ดัชนีดอลลาร์สหรัฐชะงักหลังการดีดตัวหลัง CPI ใกล้ระดับ 100.00 จากการคาดการณ์ที่ลดลงว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
- DXY พยายามต่อยอดการดีดตัวกลับที่ค่อนข้างดีจากจุดต่ำสุดหลังการแกว่งตัวภายหลังการประกาศ CPI ในวันก่อนหน้าได้อย่างยากลำบาก
- โอกาสที่ลดลงสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในทันที กลายเป็นปัจจัยสำคัญที่จำกัดการแข็งค่าของ USD
- ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และความกังวลเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันผันผวน ช่วยจำกัดการปรับตัวลงของ DXY
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ยังคงพยายามสร้างแรงส่งต่อเนื่องเหนือระดับจิตวิทยา 100.00 และอ่อนตัวลงเล็กน้อยในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพฤหัสบดี อย่างไรก็ตาม ดัชนียังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบเดิมที่ดำเนินมาราวเกือบสองสัปดาห์ โดยรอปัจจัยกระตุ้นใหม่ก่อนเข้าสู่การเคลื่อนไหวตามทิศทางรอบถัดไป
รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐ (CPI) ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงชะลอตัวลงในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเกิดขึ้นต่อเนื่องจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐที่อ่อนแอเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา และบีบให้นักเทรดต้องปรับลดคาดการณ์ต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในทันทีลงอีก ปัจจัยนี้จึงถูกมองว่าเป็นแรงกดดันสำคัญต่อ DXY
อย่างไรก็ตาม นักเทรดยังคงกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันผันผวน อันเนื่องมาจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน โดย ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐกล่าวว่าสหรัฐควบคุมช่องแคบฮอร์มุซได้ทั้งหมด แม้อิหร่านจะย้ำถึงการควบคุมเส้นทางน้ำสำคัญดังกล่าวของตนเองก็ตาม สิ่งนี้ทำให้ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และแนวโน้มที่เฟดอาจคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมยังคงอยู่ ซึ่งเป็นแรงหนุนต่อ DXY
ขณะนี้ความสนใจเปลี่ยนไปอยู่ที่การประกาศดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐ (PPI) ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในช่วงต่อไปของการซื้อขายอเมริกาเหนือ นอกจากนี้ ถ้อยแถลงจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพล และพัฒนาการเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลาง น่าจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนอุปสงค์ต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในระหว่างนี้ ปัจจัยพื้นฐานโดยรวมยังบ่งชี้ว่าควรระมัดระวังสำหรับนักเทรดฝั่งขาลงที่ต้องการเปิดสถานะเชิงรุก
กราฟ DXY 4 ชั่วโมง
การวิเคราะห์ทางเทคนิค:
ในกราฟสี่ชั่วโมง DXY ยังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 ช่วงที่ระดับ 99.82 ซึ่งช่วยคงมุมมองเชิงบวกเล็กน้อยในระยะสั้นไว้ อย่างไรก็ดี จำเป็นต้องมีการทะลุผ่านระดับ 100.00 อย่างต่อเนื่องเพื่อสนับสนุนมุมมองการปรับขึ้นเพิ่มเติม แต่หากถูกปฏิเสธที่ระดับดังกล่าว จะทำให้โทนเชิงบวกถูกลบล้าง แม้กระนั้น คาดว่าผู้ซื้อจะกลับเข้ามาอีกครั้งเมื่อราคาอ่อนตัวลงใกล้เส้น SMA 50 ช่วงที่ 99.82
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินโดยพฤตินัยของอีกหลายประเทศที่มีการใช้หมุนเวียนควบคู่ไปกับธนบัตรท้องถิ่น นับเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่เงินปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ดอลลาร์สหรัฐได้รับการหนุนหลังด้วยทองคำ จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ทำให้มาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง
ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดซึ่งส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และสนับสนุนการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD แต่เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
ในสถานการณ์รุนแรง เฟดยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งตัวลงเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันเอง (จากความกังวลเรื่องการผิดนัดชำระของคู่สัญญา) ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ตามที่ต้องการได้ มาตรการนี้เป็นอาวุธหลักของเฟดในการรับมือกับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นหลักจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไปแล้ว QE มักนำไปสู่การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้าม โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ
