Đô la Úc giảm bất chấp cảnh báo về khả năng RBA tăng lãi suất

Trợ lý Thống đốc RBA Sarah Hunter cảnh báo lãi suất có thể tiếp tục tăng do lạm phát dai dẳng.
Công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường đang định giá xác suất 90,6% Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 10.
Giới giao dịch theo dõi diễn biến tại Trung Đông, bao gồm căng thẳng Mỹ-Iran và các cuộc tấn công của Houthi tại Ả Rập Xê Út.

AUD/USD giảm giá sau khi tăng nhẹ trong phiên giao dịch trước đó, giao dịch quanh mức 0,7030 trong phiên châu Á hôm thứ Hai. Tuy nhiên, đà giảm của cặp tiền này có thể được hạn chế khi đồng đô la Úc (AUD) có thể nhận được sự hỗ trợ sau những cảnh báo từ Trợ lý Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) Sarah Hunter.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Phát biểu hôm Chủ nhật, bà Hunter cảnh báo lãi suất có thể cần tăng thêm do lạm phát dai dẳng và nguy cơ áp lực giá từ bên ngoài ăn sâu vào nền kinh tế. Những nhận định của bà củng cố kỳ vọng về lập trường chính sách tiền tệ thắt chặt sau bốn đợt tăng lãi suất hồi đầu năm nay.

Sự chú ý của thị trường hiện chuyển sang dữ liệu lạm phát tháng 9 dự kiến công bố vào cuối tuần này, đặc biệt sau khi số liệu CPI tháng 8 vẫn cao hơn phạm vi mục tiêu 2% đến 3% của RBA. Hơn nữa, bất kỳ diễn biến leo thang mới nào trong xung đột Mỹ-Iran khiến giá dầu thô tăng cũng sẽ làm gia tăng lo ngại của RBA về tác động lạm phát vòng hai, qua đó làm tăng khả năng chính sách tiếp tục được thắt chặt sau tháng 11.

Uy tín của RBA đối mặt phép thử khi kỳ vọng lạm phát dần vượt mục tiêu

Norman Liebke của Commerzbank chỉ ra một sự thay đổi đáng lo ngại trong tâm lý về lạm phát trong nước, lưu ý rằng kết quả khảo sát hiện cho thấy “tỷ lệ doanh nghiệp tin rằng mức lạm phát 3-3,5% là ‘bình thường mới’ đang gia tăng”. Ông cho rằng điều này gây khó khăn cho khuôn khổ điều hành theo mục tiêu lạm phát của RBA, xét đến “mục tiêu lạm phát dài hạn 2-3%”, đồng thời nhấn mạnh rủi ro này không chỉ tồn tại trên lý thuyết: “lạm phát bình quân cắt ngọn gần đây nhất ở mức 3,6%, cao hơn nữa so với phạm vi mục tiêu”. Theo ông, sự kết hợp giữa lạm phát cơ bản ở mức cao và kỳ vọng lạm phát dần lệch khỏi mục tiêu làm gia tăng thách thức đối với các nhà hoạch định chính sách, trong bối cảnh thị trường ngày càng phản ánh khả năng RBA tiếp tục thắt chặt chính sách vào giá.

Giới giao dịch cũng chuyển sự chú ý sang quyết định chính sách sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Fed được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất trước khi có thể tiếp tục tăng lãi suất vào tháng 12. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang định giá xác suất 90,6% tạm dừng điều chỉnh lãi suất tại cuộc họp chính sách ngày 27–28/10, cùng với xác suất 79,7% tăng lãi suất vào tháng 12.

Trong khi đó, các bên tham gia thị trường tiếp tục theo dõi diễn biến địa chính trị tại Trung Đông. Theo Al Jazeera, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã loại trừ khả năng tiến hành hành động quân sự ngay lập tức nhằm vào Iran khi tuyên bố: “sẽ không có cuộc tấn công nào hôm nay”. Tuyên bố này được đưa ra sau những phát biểu trước đó, trong đó ông Trump cho rằng Washington có thể cần “hoàn tất công việc” hoặc có khả năng đạt được thỏa thuận với Tehran, trong bối cảnh các mối đe dọa từ Iran và Houthi đối với lợi ích của Mỹ trong khu vực ngày càng gia tăng.

Làm gia tăng căng thẳng trong khu vực, lực lượng Houthi tại Yemen tuyên bố hôm Chủ nhật rằng họ sẽ tiếp tục nhắm vào sân bay King Khalid của Ả Rập Xê Út tại Riyadh, theo Reuters. Thông báo này được đưa ra chỉ vài giờ sau khi các quan chức Ả Rập Xê Út cho biết các chuyến bay tại sân bay đã được nối lại bất chấp các cuộc tấn công liên tiếp của lực lượng này.

Các câu hỏi thường gặp về đồng đô la Úc

Những yếu tố chính nào chi phối đồng đô la Úc?

Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với đồng đô la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) ấn định. Do Úc là quốc gia giàu tài nguyên, giá quặng sắt, mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của nước này, cũng là một yếu tố chi phối quan trọng. Sức khỏe nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của Úc, cùng với lạm phát, tốc độ tăng trưởng và cán cân thương mại của Úc cũng là những yếu tố tác động. Tâm lý thị trường, tức việc nhà đầu tư tăng nắm giữ tài sản rủi ro hay tìm kiếm các tài sản trú ẩn an toàn, cũng có ảnh hưởng; trong đó tâm lý ưa thích rủi ro có lợi cho AUD.

Các quyết định của Ngân hàng Dự trữ Úc tác động thế nào đến đồng đô la Úc?

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tác động đến đồng đô la Úc (AUD) bằng cách ấn định mức lãi suất mà các ngân hàng Úc có thể cho nhau vay. Điều này ảnh hưởng đến mặt bằng lãi suất của toàn bộ nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 2-3% bằng cách điều chỉnh tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác hỗ trợ AUD, trong khi lãi suất tương đối thấp có tác động ngược lại. RBA cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt định lượng để tác động đến điều kiện tín dụng; biện pháp thứ nhất gây bất lợi cho AUD, còn biện pháp thứ hai hỗ trợ đồng tiền này.

Sức khỏe nền kinh tế Trung Quốc tác động thế nào đến đồng đô la Úc?

Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc, vì vậy sức khỏe nền kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng lớn đến giá trị đồng đô la Úc (AUD). Khi kinh tế Trung Quốc hoạt động tốt, nước này mua nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ từ Úc hơn, làm tăng nhu cầu đối với AUD và đẩy giá trị đồng tiền này lên. Điều ngược lại xảy ra khi kinh tế Trung Quốc tăng trưởng chậm hơn kỳ vọng. Do đó, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu tăng trưởng của Trung Quốc thường tác động trực tiếp đến đồng đô la Úc và các cặp tiền có đồng tiền này.

Giá quặng sắt tác động thế nào đến đồng đô la Úc?

Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, mang lại 118 tỷ USD mỗi năm theo dữ liệu năm 2021, với Trung Quốc là thị trường tiêu thụ chính. Vì vậy, giá quặng sắt có thể là yếu tố chi phối đồng đô la Úc. Nhìn chung, nếu giá quặng sắt tăng, AUD cũng tăng do tổng cầu đối với đồng tiền này gia tăng. Điều ngược lại xảy ra nếu giá quặng sắt giảm. Giá quặng sắt cao hơn cũng thường làm tăng khả năng Úc có thặng dư thương mại, qua đó hỗ trợ AUD.

Cán cân thương mại tác động thế nào đến đồng đô la Úc?

Cán cân thương mại, tức chênh lệch giữa thu nhập từ xuất khẩu và khoản chi cho nhập khẩu của một quốc gia, là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị đồng đô la Úc. Nếu Úc sản xuất các mặt hàng xuất khẩu có nhu cầu cao, đồng tiền của nước này sẽ tăng giá chỉ nhờ phần nhu cầu vượt trội từ người mua nước ngoài muốn mua hàng xuất khẩu của Úc so với khoản chi của Úc để mua hàng nhập khẩu. Do đó, thặng dư thương mại giúp AUD mạnh lên, trong khi thâm hụt thương mại có tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo