อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีแตะระดับสูงสุดในรอบ 19 ปี ขณะที่ผู้ว่าการเฟด Barr สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

US10Y พุ่งเหนือ 5.05% แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 หลังสุนทรพจน์ของผู้ว่าการเฟด Barr
PMI ที่แข็งแกร่งและการรีบาวด์ของน้ำมันดิบเพิ่มโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

ผู้ว่าการเฟด Barr สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยระบุว่าความเสี่ยงต่อการดึงเงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2% เพิ่มสูงขึ้น ขณะที่ความเสี่ยงต่อตลาดแรงงานได้ผ่อนคลายลง ความเห็นของเขามีขึ้นหลังจากผลสำรวจดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของ S&P Global ซึ่งเป็นข้อมูลรายเดือนชุดแรกสุดที่สะท้อนกิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐ ออกมาสูงกว่าคาดการณ์อย่างมาก มาตรวัดด้านราคาจากผลสำรวจดังกล่าวปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2022 น้ำมันดิบ Brent กลับขึ้นมายืนเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากปรับตัวลงติดต่อกัน 5 วัน เนื่องจากประธานาธิบดี Pezeshkian ของอิหร่านใช้สุนทรพจน์ต่อองค์การสหประชาชาติ (UN) เพื่อยืนยันว่าจะไม่เจรจาภายใต้แรงกดดัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นสัญญาที่เทรดเดอร์ใช้เดิมพันต่อการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของเฟด ขณะนี้ให้น้ำหนักว่าการปรับขึ้นในวันที่ 28 ตุลาคมมีโอกาสราว 73% เมื่อเฟดขึ้นดอกเบี้ยจริงในวันที่ 16 กันยายน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีร่วงกลับลงไปต่ำกว่า 5% ในวันถัดมา ดังนั้นในตอนนี้ สุนทรพจน์และผลสำรวจหนึ่งชุดกลับส่งผลต่อตลาดมากกว่าการขึ้นดอกเบี้ยครั้งนั้นเสียอีก

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีซื้อขายอยู่ต่ำกว่า 5.10% เล็กน้อย ใกล้ระดับสูงสุดของกรอบการเคลื่อนไหวในรอบวัน และสูงกว่าจุดสูงสุดช่วงกลางเดือนกันยายนที่อยู่เหนือ 5% เล็กน้อย ระดับปิดรายวันยังคงต่ำกว่า 5% เล็กน้อยติดต่อกัน 4 ช่วงการซื้อขายหลังการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด การพุ่งขึ้นรอบนี้เริ่มจากระดับเหนือ 4.60% เล็กน้อยในช่วงปลายเดือนสิงหาคม และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีและ 30 ปีก็ปรับสูงขึ้นตามไปด้วย

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี, กราฟรายวัน

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

อัตราดอกเบี้ยคืออะไร?

อัตราดอกเบี้ยคือค่าธรรมเนียมที่สถาบันการเงินเรียกเก็บจากผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้แก่ผู้ฝากออมทรัพย์และผู้ฝากเงิน โดยได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานที่ธนาคารกลางกำหนดเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจ โดยปกติธนาคารกลางมีพันธกิจในการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการตั้งเป้าเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ราว 2% หากเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและหนุนเศรษฐกิจ หากเงินเฟ้อปรับขึ้นสูงกว่า 2% อย่างมีนัยสำคัญ โดยทั่วไปจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยส่งผลต่อสกุลเงินอย่างไร?

โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยหนุนให้สกุลเงินของประเทศนั้นแข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้ประเทศดังกล่าวเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้

อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อราคาทองคำอย่างไร?

โดยรวมแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ เพราะทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำสูงขึ้น เมื่อเทียบกับการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการฝากเงินสดไว้ในธนาคาร หากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง โดยทั่วไปมักผลักดันให้ราคาเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับขึ้น และเนื่องจากทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ จึงมีผลทำให้ราคาทองคำลดลง

อัตราดอกเบี้ย Fed Funds คืออะไร?

อัตราดอกเบี้ย Fed funds คืออัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน เป็นอัตราดอกเบี้ยหลักที่มักถูกอ้างถึงซึ่งเฟดกำหนดในการประชุม FOMC โดยกำหนดเป็นกรอบ เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าตัวเลขที่ถูกอ้างอิงมักเป็นขอบบนของกรอบนั้น (ในกรณีนี้คือ 5.00%) การคาดการณ์ของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ย Fed funds ในอนาคตสามารถติดตามได้ผ่านเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของตลาดการเงินจำนวนมากในการคาดการณ์ล่วงหน้าถึงการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของเฟดในอนาคต

บทความถัดไป