Đô la Úc nhích tăng khi lạm phát CPI cao và lập trường cứng rắn của RBA củng cố kỳ vọng tăng lãi suất

AUD/USD tăng lên gần 0,7035 trong phiên giao dịch châu Á thứ Sáu.
Lạm phát cao hơn dự kiến tại Úc cùng những phát biểu mang tính thắt chặt từ RBA đã củng cố kỳ vọng tăng lãi suất.
Fed giữ nguyên lãi suất khi kết thúc cuộc họp tháng 10, duy trì biên độ mục tiêu ở mức 3,75%–4,00%.

Cặp AUD/USD tăng lên gần 0,7035 trong giờ giao dịch châu Á ngày thứ Sáu. Đô la Úc (AUD) nhích lên so với đô la Mỹ (USD) khi số liệu lạm phát CPI cao hơn dự kiến của Úc củng cố kỳ vọng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ tăng lãi suất.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Theo số liệu do Cục Thống kê Úc công bố hôm thứ Tư, lạm phát tính theo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Úc tăng lên 4,3% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9, từ mức 4,0% của tháng 8. Con số này cao hơn mức dự báo đồng thuận 4,2% của thị trường. Thống đốc RBA Michele Bullock cho biết những áp lực giá cả mà RBA lo ngại đã bắt đầu xuất hiện.

Báo cáo này củng cố cơ sở để RBA tăng lãi suất tại cuộc họp vào thứ Ba tới, đồng thời hỗ trợ đồng đô la Úc. Theo công cụ ASX RBA Rate Tracker, thị trường hiện định giá xác suất gần 80% lãi suất được nâng lên 4,85% tại cuộc họp tiếp theo của Hội đồng RBA, tăng từ mức 62% trước khi số liệu được công bố.

Hôm thứ Tư, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) quyết định giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang chuẩn trong biên độ 3,75%–4%. Thống đốc Lisa Cook và Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack bỏ phiếu phản đối, ủng hộ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps).

Các nhà hoạch định chính sách cho biết họ hy vọng những dữ liệu sắp công bố sẽ giúp định hướng quyết định tiếp theo. Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch đang định giá xác suất 74,9% Fed tăng lãi suất vào tháng 12.

Lạm phát Úc bất ngờ vượt dự báo, củng cố kỳ vọng RBA tăng lãi suất và hỗ trợ đô la Úc

Các chiến lược gia tại Brown Brothers Harriman nhận định số liệu lạm phát mới nhất của Úc “vượt kỳ vọng, củng cố cơ sở cho một đợt tăng lãi suất nữa của RBA và hỗ trợ AUD”. CPI toàn phần tháng 9 tăng “4,3% so với cùng kỳ năm trước (dự báo đồng thuận: 4,2%), so với mức 4,0% trong tháng 8, phản ánh chi phí nhà ở và vận tải gia tăng”, khiến áp lực giá cả cao hơn dự tính của ngân hàng trung ương.

BBH nhấn mạnh rằng “tình hình lạm phát xấu hơn đáng kể so với đánh giá của RBA hồi tháng 8, khi ngân hàng dự báo CPI toàn phần cuối năm ở mức 3,6% và CPI trung bình cắt ngọn ở mức 3,3%”. Theo họ, “điều này cho thấy cần tiếp tục thắt chặt”, trong khi hợp đồng tương lai lãi suất tiền mặt RBA đã “nâng xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 4,85% vào ngày 3/11 từ 60% lên 85%, đồng thời gia tăng kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất nữa trong quý I”.

Về các thước đo lạm phát cơ bản, BBH chỉ ra rằng “CPI trung bình cắt ngọn đạt mức 3,6% so với cùng kỳ năm trước, đúng với dự báo đồng thuận và tăng từ mức 3,5% trong tháng 8”. Quan trọng hơn đối với chính sách, “CPI trung bình cắt ngọn quý III, thước đo có vai trò quan trọng trong các quyết định chính sách, tăng mạnh 3,7% so với cùng kỳ năm trước (dự báo đồng thuận: 3,6%), so với mức 3,6% trong quý II”, củng cố quan điểm rằng lạm phát cơ bản vẫn cao đến mức khiến RBA lo ngại.

Warsh tái khẳng định cam kết ổn định giá cả, duy trì động lực cho phe mua đô la Mỹ

Giọng điệu của Warsh tại cuộc họp báo hoàn toàn nhất quán với lập trường đã được xác lập, khi điểm FXS Speechtracker ở mức 7/10, ngang mức trung bình lịch sử và cho thấy quan điểm thắt chặt vẫn được duy trì. Phát biểu then chốt rằng “việc bảo đảm ổn định giá cả không gắn với một ngày cố định trên lịch” tái khẳng định cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu và chú trọng kết quả. Trong khi đó, việc liên tục nhắc đến “liều thuốc tiền tệ mới”, rút lại hỗ trợ tiền tệ và niềm tin vào kỳ vọng lạm phát cho thấy cam kết tiếp tục dập tắt lạm phát, thay vì cam kết trước về một bước chuyển chính sách nhanh chóng. Việc nhấn mạnh mục tiêu lạm phát PCE cố định ở mức 2%, bác bỏ mục tiêu lạm phát “mềm”, đồng thời thừa nhận lãi suất đang thắt chặt các điều kiện tài chính và tác động đến công nghệ mới cùng chi tiêu vốn (CAPEX), đều cho thấy quyết tâm chính sách bền bỉ, nhìn chung có lợi cho đồng đô la Mỹ.

Chỉ số tâm lý Fed của FXS tăng vọt thêm 14,39 điểm lên 141,89, tiến sâu hơn vào vùng thiên về thắt chặt và phù hợp với điểm FXS Speechtracker không đổi ở mức 7/10. Với chỉ số cao hơn nhiều so với mốc trung lập 100, sự kết hợp giữa cam kết kiên định về mục tiêu ổn định giá cả 2% và nhận định rằng “liều thuốc tiền tệ đang bắt đầu phát huy tác dụng” cho thấy thị trường nên tiếp tục định giá một lộ trình chính sách tương đối hạn chế của Fed. Bối cảnh này thường hỗ trợ đô la Mỹ so với euro và yên Nhật.

Phân tích kỹ thuật: AUD/USD duy trì triển vọng tăng nhẹ trong ngắn hạn

Trên biểu đồ ngày, AUD/USD duy trì xu hướng thiên về tăng nhẹ khi giá nằm trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày và đường giữa của dải Bollinger, cho thấy đợt phục hồi gần đây được hỗ trợ bởi lực cầu nền tảng. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 53,4 đã chuyển sang vùng trung lập đến tích cực, cho thấy bên mua vẫn chiếm ưu thế nhưng chưa đẩy cặp tiền vào trạng thái quá mua.

Ở chiều tăng, kháng cự trước mắt nằm tại biên trên của dải Bollinger quanh 0,7065; việc bứt phá bền vững qua mức này sẽ mở đường cho đà phục hồi kéo dài hơn. Ở chiều giảm, hỗ trợ đầu tiên nằm tại đường SMA 100 ngày ở mức 0,7035, tiếp theo là đường giữa của dải Bollinger gần 0,6995. Một nhịp điều chỉnh sâu hơn về biên dưới của dải Bollinger tại 0,6925 có khả năng thu hút lực mua mới, trong khi vẫn giữ nguyên triển vọng tích cực tổng thể.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về đô la Úc

Những yếu tố chính nào chi phối đồng đô la Úc?

Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với đô la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) ấn định. Vì Úc là quốc gia giàu tài nguyên, giá quặng sắt, mặt hàng xuất khẩu chủ lực của nước này, cũng là một động lực quan trọng. Sức khỏe nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của Úc, cũng là một yếu tố, bên cạnh lạm phát, tốc độ tăng trưởng và cán cân thương mại của Úc. Tâm lý thị trường, tức việc nhà đầu tư tăng nắm giữ tài sản rủi ro hay tìm đến tài sản trú ẩn an toàn, cũng có ảnh hưởng; tâm lý ưa thích rủi ro có lợi cho AUD.

Các quyết định của Ngân hàng Dự trữ Úc tác động thế nào đến đồng đô la Úc?

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tác động đến đô la Úc (AUD) bằng cách ấn định mức lãi suất cho vay giữa các ngân hàng Úc. Điều này ảnh hưởng đến mặt bằng lãi suất của toàn nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì lạm phát ổn định ở mức 2–3% thông qua việc điều chỉnh tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác hỗ trợ AUD, còn lãi suất tương đối thấp có tác động ngược lại. RBA cũng có thể sử dụng nới lỏng và thắt chặt định lượng để tác động đến điều kiện tín dụng; biện pháp đầu gây bất lợi cho AUD, còn biện pháp sau hỗ trợ đồng tiền này.

Sức khỏe nền kinh tế Trung Quốc tác động thế nào đến đồng đô la Úc?

Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc, vì vậy sức khỏe nền kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng lớn đến giá trị đô la Úc (AUD). Khi kinh tế Trung Quốc hoạt động tốt, nước này mua nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ hơn từ Úc, làm tăng nhu cầu đối với AUD và đẩy giá trị đồng tiền này lên. Điều ngược lại xảy ra khi kinh tế Trung Quốc tăng trưởng chậm hơn kỳ vọng. Vì vậy, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong số liệu tăng trưởng của Trung Quốc thường tác động trực tiếp đến đô la Úc và các cặp tiền có đồng tiền này.

Giá quặng sắt tác động thế nào đến đồng đô la Úc?

Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, mang lại 118 tỷ USD mỗi năm theo số liệu năm 2021, với Trung Quốc là thị trường tiêu thụ chính. Vì vậy, giá quặng sắt có thể là một động lực chi phối đô la Úc. Nhìn chung, nếu giá quặng sắt tăng, AUD cũng tăng do tổng cầu đối với đồng tiền này tăng lên. Điều ngược lại xảy ra khi giá quặng sắt giảm. Giá quặng sắt cao hơn cũng thường làm tăng khả năng Úc đạt thặng dư thương mại, qua đó hỗ trợ AUD.

Cán cân thương mại tác động thế nào đến đồng đô la Úc?

Cán cân thương mại, tức chênh lệch giữa thu nhập từ xuất khẩu và chi phí nhập khẩu của một quốc gia, là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị đô la Úc. Nếu Úc sản xuất những mặt hàng xuất khẩu được săn đón, đồng tiền của nước này sẽ tăng giá nhờ nhu cầu từ người mua nước ngoài đối với hàng xuất khẩu vượt nhu cầu ngoại tệ để thanh toán hàng nhập khẩu. Vì vậy, thặng dư thương mại giúp AUD mạnh lên, trong khi thâm hụt thương mại có tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo