Thị trường ngoại hối hôm nay: USD tiếp tục suy yếu sau bầu cử, tâm điểm chuyển sang quyết định lãi suất của BoE

Những thông tin cần biết trong ngày thứ Năm, 5/11:

Áp lực bán đối với đô la Mỹ (USD) sau kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ tiếp tục kéo dài trong ngày thứ Năm, khi chỉ số USD nối dài đà giảm về ngưỡng 101,00 vào đầu phiên châu Âu. Cuối ngày, Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) sẽ công bố các quyết định chính sách tiền tệ. Thống đốc BoE Andrew Bailey sẽ trình bày về triển vọng chính sách và trả lời các câu hỏi tại cuộc họp báo bắt đầu lúc 12:30 GMT.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Đồng USD suy yếu so với các đồng tiền chủ chốt khác vào giữa tuần khi thị trường phản ứng trước việc Đảng Dân chủ giành đa số tại cả Thượng viện và Hạ viện. Giá dầu thô giảm mạnh khi sự lạc quan về khả năng hạ nhiệt xung đột ở Trung Đông trở lại, trong khi các chỉ số chính của Phố Wall tăng điểm sau khi mở cửa nhờ tâm lý ưa chuộng rủi ro. Trong khi đó, dữ liệu do Automatic Data Processing (ADP) công bố cho thấy việc làm trong khu vực tư nhân tăng 86 nghìn trong tháng 10, vượt mức kỳ vọng 69 nghìn của thị trường. Ngoài ra, Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) ngành dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) đạt 54,5, cho thấy hoạt động kinh tế trong lĩnh vực dịch vụ đang mở rộng với tốc độ vững chắc.

Diễn biến đô la Mỹ tuần này

Bảng dưới đây thể hiện mức thay đổi theo phần trăm của đô la Mỹ (USD) so với các đồng tiền chủ chốt được liệt kê trong tuần này. Đô la Mỹ giảm mạnh nhất so với franc Thụy Sĩ.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0,78%	-0,66%	0,40%	-0,12%	0,24%	-0,18%	-1,01%
EUR	0,78%		0,09%	1,12%	0,63%	0,94%	0,60%	-0,26%
GBP	0,66%	-0,09%		0,87%	0,54%	0,85%	0,49%	-0,35%
JPY	-0,40%	-1,12%	-0,87%		-0,49%	-0,16%	-0,64%	-1,49%
CAD	0,12%	-0,63%	-0,54%	0,49%		0,35%	-0,14%	-0,88%
AUD	-0,24%	-0,94%	-0,85%	0,16%	-0,35%		-0,36%	-1,18%
NZD	0,18%	-0,60%	-0,49%	0,64%	0,14%	0,36%		-0,90%
CHF	1,01%	0,26%	0,35%	1,49%	0,88%	1,18%	0,90%

Bản đồ nhiệt thể hiện mức thay đổi theo phần trăm giữa các đồng tiền chủ chốt. Đồng tiền cơ sở được chọn từ cột bên trái, còn đồng tiền định giá được chọn từ hàng trên cùng. Ví dụ, nếu chọn đô la Mỹ từ cột bên trái và di chuyển theo hàng ngang đến yên Nhật, mức thay đổi theo phần trăm hiển thị trong ô sẽ thể hiện biến động của USD (đồng tiền cơ sở)/JPY (đồng tiền định giá).

Các nhà phân tích tại Scotiabank cho rằng cách lý giải phù hợp nhất cho đợt suy yếu mới nhất của USD so với các đồng tiền G10 là “phần nào phản ánh một ‘đợt tăng giá nhờ tâm lý nhẹ nhõm’” sau những diễn biến chính trị và thị trường gần đây. Họ nhận định động thái này cũng đánh dấu “sự dịch chuyển của USD về vùng giữa của ‘đường cong nụ cười’, nơi chênh lệch tăng trưởng và lãi suất giữa Mỹ với các nền kinh tế khác thu hẹp khi nền kinh tế Mỹ và USD rời khỏi đầu đường cong gắn với vị thế vượt trội của Mỹ – còn đầu kia của đường cong gắn với tâm lý né tránh rủi ro.” Theo họ, sự dịch chuyển ra khỏi hai cực của mô hình được gọi là nụ cười đô la này giúp lý giải vì sao các đồng tiền có hệ số beta cao hơn có thể vượt trội khi những rủi ro cực đoan trước mắt lắng xuống.

GBP/USD tăng gần 0,4% trong ngày thứ Tư và chạm mức cao nhất kể từ giữa tháng 9, nhỉnh hơn ngưỡng 1,3500. Cặp tiền này tiếp tục tích lũy quanh mức 1,3480 vào sáng thứ Năm tại châu Âu. Các nhà đầu tư kỳ vọng BoE sẽ nâng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên 4%.

Kit Juckes của Societe Generale cảnh báo rằng khả năng trụ vững gần đây của bảng Anh có thể trở nên mong manh nếu thông điệp từ BoE bớt cứng rắn. Ông cho rằng “nếu định hướng của Ngân hàng Trung ương Anh vào thứ Năm cho thấy bất kỳ sự do dự nào về mức độ cần tiếp tục thắt chặt, bảng Anh có thể bắt đầu bộc lộ điểm yếu”, dù theo ông, “có lẽ vẫn còn quá sớm để họ phát tín hiệu giảm tốc.”

Vàng (XAU/USD) phản ứng tích cực với kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ trong ngày thứ Tư và tăng hơn 3%. XAU/USD tiếp tục duy trì đà tăng sang thứ Năm và giao dịch trên ngưỡng 4.100 USD, tăng khoảng 1,5% vào buổi sáng tại châu Âu.

EUR/USD hưởng lợi từ sự suy yếu trên diện rộng của USD và giao dịch trong sắc xanh quanh mức 1,1250 trong ngày thứ Năm. Lịch kinh tế châu Âu cuối ngày sẽ có dữ liệu Chỉ số Giá Sản xuất tháng 9. Ngoài ra, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu Christine Lagarde sẽ tham gia một cuộc thảo luận tại sự kiện mang tên “Những đối thoại mới cho tương lai” ở Milan, Ý.

USD/JPY giảm nhẹ trong ngày thứ Tư và tiếp tục nhích xuống về ngưỡng 158,00 trong phiên châu Âu. Vào đầu phiên giao dịch châu Á ngày thứ Sáu, các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát dữ liệu thu nhập bằng tiền mặt từ lao động tháng 9 của Nhật Bản.

Các câu hỏi thường gặp về BoE

Ngân hàng Trung ương Anh làm gì và tác động thế nào đến bảng Anh?

Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) quyết định chính sách tiền tệ của Vương quốc Anh. Mục tiêu chính của ngân hàng là đạt được “sự ổn định giá cả”, tức duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 2%. Công cụ để đạt được mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất cho vay cơ bản. BoE ấn định mức lãi suất cho các ngân hàng thương mại vay và mức lãi suất mà các ngân hàng áp dụng khi cho nhau vay, qua đó quyết định mặt bằng lãi suất chung của nền kinh tế. Điều này cũng tác động đến giá trị của bảng Anh (GBP).

Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Anh ảnh hưởng thế nào đến bảng Anh?

Khi lạm phát vượt mục tiêu, Ngân hàng Trung ương Anh ứng phó bằng cách tăng lãi suất, khiến chi phí vay vốn của người dân và doanh nghiệp tăng lên. Điều này có lợi cho bảng Anh vì lãi suất cao hơn khiến Vương quốc Anh trở thành điểm đến hấp dẫn hơn để các nhà đầu tư toàn cầu gửi gắm nguồn vốn. Khi lạm phát xuống dưới mục tiêu, đó là dấu hiệu cho thấy tăng trưởng kinh tế đang chậm lại. Khi ấy, BoE sẽ cân nhắc hạ lãi suất để giảm chi phí tín dụng, với hy vọng các doanh nghiệp sẽ vay vốn đầu tư vào những dự án thúc đẩy tăng trưởng – điều này bất lợi cho bảng Anh.

Nới lỏng định lượng (QE) là gì và ảnh hưởng thế nào đến bảng Anh?

Trong những tình huống cực đoan, Ngân hàng Trung ương Anh có thể triển khai chính sách gọi là nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình BoE gia tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính đang bị ách tắc. Đây là biện pháp cuối cùng khi việc hạ lãi suất không mang lại kết quả cần thiết. Quá trình QE bao gồm việc BoE in tiền để mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp được xếp hạng AAA – từ các ngân hàng và tổ chức tài chính khác. QE thường khiến bảng Anh suy yếu.

Thắt chặt định lượng (QT) là gì và ảnh hưởng thế nào đến bảng Anh?

Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại với QE, được triển khai khi nền kinh tế mạnh lên và lạm phát bắt đầu tăng. Trong QE, Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) mua trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để khuyến khích họ cho vay; còn trong QT, BoE ngừng mua thêm trái phiếu và ngừng tái đầu tư phần vốn gốc thu về khi các trái phiếu đang nắm giữ đáo hạn. Chính sách này thường có lợi cho bảng Anh.

Bài viết tiếp theo