Euro giảm xuống dưới 1,1200 khi lạm phát Mỹ nóng hơn làm gia tăng kỳ vọng Fed nâng lãi suất

• EUR/USD giảm trong ngày thứ Ba khi lạm phát Mỹ cao hơn dự báo thúc đẩy nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ.
• Giá tiêu dùng tại Mỹ tăng 0,4% trong tháng 10, vượt mức dự báo 0,3%, trong khi lạm phát cơ bản vẫn ở mức cao.
• Thị trường hiện đánh giá xác suất Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất vào tháng 12 là 99%, củng cố sự phân kỳ chính sách tiền tệ với khu vực đồng euro.

EUR/USD tiếp tục giảm trong ngày thứ Ba, giao dịch quanh mức 1,1190, giảm 0,28% trong ngày tại thời điểm viết bài. Cặp tiền trượt xuống dưới ngưỡng tâm lý 1,1200 sau khi Mỹ công bố dữ liệu lạm phát cao hơn dự báo, củng cố kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ và hỗ trợ đồng đô la Mỹ (USD).

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ do Cục Thống kê Lao động (BLS) công bố hôm thứ Ba tăng 0,4% so với tháng trước trong tháng 10, vượt mức kỳ vọng 0,3% của thị trường, dù chậm lại so với mức tăng 0,6% của tháng 9. Trong khi đó, CPI cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, tăng 0,3%, cao hơn dự báo 0,2% và bằng mức ghi nhận của tháng trước.

Số liệu lạm phát cao hơn dự báo làm gia tăng lo ngại về áp lực giá cả dai dẳng trong nền kinh tế Mỹ, củng cố cơ sở cho các đợt tăng lãi suất tiếp theo. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường sức mạnh của đồng bạc xanh so với rổ sáu đồng tiền chủ chốt, tăng 0,3% trong ngày thứ Ba, giao dịch quanh mức 102,00 tại thời điểm đưa tin, tạo thêm áp lực lên EUR/USD.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường tài chính hiện đánh giá xác suất Fed tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng 12 là 99%, so với mức 84% chỉ một ngày trước đó. Động thái này sẽ đưa biên độ mục tiêu của lãi suất quỹ liên bang lên 4,00%-4,25%.

Những kỳ vọng này phù hợp với kết quả khảo sát của Reuters được thực hiện từ ngày 6 đến ngày 10 tháng 11, trong đó cả 101 nhà kinh tế đều dự báo lãi suất sẽ tăng thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 9 tháng 12. Tuy nhiên, lộ trình chính sách tiền tệ sau đó vẫn chưa rõ ràng: 56 người tham gia khảo sát dự báo tháng 12 sẽ đánh dấu đợt tăng lãi suất cuối cùng của chu kỳ thắt chặt hiện tại, trong khi 45 người dự báo sẽ có ít nhất hai đợt tăng nữa.

Thống đốc Fed Christopher Waller hôm thứ Ba cũng củng cố triển vọng tiếp tục thắt chặt chính sách, cho biết ông sẽ ủng hộ việc tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 12 ngay cả khi lạm phát hạ nhiệt. Ông nói thêm rằng có thể cần phản ứng chính sách mạnh mẽ hơn nếu lạm phát cơ bản hằng tháng vẫn quanh mức 0,3% hoặc cao hơn, đồng thời cho rằng cũng nên cân nhắc phương án tăng 50 điểm cơ bản.

Trong khi đó, đồng euro (EUR) nhận được phần nào hỗ trợ nhờ tâm lý đối với nợ chính phủ châu Âu cải thiện. Chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm giữa Pháp và Đức đã thu hẹp xuống khoảng 145 điểm cơ bản, so với mức đỉnh khoảng 175 điểm cơ bản trong tháng 10. Tuy nhiên, bất ổn chính trị và những thách thức ngân sách dai dẳng tại Pháp tiếp tục hạn chế sức hấp dẫn của đồng tiền chung châu Âu.

Về chính sách tiền tệ, Kinh tế trưởng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Philip Lane cho biết việc tăng lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 12 sẽ là bước đi thận trọng nếu điều kiện kinh tế nhìn chung không thay đổi. Ông cũng dự báo lạm phát khu vực đồng euro sẽ kết thúc năm ở mức nhỉnh hơn 4%, trong khi áp lực lạm phát cơ bản có thể gia tăng.

Bất chấp những tín hiệu tương đối diều hâu từ ECB, số liệu lạm phát Mỹ cao hơn dự báo và khả năng gần như chắc chắn Fed sẽ tăng lãi suất thêm một lần nữa hiện đang có lợi cho đồng đô la Mỹ. Sự chú ý ngày càng lớn đối với áp lực giá cả dai dẳng tại Mỹ có thể tiếp tục gây sức ép lên EUR/USD khi nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng lãi suất ở hai bờ Đại Tây Dương.

Phân tích kỹ thuật EUR/USD

Trên biểu đồ 4 giờ, EUR/USD giao dịch ở mức 1,1189, duy trì xu hướng giảm nhẹ trong ngắn hạn khi vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ tại 1,1196 và SMA 200 kỳ tại 1,1227. Việc cặp tiền không thể vượt trở lại lên trên các đường trung bình này cho thấy các nhịp phục hồi hiện vẫn bị kìm hãm, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) gần mức 47 báo hiệu động lượng suy yếu thay vì trạng thái quá bán rõ rệt.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại SMA 100 kỳ quanh mức 1,1196, tiếp theo là SMA 200 kỳ gần mức 1,1227, với rào cản mạnh hơn tại vùng kháng cự ngang gần đây quanh mức 1,1275. Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo trùng với mức hỗ trợ ngang quanh 1,1100, nơi bên mua có thể tìm cách bảo vệ biên độ giao dịch rộng hơn nếu áp lực bán tiếp diễn.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)