คาดการณ์ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: ช่วงสงบก่อนการปรับขึ้นรอบถัดไป

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงก่อนการเปิดเผยข้อมูล CPI สหรัฐประจำเดือนตุลาคม
ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐส่งสัญญาณว่ามีโอกาสน้อยมากที่จะสั่งโจมตีทางทหารต่ออิหร่านรอบใหม่
ราคาน้ำมันที่ลดลงยังกดดันดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญแรงกดดันเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ในวงกว้าง ท่ามกลางราคาน้ำมันที่ลดลงจากความหวังว่าสหรัฐและอิหร่านจะบรรลุข้อตกลงกันได้

ในช่วงการซื้อขายตลาดยุโรปวันอังคาร ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ยังคงอ่อนตัวต่อเนื่องจากวันก่อนหน้า โดยอยู่ใกล้ระดับ 101.67 ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมัน WTI ทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบ 10 สัปดาห์ที่บริเวณ 84.20 ดอลลาร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นักวิเคราะห์ของ MUFG ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ท่าทีที่อ่อนลงของรัฐบาลสหรัฐในช่วงสุดสัปดาห์ช่วยหนุนมุมมองเชิงบวกของนักลงทุน หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์กล่าวกับ CNN ว่า “มีโอกาสน้อยมาก” ที่เขาจะต้องสั่งโจมตีทางทหารต่ออิหร่านรอบใหม่ หากการเจรจายังคงมีความคืบหน้า

อย่างไรก็ตาม MUFG เตือนว่า ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐยังเน้นย้ำว่าผลลัพธ์ยังคงขึ้นอยู่กับคุณภาพของข้อตกลง โดยกล่าวว่า “ขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาจะลงนามในข้อตกลงที่มีความเข้มแข็งอย่างยิ่งหรือไม่” ธนาคารมองว่าเงื่อนไขสำคัญนี้เป็นปัจจัยชี้ขาดว่าส่วนชดเชยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์จะลดลงต่อเนื่องจากช่วงที่ผ่านมาได้หรือไม่

ราคาน้ำมันที่ลดลงทำให้สกุลเงินของประเทศผู้ส่งออกพลังงานสุทธิ เช่น สหรัฐ มีความน่าสนใจลดลง

สำหรับปัจจัยภายในประเทศ นักลงทุนกำลังจับตาข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สหรัฐประจำเดือนตุลาคมอย่างใกล้ชิด ซึ่งจะเผยแพร่ในเวลา 13:30 น. GMT

เฟดหันจับตาผลกระทบส่งผ่านต่อเงินเฟ้อ ขณะ CPI พื้นฐานที่สูงเกินคาดเริ่มผ่อนคลาย

นักวิเคราะห์ของ MUFG/BTMU เน้นย้ำว่า ทั้งผู้เข้าร่วมตลาดและเฟดจะติดตามข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่จะเผยแพร่ในสัปดาห์นี้ “อย่างใกล้ชิด เพื่อหาหลักฐานของผลกระทบส่งผ่านจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น” นักวิเคราะห์ระบุว่า “ตัวเลข CPI พื้นฐานล่าสุดออกมาสูงกว่าคาดในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมา” ซึ่งส่งผลให้ “เฟดเผชิญแรงกดดันให้ดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น” อย่างไรก็ตาม MUFG/BTMU ชี้ว่าความเสี่ยงในระยะใกล้อาจกำลังบรรเทาลง เนื่องจาก “ตลาดคาดการณ์โดยเฉลี่ยว่าตัวเลข CPI พื้นฐานเดือนตุลาคมจะชะลอลงมาอยู่ที่ 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน” ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงส่งของเงินเฟ้อมีโอกาสชะลอลงบ้าง แม้ผู้กำหนดนโยบายจะยังเฝ้าระวังการส่งผ่านต้นทุนพลังงานไปยังราคาสินค้าและบริการ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคดัชนีดอลลาร์สหรัฐ

บนกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สปอตซื้อขายที่ 101.65 โดยยังคงมีทิศทางเป็นกลาง เนื่องจากเคลื่อนไหวใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงเวลาที่ 101.79

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ใกล้ระดับ 49 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่เป็นกลาง ซึ่งแทบไม่ช่วยหักล้างแรงกดดันเชิงโครงสร้างในปัจจุบัน

การก่อตัวของรูปแบบธงขาขึ้น (Bullish Flag) บ่งชี้ว่าแนวโน้มที่เป็นกลางนี้เป็นช่วงสงบนิ่งก่อนการปรับขึ้นรอบถัดไป ซึ่งเป็นพฤติกรรมที่เคยพบในรูปแบบนี้ในอดีต

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 ช่วงเวลาบริเวณ 101.79 ตามด้วยโซนเส้นแนวโน้มที่ดัชนีกลับขึ้นมายืนได้ใกล้ 102.20 ซึ่งผู้ขายอาจพยายามสกัดการปรับขึ้นเพื่อรักษาโครงสร้างการปรับฐานในภาพรวมไว้ หากทะลุเหนือโครงสร้างการปรับฐานได้ จะเพิ่มโอกาสที่ดัชนีจะกลับไปทดสอบจุดสูงสุดของปีใกล้ 103.00

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้กัน “โดยพฤตินัย” ในอีกหลายประเทศ โดยหมุนเวียนใช้ควบคู่กับธนบัตรสกุลเงินท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง ดอลลาร์สหรัฐเข้ามาแทนที่ปอนด์อังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลงเบรตตันวูดส์ในปี 1971 เมื่อระบบมาตรฐานทองคำถูกยกเลิก

การตัดสินใจของเฟดส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายทั้งสองประการคือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันดอลลาร์สหรัฐ

การผ่อนคลายเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง เฟดสามารถพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มเติมและใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ด้วย QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นนโยบายที่ไม่ใช่เครื่องมือปกติ ใช้เมื่อสินเชื่อแห้งเหือดเพราะธนาคารไม่ยอมให้กู้ยืมระหว่างกัน เนื่องจากกลัวว่าคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้ โดยเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็น เฟดเลือกใช้มาตรการนี้เพื่อรับมือกับภาวะสินเชื่อตึงตัวในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มเติมและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ส่วนใหญ่ซื้อจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการที่ตรงกันข้าม โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองจนครบกำหนดไปซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปมาตรการนี้ส่งผลบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป