ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดช่วงบวกลง หลังแตะระดับสูงสุดในรอบ 19 เดือนที่ 103.08

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐคืนช่วงบวกก่อนหน้า โดยถอยลงสู่บริเวณ 102.80 จากระดับสูงสุดในรอบ 19 เดือนที่ 103.08
ความหวังว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นต่อไป และการฟื้นตัวของตลาดหุ้นสหรัฐ ถูกมองว่าเป็นปัจจัยหลักที่หนุนการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ
การอ่อนค่าของดอลลาร์มีแนวโน้มจำกัด โดยฝ่ายซื้อเล็งเป้าหมายที่ 103.10 และ 103.50

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) พลิกกลับมาลดลงหลังปรับขึ้นในช่วงก่อนหน้าของวัน โดยกลับลงมาต่ำกว่าระดับ 103.00 หลังจากแตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบ 19 เดือนที่ 103.08 ในช่วงต้นวัน ดัชนี DXY ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน 6 สกุล ยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวมไว้ได้ หลังพุ่งขึ้น 1.20% ในช่วงสองวันก่อนหน้า

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นักเก็งกำไรเพิ่มสถานะซื้อ (Long) ดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้ หลังแรงกดดันด้านราคาในเดือนตุลาคมสูงกว่าคาด ซึ่งตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยยังมีความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นครั้งใหญ่ถึง 50 เบสิสพอยต์

ถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟดมีส่วนช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ โดยเน้นย้ำความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง คาดว่าเจ้าหน้าที่บางรายจะกล่าวต่อสาธารณชนในช่วงต่อมาของวันพฤหัสบดี และมีแนวโน้มย้ำจุดยืนสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวด

ดร. Henry Hao และ Charlie Lay นักวิเคราะห์จาก Commerzbank ชี้ว่าการปรับขึ้นของหุ้นสหรัฐและหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ในช่วงที่ผ่านมา ท่ามกลาง “มุมมองเชิงบวกต่อปัญญาประดิษฐ์ที่กลับมาอีกครั้ง” เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่อธิบายการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐในระยะหลัง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ดอลลาร์สหรัฐกำลังปรับฐานลงจากภาวะซื้อมากเกินไป

ในกราฟ 4 ชั่วโมง ดัชนี DXY กำลังปรับฐานลงเล็กน้อย หลังแรงซื้อไม่สามารถผลักดันให้ผ่านระดับส่วนขยายฟีโบนัชชี 161.8% ของการปรับขึ้นในวันที่ 5-6 พฤศจิกายน บริเวณ 103.10 ได้ในวันพุธ ตัวชี้วัดโมเมนตัมในกราฟ 4 ชั่วโมงยังคงเป็นบวก โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 ช่วง ลงมาต่ำกว่าระดับ 70 ซึ่งเป็นเกณฑ์บ่งชี้ภาวะซื้อมากเกินไปแล้ว ขณะที่ตัวชี้วัดการลู่เข้าและแยกออกของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวก ตอกย้ำมุมมองเชิงบวก

จนถึงขณะนี้ แรงขายยังไม่สามารถกดดัชนีให้หลุดต่ำกว่า 102.80 ได้ โดยเป้าหมายขาลงถัดไปอยู่ที่ระดับสูงสุดช่วงปลายเดือนตุลาคมและต้นเดือนพฤศจิกายน ระหว่าง 102.40 ถึง 102.50 ส่วนด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่แนวต้านแนวนอนใกล้ 103.10 ตามด้วยระดับสูงสุดของวันที่ 8 เมษายน 2025 บริเวณ 103.50

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยมีเครื่องมือ AI ช่วยเหลือ เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้กัน “โดยพฤตินัย” ในอีกหลายประเทศ ซึ่งมีการใช้ดอลลาร์หมุนเวียนควบคู่กับธนบัตรสกุลเงินท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง ดอลลาร์สหรัฐเข้ามาแทนที่ปอนด์อังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงเวลาส่วนใหญ่ในประวัติศาสตร์ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลงเบรตตันวูดส์ในปี 1971 ซึ่งเป็นช่วงที่มีการยกเลิกระบบมาตรฐานทองคำ

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป และอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าดอลลาร์สหรัฐ เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งกดดันดอลลาร์สหรัฐ

การผ่อนคลายเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง เฟดสามารถพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ด้วย QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นนโยบายที่ไม่ใช่รูปแบบปกติ ใช้เมื่อสินเชื่อในระบบแห้งเหือด เนื่องจากธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ระหว่างกัน เพราะกลัวว่าคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้ ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ เฟดเลือกใช้มาตรการนี้เพื่อรับมือกับภาวะสินเชื่อตึงตัวในช่วงวิกฤตการเงินโลกปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งส่วนใหญ่ซื้อจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้าม โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับจากพันธบัตรที่ถือครองจนครบกำหนดไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปมาตรการนี้เป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป