4.000 USD: Vàng nỗ lực giữ giá sau đợt bán tháo mạnh

• Giá vàng nỗ lực phục hồi từ mức thấp nhất kể từ tháng 7 nhưng vẫn hướng tới mức giảm hơn 3% trong tuần.
• Giới giao dịch chờ đợi dữ liệu PMI và tâm lý người tiêu dùng Mỹ vào thứ Sáu, trước quyết định lãi suất của Fed vào tuần tới.
• XAU/USD vẫn trong xu hướng giảm khi nằm dưới các đường trung bình động quan trọng, trong khi RSI tiến gần vùng quá bán.

Giá vàng (XAU/USD) nỗ lực phục hồi lên trên mốc 4.000 USD vào thứ Sáu sau khi trượt xuống 3.986 USD trong phiên giao dịch châu Á, mức thấp nhất kể từ tháng 7. Nhịp phục hồi diễn ra khi lực mua bắt đáy xuất hiện sau đợt bán tháo mạnh hôm thứ Năm, khi kim loại này mất 2,81%. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh 4.028 USD, hướng tới mức giảm hơn 3% trong tuần.

Các nhà phân tích tại Rabobank mô tả thứ Năm là “một ngày khốc liệt đối với thị trường”, đồng thời lưu ý rằng S&P 500 giảm “1,2% xuống 7.663 USD, chịu sức ép từ chỉ số bán dẫn của Sở Giao dịch Chứng khoán Philadelphia, vốn liên tục đi xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7 năm nay”. Đợt bán tháo mạnh trên thị trường cổ phiếu diễn ra song song với đà tăng mạnh của trái phiếu chính phủ. Rabobank nhấn mạnh rằng “những diễn biến bất lợi cho cổ phiếu lại có lợi cho trái phiếu Kho bạc Mỹ, khi lợi suất kỳ hạn 10 năm của Mỹ trở lại dưới 5% lần đầu tiên kể từ tháng 9 bất chấp giá năng lượng tăng, còn lợi suất kỳ hạn 2 năm cũng trở lại dưới 4,75%”.

Vàng không hưởng lợi từ đà lao dốc của cổ phiếu và sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ hôm thứ Năm do chịu sức ép từ nhiều yếu tố. Căng thẳng Trung Đông tiếp tục gây áp lực tăng lên giá năng lượng, với dầu West Texas Intermediate giao dịch quanh 100 USD/thùng, gần mức cao nhất trong 5 tuần. Áp lực lạm phát phát sinh từ đó củng cố kỳ vọng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao lâu hơn. Điều này làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại không sinh lãi.

Một số nhà giao dịch cũng có thể đã bán kim loại quý để bù đắp thua lỗ trên thị trường cổ phiếu. Hoạt động bán ra theo tín hiệu kỹ thuật có khả năng đã gia tăng sức ép sau khi giá vàng phá xuống dưới vùng 4.100–4.200 USD, vốn phần lớn được duy trì kể từ đầu tháng 10.

Trong bối cảnh đó, vàng vẫn dễ chịu áp lực bán trở lại trong các nhịp hồi, trong khi đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu Kho bạc cũng cho thấy dấu hiệu ổn định sau đợt giảm hôm thứ Năm. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị đồng bạc xanh so với rổ sáu đồng tiền chủ chốt, giao dịch quanh 101,78, tăng 0,14%. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tham chiếu ở khoảng 4,99%.

Vào cuối ngày thứ Sáu, giới giao dịch sẽ theo dõi số liệu sơ bộ về Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) tháng 10 do S&P Global công bố và kết quả khảo sát tâm lý người tiêu dùng cuối cùng của Đại học Michigan, bao gồm kỳ vọng lạm phát.

Mọi sự chú ý đổ dồn vào Fed trong tuần tới

Ngân hàng trung ương Mỹ được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất sau khi tăng 25 điểm cơ bản (bps) trong tháng 9. Giới giao dịch sẽ theo dõi cách các nhà hoạch định chính sách cân bằng giữa rủi ro lạm phát dai dẳng và lo ngại rằng đầu tư liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) chậm lại có thể gây sức ép lên tăng trưởng kinh tế. Bất kỳ tín hiệu nào cho thấy vẫn có khả năng tăng lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 12 đều có thể hạn chế đà phục hồi của vàng.

Phân tích kỹ thuật: Mốc 4.000 USD bị đe dọa khi các chỉ báo kỹ thuật nghiêng về bên bán

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD tiếp tục điều chỉnh bên dưới tất cả các đường trung bình động chủ chốt và duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn. Động lượng vẫn yếu, với Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động gần 35 và tiến dần về vùng quá bán, trong khi chỉ báo Hội tụ Phân kỳ Trung bình động (MACD) duy trì dưới mức 0 với giá trị âm. Điều này cho thấy áp lực giảm vẫn chiếm ưu thế, dù Chỉ số định hướng trung bình (ADX) tăng nhẹ quanh 24, báo hiệu xu hướng đang dần mạnh lên.

Ở chiều tăng, kháng cự gần nhất nằm tại ngưỡng tâm lý 4.100 USD, tiếp đến là rào cản nằm ngang tại 4.200 USD. Ngưỡng này củng cố vai trò của đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày gần đó tại 4.224 USD như một trở ngại quan trọng đối với mọi nỗ lực phục hồi. Cao hơn nữa, đường SMA 50 ngày tại 4.302 USD án ngữ đường tiến tới vùng 4.400 USD, trong khi đường SMA 200 ngày tại 4.509 USD đóng vai trò kháng cự trên cùng trong cấu trúc giảm giá tổng thể.

Ở chiều giảm, việc không giữ được trên mốc tâm lý 4.000 USD có thể kích hoạt đà giảm sâu hơn, đưa mức 3.950 USD trở thành hỗ trợ đầu tiên, tiếp theo là vùng 3.900 USD. Nếu giá phá vỡ và duy trì dưới vùng hỗ trợ sau, đà giảm có thể mở rộng về 3.800 USD.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)