Glassnode: Biến động của Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2023

• Bitcoin vượt 81.000 USD khi Fed giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75%-4,00% với 10 phiếu thuận và 2 phiếu chống.
• Khoản lỗ đã thực hiện của BTC giảm từ 630 triệu USD tại đáy tháng 8 xuống 27 triệu USD trong đợt giảm ngày 24/10, cho thấy hoạt động bán cắt lỗ đã giảm bớt.
• Các nhà giao dịch có thể đang chuyển hướng sang cổ phiếu khi các thị trường HIP-3 của Hyperliquid ghi nhận khối lượng giao dịch trung bình 2,6 tỷ USD, vượt mức 2,4 tỷ USD của hợp đồng tương lai vĩnh cửu Bitcoin trên nền tảng này.

Bitcoin (BTC) vượt 81.000 USD vào thứ Tư khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75%–4,00% với 10 phiếu thuận và 2 phiếu chống. Quyết định này được đưa ra trong bối cảnh độ biến động thực tế của đồng tiền mã hóa hàng đầu giảm về mức được ghi nhận gần nhất vào mùa hè năm 2023.

Độ biến động của Bitcoin giảm về mức năm 2023, khoản lỗ đã thực hiện cho thấy áp lực bán đang hạ nhiệt

Trong một báo cáo công bố hôm thứ Tư, Glassnode lưu ý rằng độ biến động thực tế trong một tháng của Bitcoin đã giảm xuống khoảng 25%, thấp hơn phạm vi thông thường trong năm qua. Kể từ năm 2015, Bitcoin chỉ ghi nhận độ biến động thấp hơn mức này trong khoảng 5% số ngày giao dịch.

Glassnode lưu ý rằng hai lần độ biến động chạm đáy trước đó đều diễn ra trước những biến động giá mạnh. Độ biến động giảm xuống 18% vào tháng 8/2023 trước khi Bitcoin lao dốc, trong khi mức giảm độ biến động xuống 22% vào tháng 8/2026 diễn ra trước một đợt tăng giá.

Trước thông báo của Fed, Glassnode cảnh báo rằng tình trạng biến động thấp kéo dài có thể khiến Bitcoin dễ xuất hiện biến động mạnh sau quyết định chính sách.

Độ biến động giảm đi cùng với mức lỗ đã thực hiện thấp hơn. Trong những đợt thị trường giảm gần đây, nhà đầu tư ghi nhận các khoản lỗ nhỏ hơn, cho thấy áp lực bán từ những người nắm giữ đang thua lỗ đã giảm đáng kể so với các đợt suy giảm trước đó của thị trường.

Glassnode cho biết khoản lỗ ròng đã thực hiện hằng ngày đạt khoảng 630 triệu USD tại đáy tháng 8. Trong đợt giảm của Bitcoin ngày 24/10, khoản lỗ ròng lớn nhất trong một ngày là 27 triệu USD.

Trong khi đó, Glassnode xác định vùng 78.000-79.000 USD là vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo của Bitcoin, sau khi các lệnh mua ở mức 80.000 USD trên sổ lệnh giao ngay của Binance không xuất hiện trở lại sau đợt bán tháo ngày 24/10.

Chỉ còn 3,4 triệu USD lệnh mua tại mức 80.000 USD, trong khi tổng giá trị lệnh mua trong vùng 78.000-79.000 USD đạt khoảng 42 triệu USD, tăng từ 24 triệu USD vào giữa tháng 10.

Báo cáo cũng cho thấy những người nắm giữ ngắn hạn (STH) đã tích lũy Bitcoin quanh mức 77.000 USD, khiến đây trở thành một ngưỡng hỗ trợ tiềm năng khác nếu giá tiếp tục giảm. Một lượng Bitcoin khác tập trung ở vùng giá mua khoảng 64.000 USD phản ánh các giao dịch mua gần vùng đáy năm 2026.

Nhà giao dịch chuyển hoạt động đầu cơ sang cổ phiếu

Hoạt động giao dịch đầu cơ cũng đang mở rộng ra ngoài thị trường tiền mã hóa, khi các hợp đồng tương lai vĩnh cửu cổ phiếu và hàng hóa trên Hyperliquid ghi nhận khối lượng giao dịch hằng ngày cao hơn hợp đồng tương lai vĩnh cửu Bitcoin trên cùng nền tảng.

Glassnode cho biết các thị trường HIP-3 của Hyperliquid, cho phép nhà giao dịch đầu cơ cổ phiếu, chỉ số và hàng hóa thông qua hợp đồng tương lai vĩnh cửu, đạt khối lượng giao dịch trung bình khoảng 2,6 tỷ USD mỗi ngày trong tuần qua. Con số này vượt khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu Bitcoin trên nền tảng, vốn đạt trung bình khoảng 2,4 tỷ USD mỗi ngày.

Sự chuyển dịch này đánh dấu đà phục hồi của hoạt động giao dịch HIP-3 sau khi khối lượng sụt giảm do một đợt ép vị thế trên thị trường vào tháng 8. Vào đầu tháng đó, khối lượng giao dịch HIP-3 cao gấp hơn ba lần khối lượng hợp đồng tương lai vĩnh cửu Bitcoin, trước khi giảm xuống còn khoảng một nửa khối lượng giao dịch Bitcoin vào cuối tháng 8.

Các thị trường riêng lẻ được giao dịch sôi động nhất gồm SK Hynix, S&P 500, một chỉ số công nghệ và dầu thô.

“Nếu khối lượng này tiếp tục tăng trong khi khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu Bitcoin đi ngang, điều đó sẽ cho thấy dòng tiền đầu cơ vẫn ưu tiên cổ phiếu”, báo cáo nêu rõ.