Đồng bảng Anh suy yếu về gần mức 1,3400 trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ

• GBP/USD giảm nhẹ về quanh mức 1,3405 trong đầu phiên châu Á ngày thứ Ba.
• Đảng Dân chủ được kỳ vọng rộng rãi sẽ giành chiến thắng tại Hạ viện.
• BoE có khả năng nâng lãi suất chính sách lên 4,0% tại cuộc họp tháng 11 vào thứ Năm.

Cặp GBP/USD giảm về gần mức 1,3405, chấm dứt chuỗi tăng kéo dài bốn ngày trong những giờ giao dịch đầu phiên châu Á ngày thứ Ba. Thị trường có thể trở nên thận trọng trước một tuần dày đặc các yếu tố tác động, bao gồm cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ, quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) và dữ liệu việc làm tháng 9 của Mỹ.

Cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ làm gia tăng khả năng tâm điểm chú ý của thị trường sẽ quay trở lại với những lo ngại về lạm phát và thâm hụt ngân sách. Các nhà giao dịch sẽ đánh giá kết quả bầu cử sẽ định hình triển vọng thị trường như thế nào. Các dự báo hiện tại cho thấy Đảng Dân chủ sẽ giành chiến thắng tại Hạ viện, trong khi bên nào sẽ kiểm soát Thượng viện vẫn chưa rõ ràng.

Các nhà kinh tế của Reuters nhận định rằng nếu Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả Hạ viện và Thượng viện, nhà đầu tư dự đoán các quy định và hoạt động giám sát đối với trí tuệ nhân tạo (AI) sẽ được siết chặt hơn, qua đó có thể gây sức ép lên thị trường tài chính.

Nếu Đảng Dân chủ giành Hạ viện trong khi Đảng Cộng hòa tiếp tục kiểm soát Thượng viện, tác động đối với triển vọng tài khóa của Mỹ có thể sẽ đan xen cả tích cực lẫn tiêu cực. Trong khi đó, nếu Đảng Cộng hòa giành chiến thắng ở cả hai viện, nhà đầu tư kỳ vọng chính quyền có thể triển khai thêm các cải cách thuế hoặc tăng chi tiêu quốc phòng, qua đó có khả năng làm trầm trọng thêm mức thâm hụt ngân sách vốn đã lớn của nước này.

Các nhà kinh tế tham gia khảo sát của Reuters dự báo BoE sẽ nâng lãi suất chính sách từ 3,75% lên 4,0% tại cuộc họp chính sách tháng 11 vào thứ Năm. Đây sẽ là lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ tháng 8/2023, khi lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% của BoE. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát cuộc họp báo để tìm thêm tín hiệu về triển vọng lãi suất tại Anh. Bất kỳ phát biểu nào mang lập trường thắt chặt tiền tệ của Thống đốc BoE Andrew Bailey đều có thể hỗ trợ phần nào cho đồng bảng Anh (GBP) so với đồng đô la Mỹ (USD).

BoE được dự báo khởi động chu kỳ thắt chặt, nhưng định hướng chính sách có thể hạn chế đà tăng của đồng bảng

Các chiến lược gia tại Brown Brothers Harriman lưu ý rằng quyết định chính sách sắp tới của Ngân hàng Trung ương Anh và Báo cáo Chính sách Tiền tệ công bố vào thứ Năm được kỳ vọng rộng rãi sẽ đánh dấu khởi đầu của một giai đoạn thắt chặt mới, khi BoE “được kỳ vọng rộng rãi sẽ bắt đầu thắt chặt bằng một đợt tăng 25 điểm cơ bản lên 4,00% sau khi giữ nguyên lãi suất suốt cả năm”. Họ chỉ ra rằng “lạm phát cao hơn và hoạt động kinh tế vững hơn tại Anh củng cố cơ sở cho động thái này”, đồng thời dự báo “kết quả bỏ phiếu… sẽ là 7-2, với hai thành viên có lập trường ôn hòa là Alan Taylor và Swati Dhingra ủng hộ giữ nguyên lãi suất”.

Tuy nhiên, BBH cảnh báo rằng “định hướng chính sách của BoE và Báo cáo Chính sách Tiền tệ (MPR) cập nhật sẽ kiểm nghiệm kỳ vọng của thị trường về tổng mức tăng lãi suất 100 điểm cơ bản trong 12 tháng tới”. Theo họ, “tình trạng dư thừa công suất kéo dài trong suốt kỳ dự báo sẽ củng cố cơ sở để thị trường giảm kỳ vọng tăng lãi suất và hạn chế dư địa tăng của GBP”. Điều này cho thấy dù động thái ban đầu có thể hỗ trợ đồng bảng, thông điệp chính sách tổng thể có thể khiến thị trường hạ bớt kỳ vọng về lộ trình tăng lãi suất mạnh mẽ hơn.

Logan phát tín hiệu Fed tiếp tục tăng lãi suất, giúp phe mua đô la giữ ưu thế

Quan chức Fed Logan đưa ra thông điệp rõ ràng thiên về thắt chặt tiền tệ, với điểm FXS Speechtracker đạt 8/10, nhỉnh hơn mức trung bình lịch sử 7,7/10 và cho thấy lập trường cứng rắn hơn so với mức cơ sở đã xác lập. Việc nhấn mạnh rằng Fed “cần ít nhất hai đợt tăng lãi suất nữa, mỗi đợt 0,25 điểm phần trăm” và việc không tăng lãi suất tại một cuộc họp không làm thay đổi đích đến của chính sách, cùng với tăng trưởng mạnh, chi tiêu tiêu dùng vững chắc và thị trường lao động từ trạng thái cân bằng chuyển dần sang thắt chặt, cho thấy cam kết đưa chính sách vào trạng thái “hạn chế ở mức vừa phải” cho đến khi lạm phát rõ ràng đang quay trở lại mức 2%. Việc nhấn mạnh điều chỉnh từng bước và truyền thông rõ ràng cho thấy ưu tiên thắt chặt đều đặn để các hộ gia đình, doanh nghiệp và nhà đầu tư có thời gian thích ứng, qua đó củng cố bối cảnh thuận lợi cho đồng đô la.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS tăng 0,95 điểm lên 143,62, nằm vững trong vùng thiên về thắt chặt và phù hợp với điểm FXS Speechtracker cao hơn mức cơ sở. Mức tăng này của Chỉ số Tâm lý Fed của FXS xác nhận rằng thị trường đang diễn giải phát biểu của Logan là tín hiệu cho thấy vẫn cần thêm các bước điều chỉnh chính sách, một bối cảnh thường hỗ trợ đồng đô la so với đồng euro và đồng yên.

Phân tích kỹ thuật: GBP/USD duy trì xu hướng tích cực trên đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, GBP/USD duy trì xu hướng tăng trong ngắn hạn khi tỷ giá giao ngay vẫn nằm trên cả đường giữa của dải Bollinger 20 kỳ và đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày. Tỷ giá đang tiến sâu vào nửa trên của dải Bollinger, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 kỳ ở khoảng 58 cho thấy động lượng tích cực nhưng chưa rơi vào trạng thái quá mua. Điều này hàm ý bên mua vẫn nắm quyền kiểm soát chừng nào cặp tiền còn trụ vững trên các đường trung bình động đóng vai trò hỗ trợ quan trọng.

Ở chiều tăng, kháng cự gần nhất nằm tại dải Bollinger trên quanh mức 1,3465, nơi đà tăng có thể chững lại hoặc tỷ giá có thể điều chỉnh nếu lực mua suy yếu. Ở chiều giảm, hỗ trợ đầu tiên nằm tại đường SMA 100 ngày quanh mức 1,3385, tiếp theo là đường giữa của dải Bollinger gần mức 1,3318. Nếu có nhịp điều chỉnh sâu hơn, đà giảm nhiều khả năng sẽ được chặn lại trước khi chạm dải Bollinger dưới quanh mức 1,3175.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được biên soạn với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)