเจนในชุดข้อมูลปัจจุบัน การแกว่งตัวออกข้างหรือการอ่อนตัวลงสู่บริเวณ 17.20 จึงมีแนวโน้มถูกจับตาเป็นฐานที่เป็นไปได้สำหรับฝั่งกระทิง เว้นแต่ว่าการปรับฐานจากสัญญาณ RSI จะยืดเยื้อและกดให้ราคาหลุดกลับเข้าสู่กรอบเดิม

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเปโซเม็กซิโก

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเปโซเม็กซิโก?

เปโซเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในบรรดาสกุลเงินของประเทศเพื่อนบ้านในลาตินอเมริกา มูลค่าของสกุลเงินนี้โดยทั่วไปถูกกำหนดจากผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ ปริมาณการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และแม้แต่ระดับเงินโอนกลับประเทศจากชาวเม็กซิกันที่อาศัยอยู่ในต่างแดน โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา แนวโน้มภูมิรัฐศาสตร์ก็สามารถส่งผลต่อ MXN ได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น กระบวนการ nearshoring หรือการที่บางบริษัทตัดสินใจย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้ประเทศบ้านเกิดมากขึ้น ก็ถูกมองว่าเป็นปัจจัยหนุนสกุลเงินเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตสำคัญของทวีปอเมริกา อีกปัจจัยหนุนหนึ่งของ MXN คือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวรายสำคัญ

การตัดสินใจของ Banxico ส่งผลต่อเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

เป้าหมายหลักของธนาคารกลางเม็กซิโก หรือที่รู้จักกันในชื่อ Banxico คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพ (อยู่ที่หรือใกล้เป้าหมาย 3% ซึ่งเป็นค่ากลางของกรอบความผันผวนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารจะกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมของครัวเรือนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ซึ่งจะช่วยลดอุปสงค์และชะลอเศรษฐกิจโดยรวม อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปเป็นผลบวกต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากนำไปสู่อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น ทำให้ประเทศมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักทำให้ MXN อ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นกุญแจสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่ง ซึ่งมีพื้นฐานจากการเติบโตทางเศรษฐกิจสูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะหากความแข็งแกร่งดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ภาวะความเสี่ยงโดยรวมที่กว้างขึ้นส่งผลต่อเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

ในฐานะสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) มักปรับตัวได้ดีในช่วงที่ตลาดเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงโดยรวมของตลาดอยู่ในระดับต่ำ และจึงพร้อมเข้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า ในทางกลับกัน MXN มักอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์เสี่ยงสูงและย้ายเงินไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป